根据所提供的研报内容，可以总结出以下要点：
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财务表现：
- 一季度业绩：公司2024年一季度实现营业收入8.9亿，同比下降4.2%；归母净利润0.36亿，同比下降8.5%。
- 业务结构：民品业务需求旺盛，推动收入增长，而军品订单下发延迟导致收入阶段性承压。
- 成本与费用：一季度所得税费用支出1198万，同比上升197%，主要因为所得税及递延所得税费用增加。毛利率下降至21.0%，同比下滑2.4个百分点，主要受军品价格调整和产品交付结构变化影响。
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资本支出与产能：
- 资本开支：一季度资本性支出6697万元，同比增加389.3%，表明公司加大了对产能的投入。
- 资本效率：通过增加资本开支，支持长期发展，特别是在智能终端产品领域的扩张。
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业务布局：
- 低空经济发展：公司作为国内空管系统龙头，为四川省低空空域协同运行中心提供系统及相关配套设备，深度受益于低空经济的发展。
- 电子对抗业务拓展：计划收购志良电子，布局高景气的电子对抗业务领域。
- 智能终端产品：与头部客户合作，预计未来增长潜力大。
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公司基本面：
- 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别为2.5亿、3.4亿、4.4亿，复合年增长率约为26%；备考净利润分别为4.0亿、6.1亿、8.1亿，复合年增长率约为46%。
- 估值与评级：当前PE分别约为60、44、35倍，备考PE分别约为38、25、19倍，维持“买入”评级。
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风险提示：
- 下游武器装备列装节奏不及预期。
- 低空建设进度低于预期。
- 智能终端业务增长不及预期。
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财务预测：
- 收入预测显示从2022年的3885百万增加到2026年的7122百万，复合年增长率约为20.3%。
- 归母净利润从2022年的198百万增长到2026年的436百万，复合年增长率约为28.4%。
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估值与评级：
- 预期盈利预测和估值模型显示，公司具有较高的成长性和盈利能力，支持“买入”评级。
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公司基本情况：
- 公司作为绵阳市国资委控股的国有企业，内部持续进行改革以提升运营效率和质量。
此研报提供了对公司财务表现、业务战略、市场定位、增长潜力和风险因素的全面分析，为投资者提供了深入的决策依据。
