国金证券2023年年报显示,公司实现营业收入67.30亿元,同比增长17.39%;实现归母净利润17.18亿元,同比增长43.41%;基本每股收益0.462元,同比增长34.69%;加权平均净资产收益率5.39%,同比增长1.22个百分点。公司投资收益(含公允价值变动)、其他收入占比出现提高,经纪、投行、资管业务手续费净收入及利息净收入占比出现下降。公司经纪业务核心指标保持全面增长,合并口径经纪业务手续费净收入同比-0.06%,显著优于行业。公司投行业务整体实力领跑中小券商并排名行业前列,股权融资业务阶段性收紧对公司经营业绩的影响偏大。预计公司2024、2025年EPS分别为0.37元、0.44元,BVPS分别为8.94元、9.32元,按4月25日收盘价8.21元计算,对应P/B分别为0.92倍、0.88倍,维持“增持”的投资评级。