陈唱国际二零二二年年报

年报贰零贰贰 TANCHONGINTERNATIONALLIMITED 陈(于唱百慕国达际注有册限成立公之司有限公司) 股份代号:693 本年报内容以英文为准，中文译本仅供参考。 公司简介 陈唱国际有限公司（股份代号693），于1998年在香港联合交易所有限公司挂牌上市，是经营汽车分销、运输、物业和贸易等业务的集团。 目录 02 06 10 16 18 22 24 25 35 42 43 44 46 48 50 135 137 管理层检讨与分析企业管治报告 环境、社会及管治报告企业资料 董事局及高级管理层简介企业结构 财政摘要董事会报告 独立核数师报告综合损益表 综合损益及其他全面损益表综合财务状况表 综合权益变动表综合现金流量表综合财务报表附注财政概要 集团物业 附录 发行与回购股份之一般授权提议、重选卸任董事及《细则》之修订1股东周年大会通告25 授权书 管理层检讨与分析 业绩 尽管COVID-19大流行带来了前所未有的挑战，但集团在2022年达成14%的收入增长和13%的税后利润增长。 虽然业务活动在2022年继续受到供应链中断和运营挑战的牵连，面对亚太地区整体的不确定性，本集团依旧保持敏捷与弹性。 乌克兰战争引发全球通货膨胀，促成燃料和食品的惊人价格上涨。地缘政治的不确定性更进一步影响了消费者活动，使企业前景在面对波动需求和不可预测的趋势下都更加谨慎。 本集团录得收入为135亿港元，较2021年的119亿港元增加14%。收益增加的主因来自于本集团汽车分销及零售部门，以及日本ZeroCo.,Ltd.（“Zero”）的运输和物流业务的销量皆增加。 本集团除税后利润为5.107亿港元，而2021年 为4.539亿港元。营利改善归功于集团处置在新加坡的一项物业以及ETHOZGroupLimited（“ETHOZ”）的盈利表现。 税息折旧及摊销前利润(简称“EBITDA”)由13亿港元增加14%至15亿港元。经营利润为8.392亿港元，经营利润率为6.2%，2021年则为5.4%。 截至2022年12月31日，集团的净负债比率（由净债务除以总股本权益计算得出）为32%。录得的净债务为37.832亿港元，而截至2021年12月31日的净 现金为2.657亿港元。净负债增加是由于以租赁业务为性质的ETHOZ并入集团账目所致。债务净额包括借款额61.259亿港元及无抵押透支2.443亿港元，减现金及 银行结余25.87亿港元。 资本回报率(简称“ROCE”)为税息前利润(简称“EBIT”)除以总股本权益及非流动负债计算得出，由2021年的5.1%增至5.8%。 截至2022年12月31日，每股净资产为5.90港元， 较2021年12月末录得的6.00港元有所下降。 截至2022年底，本集团员工总人数为5,537人， 而2021年为5,105人。较去年增加了8.5%，主要是由于ETHOZ的员工并入本集团。集团将藉由不断合理化集团的业务和工作流程以提高生产力，并持续努力使集团保持竞争力。 集团意识到社会和企业责任，特别是采用针对气候变化的解决方案。为符合本集团经销及其产品及提供服务所在国家监管的环境及排放标准要求，本集团将继续参与各项倡 议及计划，并积极参与环境的保护及永续发展。 重大投资 截至2022年12月31日，本集团通过其他全面收入为公允价值的投资为14亿港元。此等投资包括上市和非上市股本证券。大部分投资是在东京证券交易所上市的股本证券，而此等证券均为多年累积的战略性投资。截至2022年12月31日止年度，于其他全面收入为公允 价值的亏损为2.22亿港元。亏损主要原因是上市公司股价变动所致，并按市值计算，因此未被实现。此等投资的 未实现公允价值亏损不会重新分类至集团的综合损益表。 财务 2022年将支付的股息总额为2.01331亿港元，而2021财政年度的派息总额为1.30865亿港元。2022财政年度的期末股息建议派发为每股0.075港元，以及中期股息每 股0.025港元，总计每股股息为0.10港元，较2021年每股0.065港元的股息增加53.8%。 在考虑到上市股本投资的公允价值的变动之后，综合资产净值较2021年度同期每股6.00港元下降至每股5.90港元。 新加坡 在新加坡，由于拥车证（“COE”）的供应量创8年新低，2022年的产业总量（“TIV”）同比大幅收缩27%。就乘用车产业总量同比下降32%，而商用车产业总量下降10%。COE供应的严重收缩也导致COE全面大幅上涨，屡创新高。 日产等大众市场品牌受COE费用上涨的影响最大。日产汽车的销量在2022年下降了58%。尽管面临诸多挑战，日产汽车不仅成功地巩固其作为新加坡十大最畅销乘用车品牌之一的地位，还被评为新加坡第二畅销轻型商用车品牌。 陈唱国际有限公司年报贰零贰贰02 03陈唱国际有限公司年报贰零贰贰 展望2023年，TIV预计将进一步收缩，但速度应比2022年要放缓。即便如此，得益于2022年下半年经历部分车型系列的强劲表现，集团对日产销量能克服2023年市场，持谨慎乐观态度。 本集团在新加坡的斯巴鲁业务继续受到严格汽车排放附加费以及COE配额减少的影响。本集团销售量较去年同期录得两位数跌幅。随着消费者对斯巴鲁森林人E-Boxer车型的接受度不断提高，将减轻当前汽车排放附加费的影响，集团预计2023年将出现一些积极复苏。 2022年，本公司透过战略性考量，从合资伙伴手中收购了ETHOZ。2022年7月收购完成后，ETHOZ及其子公司 （“ETHOZ集团”）成为本公司的全资子公司。对本公司而言，与ETHOZ集团的合资自1981年以来，可说是相当成功，目前多元化的业务涵盖汽车租赁、设备租赁和各种资产类别的融资服务。ETHOZ集团在新加坡、马来西亚和中国设有多个运营办事处。 作为本公司的全资子公司，ETHOZ集团现可加速和扩大其专有业务模式的地域范围。扩大后的ETHOZ集团将可从不同地区和不同业务来源创造多元收入，进而抵御全球经济的波动。 ETHOZ集团已成为新加坡领先的汽车租赁公司，车队规模超过3,000辆。当前地方政府推动车辆电动化的发展，此增长的行业为ETHOZ集团提供了一个迅速扩张的绝佳机会。ETHOZ集团可结合本集团在相关地区的现有汽车销售和生产足迹，透过成本效益扩展其业务。 鉴于全球金融环境不明朗以及利率波动的敏感性，ETHOZ集团已实施风险缓释措施，例如在续约时调整租金率。此外，面对电动商用车车队的高需求，ETHOZ集团正相应地在扩大规模。ETHOZ集团目前的应收账款组合历来是基于较低的利率，为反映当前的市场融资成本并避免利润率被压缩，将加快脚步替换。凭藉其母公司强大的资产负债表和支持，ETHOZ集团将获得银行界更好、更强的财务支持。 中国 在香港，尽管严格的COVID-19控制措施和全球微芯片短缺导致2022年上半年库存不足，凭藉本集团的动态库存重新分配系统，斯巴鲁仍能保持其销售动能。乘用车TIV（“TIVPC”）增长4.1%之下，仍成功地达到销量增长14%。 在中国，本集团的汽车业务于2021年底从经销商业务的多元化中获得回报，其中包括哈弗和欧拉电动汽车。因此相较2021年，TIVPC增长9.5%之下，在中国市场的销量增 长达74%。 陈唱国际有限公司年报贰零贰贰04 台湾和菲律宾 在台湾，搭载Eyesight4.0的Level2半自动驾驶汽车的新森林人受到了极大的欢迎。尽管微芯片短缺导致广受好评的新森林人在2022年的交货时间大部分都被推迟，本集团仍设法确保有足够的配额来完成其庞大的延期交货订单，并在TIVPC下降4.2%的情况下实现了销量增长30%。 在菲律宾，相较2021年，斯巴鲁业务的表现明显优于行业，TIVPC增长30.5%之下，集团的销量增长达88% 。除了新森林人和XV车型的强劲销售动能外，全新WRX和WRXWagon车型也受到当地市场的欢迎。本集 团预计凭藉强大的产品组合，销售将持续强劲增长。 马来西亚、泰国、越南与柬埔寨的CKD市场(“CKD”) 本集团在泰国的合资工厂生产已进入第四个年头。这些车辆通过本集团在马来西亚、泰国、越南和柬埔寨的网络和经销商销售。本集团的目标是在2023年将工厂的产量相比上一年提高至少60%。 在马来西亚，由于销售税豁免延至2022年6月30日，加上后COVID-19的经济强劲复苏，在TIVPC增长42.2%之下，集团的销量较2021年增长达101%。 在泰国，TIVPC增长11.6%之下，本集团的销量较2021年增长了达25%。尽管2022年上半年经济形势严 峻，但旅游业的复苏推动了2022年下半年的增长和促进消费者情绪。 05陈唱国际有限公司年报贰零贰贰 在越南，斯巴鲁业务也显着优于市场表现，TIVPC增长30.9%之下，本集团的销量较2021年相比增长达121%。泰国生产的Forester因其高质量标准仍然是越南客户的首选，因此本集团有信心在越南会持续增长。 在柬埔寨，由于2020年才开始销售泰国产汽车，本集团比上一年增长了167%。得益于营销的持续努力，大大提高了斯巴鲁在当地市场的品牌和产品知名度。 日本 ZERO是本集团的车辆运输和物流部门，在东京证券交易所第二部上市。2022年录得收入增长12%，至74亿港元。收入增长主要是由于ZERO的二手车出口业务表现强劲和车辆运输合同单位数量增加。 日元兑本集团报告货币港元的贬值对ZERO贡献的净利产生负面影响。ZERO净利润同比下降6%。这是由于日元兑港元同比贬值15%。以ZERO营运的货币日元录得的净利润来看，尽管原油价格飙升和日元迅速贬值导致燃料成本上涨，但使用率的提高增加了销售收入，其净利润增长了10%。Zero于2022年9月对其车辆运输业务征收燃油附加费，减缓了燃油成本飙升的影响。 ZERO乐观地认为，随着COVID-19大流行的抑制和日本经济活动的进展，其销售收入将在下一个财政年度逐渐改善。此外，一旦东南亚工厂的半导体短缺和汽车零部件供 应在该地区稳定下来，日本的汽车生产有望逐渐改善。 前景 尽管全球从COVID-19大流行中复苏，但各地区的经济不确定性和地缘政治紧张局势将继续对集团的业务构成挑战。像是汽车行业安全标准的快速更新、汽车排放政策的不断变化以及趋向绿能汽车的迅速发展，都将持续对本集团主要汽车业务产生重大影响。此外，网约车服务的全球趋势也改变了消费者对拥有自己汽车的看法。 随着全球贸易活动的不断发展，集团通过多元化其企业业务组合保持敏捷与弹性。集团乐观地认为，去年收购ETHOZ不仅将令其汽车业务更加稳定，亦有助提升其整体财务表现。 展望2023年，前景将更加光明。被压缩的车辆需求将得到更好和更快的满足，车辆交付量保持强劲，集团预计2023年表现也将强而有力。 企业管治报告 为了保护股东的利益与权利和集团的财务业绩，陈唱国际有限公司的董事会(“董事会”)致力于对本公司及其附属公司(统称为“集团”)进行高标准的企业管治。董事会已采纳《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录14第二部分的企业管治常规守则之原则和守则条文，统称为 《企业治理准则》。回顾上一年，公司一直遵守《企业治理准则》所载大部份条文的规定。此外，董事会还制定了一系列自我管理与监督措施，以便集团的监管工作更加有成效。 证券交易标准守则 公司已采纳并执行《上市规则》附录10中有关证券交易的上市公司董事所进行的证券交易之《标准守则》。该规范的内容已为公司所有董事所知晓，并且每位董事均以书面确认其在2022年期间一直遵守《标准守则》的规定。集团本身具有内部机制指导董事及相关职员进行公司证券交易，并包括提醒其遵守内幕交易的法律。 董事会 目前董事会包括四名为执行董事，两名为非执行董事及五名为独立非执行董事。由于独立非执行董事人数占董事会成员至少三分之一，就集团业务的性质和范围而言，目前董事会的