陈唱国际二零二三年年报

年报贰零贰参 TANCHONGINTERNATIONALLIMITED 陈(于唱百慕国达际注有册成限立公之司有限公司) 股份代号:693 本年报内容以英文为准，中文译本仅供参考。 公司简介 陈唱国际有限公司（股份代号693），于1998年在香港联合交易所有限公司挂牌上市，是经营汽车分销、运输、物业和贸易等业务的集团。 目录 02 06 10 16 18 22 24 25 34 40 41 42 44 46 48 133 135 管理层检讨与分析企业管治报告 环境、社会及管治报告企业资料 董事局及高级管理层简介企业结构 财政摘要董事会报告 独立核数师报告综合损益表 综合损益及其他全面损益表综合财务状况表 综合权益变动表综合现金流量表综合财务报表附注财政概要 集团物业 附录 发行与回购股份之一般授权提议及重选卸任董事1股东周年大会通告11 授权书 管理层检讨与分析 禅意园林象征着治理、适度和简朴，每一粒沙子、每一块石头和树木都有其特殊的位置，凝聚在一起形成一个和谐的画面，季节更迭时依旧完美平衡。 业绩 2023年，地缘政治冲突拖累了经济增长，导致全球经济不确定性加剧。持续不断的俄乌战争，加上以色列与哈马斯之间的冲突，扰乱了贸易和全球原油供应。不仅如此，全球通货膨胀率上升也抑制消费支出，促使各国采取紧缩措施来减少预算赤字。 在这种情况下，集团的业务活动继续面临供应链中断和运营阻碍的挑战。尽管面临这些挑战，集团仍设法录得收入138亿港元，较2022年的135亿港元略为增长了2.6%，最大主因为于2022年7月收购ETHOZ集团所致。 然而，集团除税后利润为3.806亿港元，较2022年为5.107亿港元，同比明显下滑25.5%。 除息折旧及摊销前利润(简称“EBIDTA”)增加了7.3%，由15亿港元达到16亿港元。经营利润为8.579亿港元，经营利润率比2022年的8.392亿港元增长了2.2%，其经营利润率为6.2%，与2022年所录得的百分比相似。 截至2023年12月31日，集团的净负债比率(由净债务除以总股本权益计算得出)为48.6%。录得的净债务为59.457亿港元，2022年为37.832亿港元。净负债的增加主因来自于纳入以租赁业务性质为主的ETHOZ集团账目所致。债务净额包括借款额74.018亿港元的和无抵押透支4.532亿港元，减现金及银行结余19.093亿港元。 资本回报率(简称“ROCE”)为除息税前利润(简称 “EBIT”)除以总股本权益及非流动负债计算得出，由2022年5.8%减少到5.3%。 截至2023年12月31日，每股净资产为6.08港元，较2022年12月末录得的5.90港元有所上升。 截至2023年底，本集团员工总人数为5,510人，相比2022年的5,537人稍微减少了0.5%，主要是来自于集团为保持竞争力而对业务和工作流程进行了合理化的缩减。 随着永续发展持续受到关注，集团特别针对业务所在的国家，积极跟进气候变迁的解决方案。除了遵守法规、环境和排放标准要求外，集团还积极参与该地区的可持续发展倡议活动。 重大投资 截至2023年12月31日，集团通过其他全面收入为公允价值的投资为17亿港元。此等投资包括上市和非上市股本证券。大部分投资是在东京证券交易所上市的股本证券，均为多年累积的战略性投资。截至2023年12月31日止年度，于其他全面收入为公允价值的收益为2.7亿港元。此收益主要原因是上市公司股价变动所致，并按市值计量的，因此未被实现。此等投资的未实现公允价值不会重新分类至集团综合损益表。 财务 2023年将支付的股息总额为150.998百万港元，而2022年财政年度的派息总额为201.331百万港元。2023年财政年度的期末股息建议派发为每股0.045港元，以及中期股息每股0.03港元，总计每股股息为0.075港元，较2022年每股0.10港元下降25%。 在考虑到上市股本投资的公允价值的变动之后，综合资产净值较2022年度同期每股5.9港元上升至每股6.08港元。 新加坡 在新加坡，由于年底开始恢复供应的拥车证（COE）发挥效用，2023年的产业总量（TIV）年度收缩较小，仅下降了10 ％。乘用车的TIV年度收缩了2％，而商用车的TIV则下降了33％。COE供应持续收缩也导致了COE价格全面急剧增加，屡创历史新高。 日产 尽管面对市场波动，日产乘用车销售同比增长了52％，跃升至新加坡第五大最畅销乘用车品牌。该品牌的电动车主要配备了日产屡获殊荣的e-POWER技术，导致需求激增。 日产强劲的乘用车销售有助于缓解其商用车销售的紧缩影响，也反映了商用车TIV的收缩。因此，日产全年销售仍然实现了整体14％的增长。 展望2024年，随着拥车证供应加快，TIV预计将随之扩大，为下一个TIV成长周期奠定基础。 集团审慎乐观的认为，日产将能够利用在2023年取得的强劲表现，超越2024年的市场趋势。 陈唱国际有限公司年报贰零贰参02 斯巴鲁 2023年，集团在新加坡的斯巴鲁业务推出了全新的SubaruCrosstrekE-Boxer。搭载该品牌独有的第四代Eyesight安全技术，并配备了高效的混合动力系统，尤其是在车辆排放标准收紧之际，SubaruCrosstrek成为该品牌系列中一个受欢迎的新成员。 因新加坡拥车证配额有限，2023年的销售表现受到了影响，因此与2022年相比下降了12％。尽管如此，集团预计随着Subaru的强化车型阵容和拥车证配额预计增加，2024年将会出现强劲的复苏。 ETHOZ集团 集团于2022年7月完成收购后，ETHOZ集团成为本公司的全资子公司。其财务结果随后从2022年下半年起纳入了集团的财务报表中。ETHOZ集团在2023年收入录得864.2百万港元。同期的税后净利为110.2百万港元。它分别占了集团收入和税后净利的6.3%和29.0%。 尽管全球经济增长缓慢，政治不稳定，ETHOZ集团对未来一年的挑战仍然保持乐观态度。随着中国边境的重新开放，ETHOZ集团计划继续扩大其在中国的设备租赁业务，同时加强在新加坡的汽车租赁业务。 ETHOZ集团旨在透过专注于强大信用团队的管理下，通过严格信用评估，抓住机运，实现持续成长。 中国 在香港，全新的SubaruCrosstrek因其先进的安全性能和领先业界的动态驾驶而受到热烈回响。 集团在2023年的销售量较2022年略有下滑13%，主要是由于微芯片供应不足。然而，全新的SubaruSolterra电动车预购订单强劲，预计在2024年第一季度开始交付。 在中国，集团的斯巴鲁销售与2022年相比下降了39%。这主要是由于中国排放标准加严，导致SubaruForester的交付暂停了4个月。 尽管如此，斯巴鲁销售的下滑冲击被集团的Haval和Ora经销商业务减缓，两个品牌的销售量相比2022年增长了11%。 台湾和菲律宾 在台湾，2023年可说是令人振奋的一年，引进了全新的SubaruCrosstrek和全新的SubaruWRX/WRXWagon。 随着这两款车型的加入，斯巴鲁台湾在2023年能够取得更具竞争力的表现。销售量与2022年相比仅有轻微下滑11%，主要是由于2023年上半年的微芯片暂时性短缺所致。 在菲律宾，集团的销售量较2022年大幅增长了38%，主要是由于成功推出了全新的SubaruCrosstrek、全新的SubaruWRX/Wagon和更新的SubaruEvoltis。受惠于斯巴鲁品牌在性能、安全性和可靠性方面的声誉，菲律宾的顾客依旧选择斯巴鲁。 马来西亚、泰国、越南与柬埔寨 在马来西亚，随着2023年重新实施销售税，斯巴鲁的业务销量较去年下降了35%。然而，集团预计随着市场对改版后的斯巴鲁Forester的高接受度，2024年将出现强劲的复苏。 在泰国，由于政府对电动车的补贴，集团面临了销售动能的阻碍。然而，市场营销努力针对越野用户，成功的为斯巴鲁泰国带来了助力，使其销售量较上一年增长了2%。 随着泰国政府宣布在2024年减少对电动车的补贴，斯巴鲁泰国预计在未来一年将会见到更强劲的增长。 在越南，经济形势的挑战导致TIV从2022年下降了23%。然而，在越南拥有稳固的经销商网络和市场营销积极的努力下，斯巴鲁在越南的表现较去年提高了6%。集团预计随着越南经济形势的改善，2024年将实现强劲的回归。 在柬埔寨，由于市场疲弱和经济形势恶化，该行业与2022年相比萎缩了14%。集团的销售量与前一年非凡的成长相比，下降了35%。 日本 ZERO是本集团的车辆运输和物流部门，在东京证券交易所第二部上市。2023年录得收入下滑1.4%，至73亿港元。与2022年相比，ZERO的年度净利润增加了6.8%。日元兑本集团报告货币港元的贬值对ZERO贡献的净利产生负面影响，日元兑港元同比贬值7.1%。 以ZERO营运的货币日元录得计算，其收入和净利润分别上升了6.2%和15.0%。收入增加主要是由于2023年二手车出口业务量以及汽车运输业务处理量皆增加所致。 营收提高带来的收入增加是净利润上升的原因，尽管原油价格飙升和日元贬值导致燃料成本上升。ZERO于2022年9月对其汽车运输业务征收燃料附加费，减缓了燃料成本飙升的影响。 此外，ZERO的子公司因生物质电力厂燃料处理量增加、中国汽车运输业务的盈利能力提高以及于2023年11月新收购 03陈唱国际有限公司年报贰零贰参 的So-ingCo.,Ltd而获得显着的利润增长。该公司从事汽车运输和经营汽车拍卖网站。 ZERO预计在下一个财政年度，一旦半导体短缺情况稳定下来，日本汽车的销售和分销将会恢复。并预估，由于当地需求陷入停滞，其二手车的出口将放缓。 租购及融资业务 本集团提供商业贷款，及根据租购合约及融资租赁担任出租方。 a.租购及融资租赁 租购合约及融资租赁主要涉及汽车、消费品及信息科技设备，业务遍及新加坡、中国及马来西亚。 截至2023年12月31日，租购及融资租赁应收帐款净额为23亿港元，占总贷款及垫款总额42.3%，其中新加坡、中国及马来西亚分别占19%、80%及1%，占比为6,809名客户。这些客户中跨国公司占4%、中小企占 89%、独资经营者/有限合伙企业占5%及非牟利或法定相关组织占2%。 租购及融资租赁应收帐款的帐龄分析如下：(i)到期日少于一年的结余为11亿港元；(ii)到期日为一年至五年的结余为12亿港元；(iii)到期日为五年至七年的结余为港币4.7百万港元。 b.商业贷款 截至2023年12月31日，商业贷款仅提供予557名新加坡客户，总额达31亿港元，占贷款及垫款总额的57.7%。在新加坡，此类贷款不被视为放债业务，根据《2008年新加坡放债人法》，其贷款活动是由不被视为放债人经营。这些客户中跨国公司占4%、中小企占70%、独资经营者/有限合伙企业占26%。 在三种主要商业贷款类型中，有抵押商业贷款占总投资组合的91%、新加坡企业发展局（“ESG”）根据企业融资计划批准的无抵押贷款占5%，而无抵押贷款占4%。 有抵押商业贷款大多以房地产作为担保。贷款价值比低且不超过优质房地产房价的80%，从而降低风险。 ESG贷款旨在支持新加坡中小企业的发展，由ESG承担高达90%的风险分担比率。 无抵押贷款只提供给经严格筛选且偿还能力强的优质客户。 商业贷款应收帐款的帐龄分析如下：(i)到期日少于一年的结余为24亿港元；(ii)到期日为一年至三年的结余为7.451亿港元。 截至2023年12月31日，减值前未偿还客户贷款及垫款总额为55亿港元。前五名客户占减值前贷款及垫款总额的10%，均为商业贷款，并以物业作抵押。 贷款批核的主要条款 截至2023年12月31日止年度，租购及融资租赁业务的租购及租赁期限介乎1年至7年，相关利息按年利率计为2.5%至