中州国际证券港股晨报

2024年4月25日星期四 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 17,201 2.2% 0.9% H股指數 6,100 2.4% 5.8% 中國股市 上海綜合指數 3,045 0.8% 2.3% 深證成份指數 9,251 0.7% -2.9% 滬深300指數 3,522 0.4% 2.6% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 125,148 -0.3% -6.7% 亞洲股市 日經指數 38,460 2.4% 14.9% 韓國綜合指數 2,676 2.0% 0.8% 富時新加坡指數 3,293 0.6% 1.6% 歐美股市 道鐘斯工業指數 38,461 -0.1% 2.0% 標普500指數 5,072 0.0% 6.3% 納斯達克指數 15,713 0.1% 4.7% 英國富時100指數 8,040 -0.1% 4.0% 德國DAX指數 18,066 -0.4% 7.8% 法國CAC40指數 8,092 -0.2% 7.3% 恒生指數成份股表現排名 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Apr-23 Jun-23Aug-23 Oct-23 Dec-23 Feb-24 0.0 Apr-24 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 李宁(2331) 19.88 7.5% -4.9% 中国宏桥(1378) 10.38 7.0% 62.4% 中国人寿(2628) 10.04 5.6% -0.8% 表現最差前三 舜宇光学科技(2382) 34.45 -3.6% -51.4% 理想汽车-W(2015) 96.55 -1.8% -34.4% 7,000 九龙仓置业(1997) 23.00 -1.5% -10.7% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數1,295.88.90.88 H股指數641.57.90.78 科技指數447.522.42.18 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Apr-23 Jul-23 Oct-23 Jan-24 0.0 Apr-24 市場判斷 恆指近日反覆回升至近17,200點水平；人民銀行於2月5日降準0.5個百份點；12月6日，穆迪下調香港信用評級展望至負面；人民銀行4月維持5年期以上LPR至3.95%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲3月維持利率不變，鮑威爾指利率可能處於周期性高峰，待對通脹更有信心時，今年某個時間適宜減息；美聯儲公佈3月份議息會議紀綠，顯示幾乎所有官員們認認為今年減息是恰當的做法；美國3月CPI同比3.5%，高於預期的3.4%；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開164點或0.98%，報16,993點，隨即升幅擴大，最多升約315點，最終恆指半日報17,110點，升281點或1.67%；午後升幅擴大，最終恆指全日收17,201點，升372點，或2.21%，大市成交1,296億港元。 國企指數前收報6,100點，升145點或2.45%。恆生科技指數前收報3,573點，升124點或 3.61%。 即月期指前收報17,250點，高水49點。 A股，上證收報3,045點，升23點或0.76%;深成指收報9,251點，升68點或0.74%。 外圍市況 美國4月核心耐用品訂單月環比0.2%，低於預期的0.3%，美元指數升至近105.6，美國十年期國債收益率升至近4.643%，美股週二個別發展，道瓊斯工業平均指數收38,461點，跌43點或0.11%;標普500指數報5,072點，升1點或0.02%;納斯達克指數報15,713點，升16點或0.10%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 17.43 2.17 1.40 17.44 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 61.70 2.39 5.61 60.28 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.52 2.86 -5.62 3.42 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.50 0.08 3.65 12.47 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 335.50 2.29 4.81 332.73 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 470.70 1.49 1.66 463.43 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 39.20 0.36 1.55 39.02 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 189.10 2.63 4.88 184.33 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1683.00 0.48 12.20 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 7.42 0.95 16.30 7.42 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 中東局勢緩和，加上美國經濟數據欠佳，油價周三回吐。不過，美國原油庫存減幅較預期大，限制油價跌勢。 紐約期油收市跌55美仙或0.66%，報82.81美元，盤中一度挫1.1%，低見82.44美元。倫敦布蘭特期油收市跌0.4美元或0.45%，報88.02美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 4.93 4.67 5.63 31.77 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 70.45 46.62 51.13 46.95 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 64.70 43.99 47.09 64.57 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 44.60 44.45 0.34 -4.90 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 50.45 75.65 -33.31 -15.83 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 18.72 8.91 110.15 127.63 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.21 7.95 3.32 3.41 1929.HK 周大福 2022年9月20日 10.78 13.74 -21.53 -14.17 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 72.50 87.44 -17.09 -2.48 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1683.00 1339.00 25.69 43.17 平均 17.14 28.01 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 169.02 171.95 -1.71 -21.62 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 409.06 312.18 31.03 11.12 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 159.13 132.43 20.16 0.25 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 796.77 435.11 83.12 63.21 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 162.13 246.53 -34.24 -54.15 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 732.20 523.30 39.92 20.01 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 487.30 505.74 -3.65 -23.56 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 59.87 52.65 13.70 -6.21 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 462.50 389.34 18.79 -1.12 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 1256.82 807.66 55.61 35.70 平均 22.28 2.36 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年4月22日評級：未評級 工商銀行(1398.HK) 工商銀行截於2023年12月31日全年業績，營業收入為8,065億元人民幣，按年跌4.26%， 利息淨收入為6,550億元人民幣，按年跌5.34%，手續費及佣金淨收入為1,194億元人民幣，按年跌7.70%，營業利潤為4,169億元人民幣，按年跌0.80%，歸屬股東淨利潤為3,640億元人民幣，按年增0.79%，每股基本盈利為0.98元人民幣，按年增1.03%，整體財務表現平穩。 期內經營活動現金流為14,170億元人民幣，按年增0.85%，平均資產回報率為0.87%，按年下跌0.1個百份點，淨利差為1.41%，按年下跌0.31個百份點，淨利息收益率為1.61%，按年下跌0.31個百份點，不良貸款率為1.36%，按年下跌0.02個百份點，撥備覆蓋率為213.97%，按年增加4.5個百份點。 集團核心一級資本充足率為13.72%，一級資本充足率為15.17%，資本充足率為19.10%。以股價4.11元來算，在港上市市值約3,550億港元，市帳率約為0.39倍，近10年平均市 帳率為0.69倍，目前低於近10年平均，亦處於低位。集團2023年全年派發股息每股人民 幣0.3064元，相等於港元約0.33704元，目前股息收益率約為8.20%。估值及股息收益率亦顯示較以往為吸引。 已通過上市聆訊的待招股股份 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 4月 5月 25 26 29 30 2 3 6 7 8 10 13 14 16 17 20 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 打新策略 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 名稱 行業 保薦人 圓心科技 醫療服務 高盛、中信証券 盛禾生物 生物製藥 中金公司 汽車街 汽車 中信証券、海通國際 邁富時管理 軟件服務 中金公司、建銀國際 泓盈集團 物管 中金公司 隔夜新聞回顧，望投資者留意： 市場概覽：拜登簽署Tiktok“不賣就禁”法案；TikTok周受資：“我們哪兒也不去”。拜登簽署價值950億美元援烏、以法案。美國核心資本財訂單溫和增長，表明企業設備支出恐仍然疲軟。歐盟對歐洲供應商是否獲得中國醫療器械政府採購公平准入展開調查。