FOF基金2024年一季报：发行规模环比回升，青睐价值、红利、均衡风格基金

FOF基金2024年一季报： 发行规模环比回升，青睐价值、红利、均衡风格基金 基金季度报告 基金报告 基金 2024年4月27日 证券分析师 郭子睿 投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807@pingan.com.cn 王近 投资咨询资格编号 S1060522070001 WANGJIN942@pingan.com.cn 平安观点：  FOF基金规模、发行及业绩表现：1）2024年一季末FOF基金规模1469亿元，较上季末下降5.50%。2）一季度FOF基金发行环比有所回升。2024年一季度FOF基金发行规模34.78亿元，发行规模环比上升21.35%。3）一季度FOF基金业绩欠佳，42%的基金取得正收益。  FOF持仓基金分析：1）主动权益基金：重点增持价值、均衡风格基金。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为大成高新技术产业（刘旭）、淳厚信睿核心精选（薛莉丽,陈文）、宝盈品质甄选（杨思亮）。重仓增持份额前三大基金为华安汇嘉精选（王斌）、宝盈品质甄选（杨思亮）、淳厚信睿核心精选（薛莉丽,陈文）。  2）被动权益基金：重点增持大盘宽基、国企、红利、能源资源主题ETF。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为南方富时中国国企开放共赢ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF、南方中证申万有色金属ETF。重仓增持份额前三大基金为华泰柏瑞红利低波动ETF、华夏中证光伏产业A、南方中证全指房地产ETF。  3）固收+基金：重点增持宝盈增强收益、景顺长城景盛双息、中银稳健添利等产品。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为宝盈增强收益（邓栋,杨思亮）、景顺长城景盛双息（李怡文,邹立虎,李曾卓卓）、中银稳健添利（陈玮）。重仓增持份额前三大基金为宝盈增强收益（邓栋,杨思亮）、广发均衡增长（洪志,田文舟,冯汉杰）、中银稳健添利（陈玮）。  4）债券类基金：重点增持短久期品种和信用债策略基金。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为易方达增强回报（王晓晨）、富国信用债（黄纪亮,吕春杰,陈倩）、交银裕隆纯债（黄莹洁）。重仓增持份额前三大基金为国联安短债（万莉,洪阳玚）、国泰利享中短债（丁士恒,陶然）、华商瑞丰短债（杜磊）。  5）QDII基金：重点增持越南、日本、港股市场品种。相比上季末，FOF重仓增持数量前三大基金为天弘越南市场（胡超）、摩根日本精选（张军）、华夏恒生ETF。重仓增持份额前三大基金为富国全球债券人民币（郭子琨）、易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF。  风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓信息，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。 证券研究报告 基金·基金季度报告 2/ 17 正文目录 一、 FOF基金规模及发行情况 ....................................................................................................................... 4 1.1 规模变化：FOF基金规模继续缩水 ........................................................................................................ 4 1.2 基金发行：一季度发行规模环比回升 ..................................................................................................... 4 二、 FOF基金业绩表现.................................................................................................................................. 5 2.1 一季度FOF基金业绩欠佳，42%的基金取得正收益 ................................................................................ 5 2.2 分类型FOF基金业绩前十名单 .............................................................................................................. 5 三、 FOF持仓基金分析.................................................................................................................................. 6 3.1 主动权益基金：重点增持价值、均衡风格基金 ........................................................................................ 6 3.2 被动权益基金：重点增持大盘宽基、国企、红利、能源资源主题E TF ...................................................... 8 3.3 固收+基金：重点增持宝盈增强收益、景顺长城景盛双息、中银稳健添利等产品 ..................................... 10 3.4 债券类基金：重点增持短久期品种和信用债策略基金 ............................................................................ 12 3.5 QDII基金：重点增持越南、日本、港股市场品种................................................................................... 14 四、 风险提示............................................................................................................................................... 16 基金·基金季度报告 3/ 17 图表目录 图表1 FOF基金数量较上季末增加13只（只）.................................................................................................. 4 图表2 FOF基金规模较上季末下降5.50%（亿元）............................................................................................. 4 图表3 FOF基金季度发行数量及规模 ................................................................................................................. 4 图表4 2024年一季度FOF基金收益率分布（%） .............................................................................................. 5 图表5 2024年一季度收益率前十偏债型FOF ..................................................................................................... 5 图表6 2024年一季度收益率前十平衡型FOF ..................................................................................................... 6 图表7 2024年一季度收益率前十偏股型FOF ..................................................................................................... 6 图表8 2024年一季末FOF重仓次数前十大主动权益基金（只） .......................................................................... 7 图表9 2024年一季末FOF重仓规模前十大主动权益基金（亿元） ...................................................................... 7 图表10 2024年一季度FOF重仓增持数量前十大主动权益基金（只） ................................................................. 8 图表11 2024年一季度FOF重仓增持份额前十大主动权益基金（亿份） .............................................................. 8 图表12 2024年一季末FOF重仓次数前十大被动权益基金（只） ........................................................................ 9 图表13 2024年一季末FOF重仓规模前十大被动权益基金（亿元）..................................................................... 9 图表14 2024年一季度FOF重仓增持数量前十大被动权益基金（只） ............................................................... 10 图表15 2024年一季度FOF重仓增持份额前十大被动权益基金（亿份） ............................................................ 10 图表16 2024年一季末FOF重仓次数前十大固收+基金（只）............................................................................11 图表17 2024年一季末FOF重仓规模前十大固收+基金（亿元） ........................................................................11 图表18 2024年一季度FOF重仓增持数量前十大固收+基金（只） .................................................................... 12 图表19 2024年一季度FOF重仓增持份额前十大固收+基金（亿份）....................................................