2023年报及2024年一季报点评：业绩稳健增长，关注新兴平台及市场拓展

公司业绩概览

2023年与2024年第一季度业绩亮点：

• 2023年：公司实现总收入65.2亿人民币，较上年增长47.56%；归母净利润3.3亿人民币，同比增长53%。
• 2024年第一季度：实现营收16.97亿人民币，同比增长23.05%；归母净利润8195万人民币，同比增长7.67%。

营收与业务增长点：

• 跨境电商业务：2023年收入56.96亿人民币，同比增长38.6%。
• 跨境电商综合服务：收入7.86亿人民币，同比增长188.5%。
• 2024年计划：预计全年跨境出口电商业务板块营收达到85亿元人民币。
• 泛品业务：SKU规模翻倍，数量达104万款，客单价同比增长17%。
• 精品业务：SKU约636个，客单价约380元。

市场与战略扩张：

• 市场拓展：2024年公司将进入拉美等新兴市场，并布局TikTok、Temu等平台。
• 平台战略：“一体两翼”布局，全面推动跨境出口电商发展。

利润率与成本控制：

• 2023年：归母净利率5.1%，相比上一年提升0.2个百分点。
• 2024年预期：计划完成业绩目标，预计计提股权激励费用7584万元，但通过数字化手段优化运营效率和供应链响应速度，以降低总体成本。

预期与评级：

• 盈利预测：调整后2024-2025年归母净利润至4.4亿和5.8亿人民币，2026年预计6.5亿人民币。
• 投资评级：维持“买入”评级。

风险提示：

• 海外需求下降风险。
• 汇率与运价波动风险。
• 市场竞争加剧风险。

结论

公司业绩表现出强劲的增长态势，特别是在跨境电商业务和新兴市场拓展方面。通过优化业务结构、扩大产品线和利用数字化手段提升运营效率，公司有望在未来几年继续保持增长势头。然而，面对外部经济环境的不确定性，公司面临的风险也不容忽视。整体而言，公司前景被看好，但投资者需关注市场动态及其可能带来的影响。