港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年4月26日星期五 恒生 17,285 0.48 1.39 恒生國企 6,120 0.33 6.10 恒生AH股溢價 147.61 -0.69 0.67 恒生科技指數 3,554 -0.54 -5.58 上證綜合 3,053 0.27 2.62 上海科創板 733 -0.72 -13.93 MSCI中國 57.13 0.00 2.11 金龍中國指數 6,181 0.75 -4.56 日經225 37,628 -2.16 12.51 道瓊斯 38,086 -0.98 1.05 標普500 5,048 -0.46 5.84 納斯特克 15,612 -0.64 4.00 Russell2000 1,981 -0.72 -2.27 德國DAX 17,917 -0.95 6.96 法國巴黎CAC 8,017 -0.93 6.28 英國富時100 8,079 0.48 4.47 波羅的海 1,774 -1.66 -15.28 VIX指數 15.37 -3.76 23.45 商品 收市價 變動% 年初至今% CRB商品指數 297.66 0.19 12.82 紐約期油 83.57 0.92 17.10 黃金 2,332.46 0.70 12.93 銅 9,865.00 0.94 15.95 外滙 收市價 變動% 年初至今% 美滙指數 105.60 -0.24 4.23 美元兌日圓 155.65 0.19 -9.37 歐元兌美元 1.0730 0.29 -2.84 英鎊兌美元 1.2514 0.40 -1.80 美元兌CNH 7.2553 -0.24 -1.83 利率 收市價 變動% 年初至今% 3個月Hibor 4.462 0.17 -13.20 3個月Shibor 2.027 -0.34 -21.62 3個月Libor 5.585 0.01 -0.12 十年美國國債 4.704 1.34 21.32 ADR 收市價 變動% 較香港% 騰訊控股 43.44 -0.94 0.19 美團 28.57 -1.31 0.29 京東集團 28.59 1.13 0.54 阿里巴巴 75.11 0.64 0.68 百度 99.90 0.72 -0.15 嗶哩嗶哩 12.50 -1.96 -2.25 滙豐控股 41.81 0.29 1.09 資料來源：彭博 市場回顧 恒指低開高走：恒指周四(25日)低開57點，其後倒升最多237點，高見17,438點。恒指收報17,284點，升83點。大市成交1,199億元。 美股下挫：美股首季GDP低於預期，核心PCE加速，滯脹風險增，美股三大指數跌0.5-1.0%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考17,500點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷 售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會後，市場憧憬陸 續再有刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指阻力參考17,500點。 短期看好板塊 旅遊股：五一黃金周假期出遊需求料續旺盛 紡織股：服裝品牌去年去庫存情況理想，料今年產能使用率改善今日市場焦點 日本央行議息會議；美國3月核心PCE數據； 中國神華(1088)、華電國際(1071)、中國人壽(2628)等業績；宏觀焦點 美首季GDP增1.6%遜預期滯脹風險升； 國務院報告：適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重； 報導：日本央行週五將考慮壓縮對日本國債的購買力度；企業消息 中國海洋石油(0883)首季純利397.19億元人民幣升23.7%勝預期；裕元集團(0551)料首季純利按年增加95%至100%； 中興通訊(0763)首季度淨利潤27億人民幣增長3.74%略勝預期；港股模擬組合最新策略 候低吸納九興控股(1836)、瑞聲科技(2018)、創科實業(0669)；外圍市況展望 聯儲局3月一如預期維持息口不變，議息聲明中提到，近期指標顯示美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率維持偏低水平，通脹在過去一年緩和，儘管依然高企，在有信心通脹持續邁向2%的目標前，不認為適合減息。聯儲局上調今年美國經濟增長預測至2.1%，上調美國今年核心PCE通脹預期至2.6%。3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，每次0.25厘，累計減幅為0.75厘。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，聯儲局可能進一步延後減息時間點及下調減息預測次數，10年期債息料於4.5厘附近波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 宏觀焦點 消息指若人行二級市場購國債規模適度屬正常貨幣政策操作：《券商中國》引述市場消息報道，人行如果下場在二級市場購買國債，可能更多是基於配合特別國債發行的考慮，短期不會成為常規的流動性管理手段。同時，人行即使下場購買國債，只要規模適度，與經濟增速和目標物價水平基本匹配，都屬於正常的貨幣政策操作，無需貼上「量化寬鬆」和「財政赤字貨幣化」的標籤。 內地據報暫停CLN限制內地投資者接觸離岸城投債：彭博社引述消息指，中國銀行間市場交易商協會(NAFMII)已暫停新的信用聯結票據(CLN，一種衍生品）備案，從而限制內地投資者接觸離岸城投債的風險。這種票據使用離岸城投債作為基礎資產。報道引述消息指，雖然NAFMII本月稍早告訴一些CLN主要發行人的券商，暫停之舉是暫時的，但沒有表明何時可以取消。NAFMII的媒體代表沒有立即回覆彭博社查詢。 國務院報告：適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重：國務院關於金融企業國有資產管理情況專項報告審議意見的研究處理情況和整改問責情況的報告23日提請十四屆全國人大常委會第九次會議審議。報告顯示，財政部、金融管理部門推動進一步優化國有金融資本佈局，合理調整國有金融資本在金融各行業的比重，深化政策性金融機構改革，加大政策性金融供給，推動國有金融企業差異化發展。根據報告，國有金融資本佈局優化和結構調整加快推進。以推動高品質發展為主題，研究完善國有金融資本佈局，有效發揮國有金融資本在金融領域的主導作用。深入研究通過資本補充、利潤轉增等方式，按照“有進有退、合理流動”的原則，適時合理調整國有金融資本在銀行、保險、證券等行業的比重。報告稱，財政部、金融管理部門持續強化政策性金融職能定位和加大供給力度。明確政策性金融應聚焦服務國家戰略，主要做商業性金融幹不了、幹不好的業務。實施政策性銀行業務改革，推動其聚焦主責主業、嚴控商業性業務。研究完善政策性金融機構考核評價機制，並通過完善公司治理，引導政策性金融機構加強對國家重大戰略、重點領域和薄弱環節的支持。 中國乘聯會料本月新能車銷售按月持平：中國乘用車市場信息聯席會公布數據顯示，4月狹義乘用車零售市場預計銷售約160萬輛，按年下滑1.5%，按月下降5.3%。新能源車方面，預計4月銷售量72萬輛，維持與上月相同的水平，按年增長37.1%，新能源汽車的市場滲透率預計達45%。 3月港出口貨值同比升4.7%高於市場預期：政府統計處發表的對外商品貿易統計數字顯示，2024年3月份本港整體出口和進口貨值均錄得按年升幅，分別上升4.7%和5.3%，兩者均高於市場預期的2.3%和2.4%。3月份商品整體出口貨值為3,845億元，同比升4.7%；進口貨值為4,295億元，同比升5.3%。2024年3月份錄得有形貿易逆差450億元，相等於商品進口貨值的10.5%。2024年3月份輸往亞洲的整體出口貨值同比升8.1%。此地區內，輸往部分主要目的地的整體出口貨值錄得升幅，尤其是越南（+41.6%）、泰國（+20.6%）、馬來西亞（+18.6%）和中國內地（+12.1%）。另一方面，輸往台灣（-22.3%）和印度（-17.9%）的整體出口貨值則錄得跌幅。除亞洲的目的地外，輸往其他地區的大部分主要目的地的整體出口貨值錄得跌幅，尤其是英國（-31.5%）、德國（-15.5%）和美國（-5.4%）。 美首季GDP增1.6%遜預期滯脹風險升：市場關注美國經濟能否軟着陸，當地最新公布首季GDP（國內生產總值）按季升1.6%，較市場預期的2.5%及去年第四季的3.4%為低，顯示經濟增長顯著放緩。惟期內個人消費物價指數 （PersonalConsumptionExpenditures，PCE）按季升3.4%，核心PCE更遠高於市場預測。滯脹風險升溫帶動美長債息升穿4.7厘關。美國經濟分析局指，與去年第四季相比，第一季實際GDP增速放緩主要體現在消費者支出、出口及聯邦政府和地方政府支出均出現減速。其中聯邦政府支出按季跌0.2%，國防支出更按年跌0.6%。另一方面，耐用品類別按季跌1.2%，拖累整體貨品分類按季跌0.4%。另外，美國首季核心PCE物價指數按季升3.7%，高於預期3.4%，反映通脹壓力，核心PCE物價指數是儲局減息指標之一。首季個人消費按季升2.5%，則低於預期3%。 美國財政部七年期美債拍賣得標利率跳漲，海外需求疲軟：當地時間週四，美國財政部拍賣了440億美元的7年期國債，得標利率較上個月飆升。本周，美國財政部拍賣了天量美債，不過與之前的2年期和5年期不同的是，本次7年期美債的拍賣規模並沒有創下紀錄。總的來說，更長期的5年期和7年期拍賣結果，明顯不如本週二的2年期美債拍賣。本次拍賣的得標利率為4.716%，較上月的4.185%大幅上漲。預發行利率也是4.716%，與最終得標利率持平，並沒有體現需求疲軟的尾部利差出現，這是連續第三次的7年期美債拍賣，沒有出現尾部利差。 日本央行召開貨幣政策會議之際日元匯率逼近可能干預水平：日元交易員們正在為2022年9月的一幕重演做準備。當時在日本央行重申了寬鬆貨幣政策之後，日本干預市場以支撐疲弱的日元。鑑於日元當前匯率已經比當時弱得多，而且美國利率不太可能在短期內下降，單單日本央行行長植田和男到週五沒説出什麼鷹派言論，可能就足以推動日元邁向轉折點。對日本財務省最高外匯官員神田真人言論的分析，1美元兌157.60日元，是日元匯率一個值得關注的關鍵水平。儘管日元繼續下跌，並在週三突破1美元兌155日元，為30多年以來首次突破這個關口，目前目前尚無跡象顯示財務省買入日元。但情況可能迅速改變，一系列因素可能觸發日元大幅下跌，並刺激東京當局採取行動。 報導：日本央行週五將考慮壓縮對日本國債的購買力度：據日本媒體週四報導，日本央行將在週五考慮減少日本政府債券購買這一措施。該舉措如果實施，可能會減少日本央行持有的日本政府債券的數量，從而開啟量化緊縮新階段。日本央行本週四開始了其為期兩天的政策會議上。這是自今年3月日本央行開啟17年來首次加息、結束負利率政策以來，該央行的首次政策會議。此前3月19日，日本央行宣佈，將基準利率從-0.1%上調至0-0.1%，符合市場預期。這是日本央行2007年以來首次加息，維持8年之久的負利率時代正式終結。日本央行還宣佈取消收益率曲線控制（YCC）政策，將繼續以與之前大致相同的金額購買日本國債。此外，日本央行宣佈取消對日股ETF和REITS（不動產信託投資基金）的購買計畫。 出口和建築投資強勁，韓國一季度GDP增長3.4%超預期：韓國一季度GDP資料超預期，打消了市場對韓國央行很快會降息的預期。4月25日韓國央行公佈資料顯示，一季度韓國GDP同比增長3.4%，超出預期的2.5%，而環比增長1.3%，也遠超預期的0.6