中州国际证券港股晨报

2024年6月4日星期二 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 環球市場指數 漲跌(日) 年初至今 香港股市 恒生指數 18,403 1.8% 8.0% H股指數 6,532 2.2% 13.2% 中國股市 上海綜合指數 3,078 -0.3% 3.5% 深證成份指數 9,370 0.1% -1.6% 滬深300指數 3,589 0.2% 4.6% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數 122,098 -0.5% -9.0% 亞洲股市 日經指數 38,923 1.1% 16.3% 韓國綜合指數 2,682 1.7% 1.0% 富時新加坡指數 3,349 0.4% 3.4% 歐美股市 道鐘斯工業指數 38,571 -0.3% 2.3% 標普500指數 5,283 0.1% 10.8% 納斯達克指數 16,829 0.6% 12.1% 英國富時100指數 8,263 -0.2% 6.8% 德國DAX指數 18,608 0.6% 11.1% 法國CAC40指數 7,998 0.1% 6.0% 恒生指數成份股表現排名 21,000 18,000 15,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 300.0 200.0 100.0 12,000 Jun-23 Aug-23 Oct-23 Dec-23 Feb-24 Apr-24 0.0 香港市場主要指數概覽 國指走勢及成交 股價 漲跌（日） 年初至今 表現最佳前三 10,000 理想汽车-W(2015) 82.30 5.3% -44.1% 比亚迪股份(1211) 230.60 5.0% 7.6% 东方海外国际(0316) 139.20 4.8% 29.1% 表現最差前三 九龙仓置业(1997) 22.20 -2.0% -13.8% 中国生物制药(1177) 2.79 -1.8% -19.6% 7,000 新鸿基地产(0016) 74.50 -1.1% -10.7% 成交额恒生中国企业指数 300.0 200.0 100.0 中州國際www.ccnew.com.hk1請仔細閱讀在本報告尾部的重要法律聲明 地址：香港中環康樂廣場8號交易廣場二期1505-1508室電話：+85225001375 類別 成交金額 （億港元） PE PB 恒生指數1,323.19.50.92 H股指數559.48.40.82 科技指數340.723.42.27 資料來源：Wind，中州國際 4,000 Jun-23 Aug-23 Oct-23 Dec-23 Feb-24 Apr-24 0.0 市場判斷 恆指近日反覆回落至近18,400點水平；中國5月17日出台刺激樓市政策，包括幫助企業去庫存、設立3000億元人民幣保障性住房再貸款、取消全國層面貸款利率政策下限、下調個人住房公積金貸款利率0.25個百份點、下調首付金額至15%等；人民銀行於2月5日降準0.5個百份點；人民銀行5月維持5年期以上LPR至3.95%，維持1年期LPR至3.45%；市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面，美聯儲5月維持利率不變，鮑威爾在議息後的記者會上稱，當局下一次政策利率調整不太可能是加息；美聯儲公佈5月份議息會議紀綠，決策者擔憂通脹，對推進減息未有足夠信心，支持在必要時進一步收緊貨幣政策；美國4月CPI同比3.4%，符於預期的3.4%；另外環球多個央行收緊貨幣政策；此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張；外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開203點或1.13%，報18,284點，隨即升幅擴大，最多升約494點，其後升幅收 窄，最終恆指半日報18,498點，升419點或2.32%；午後升幅收窄，最終恆指全日收 18,403點，升323點，或1.79%，大市成交1,323億港元。 國企指數前收報6,531點，升139點或2.18%。恆生科技指數前收報3,784點，升93點或 2.53%。 即月期指前收報18,345點，低水58點。 A股，上證收報3,078點，跌8點或0.27%;深成指收報9,371點，升6點或0.07%。 外圍市況 美國4Markit製造業PMI51.3，高於預期的50.9，5月ISM製造業PMI48.7，低於預期的49.8，美元指數跌至近103.9，美國十年期國債收益率跌至近4.399%，美股週一個別發展，道瓊斯工業平均指數收38,571點，跌115點或0.30%;標普500指數報5,283點，升6點或0.11%;納斯達克指數報16,829點，升94點或0.56%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 18.62 1.75 9.23 18.64 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 66.20 2.10 13.32 66.23 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 3.74 1.85 0.16 3.76 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 12.77 0.31 5.89 12.79 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 353.90 0.68 10.56 352.60 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 479.90 -0.79 5.23 475.32 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 40.96 4.49 6.11 39.09 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 205.00 1.59 13.70 202.54 2840.HK SPDR金ETF 倫敦黃金定盤價 1683.00 -0.59 12.20 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 7.00 -0.36 9.72 6.98 資料來源：WIND 活躍交易所買賣基金（ETF）近況︰ 石油出口國組織與盟友(OPEC+)作出產量決定後，市場憂慮原油供應第四季逐漸回升，牽動國際油價下滑逾3%。 紐約期油收市跌3.6%，每桶報74.22美元。倫敦布蘭特期油收市跌3.4%，每桶報 78.36美元。 若持有與石油相關ETF的投資者，可留意上述消息。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.62 4.67 20.41 41.40 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 76.20 46.62 63.46 52.01 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 69.15 42.47 62.81 74.53 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 41.95 43.65 -3.90 -16.49 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 59.85 74.19 -19.32 -7.61 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 21.05 8.91 136.30 148.02 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.28 7.95 4.20 -2.69 1929.HK 周大福 2022年9月20日 9.94 13.74 -27.64 -26.76 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 76.65 87.44 -12.34 -3.70 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1683.00 1339.00 25.69 37.41 平均 24.97 29.61 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 194.03 171.72 12.99 -11.93 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 413.52 311.62 32.70 7.78 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 173.17 132.43 30.76 5.84 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 1150.00 435.11 164.30 139.38 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 176.29 246.53 -28.49 -53.41 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 831.26 522.41 59.12 34.20 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 497.44 505.74 -1.64 -26.56 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 65.82 52.47 25.43 0.51 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 443.19 389.34 13.83 -11.09 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 1321.90 807.66 63.67 38.75 平均 37.27 12.35 資料來源：WIND *注:納入組合時股價為前複權股價，即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢：各股票相關性不一，降低整個組合波動性；有高增長性、有防守性、穩定派息型股票；行業分散度高，降低行業週期性影響；10只股票，可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2024年6月3日評級：未評級 郵儲銀行(1658.HK) 農業銀行截於2024年3月31日第一季度業績，營業收入為895億元人民幣，按年增1.42%，利息淨收入為715.7億元，按年增3.13%，手續費及佣金淨收入為94.8億元，按年跌18.21%，經營利潤為287.6億元，按年跌2.39%，歸屬股東淨利潤為259.3億，按年跌1.35%，基本每股收益為0.25元人民幣，按年跌7.41%。 集團加權年化平均資產回報率為12.36%，按年下跌2.01個百份點，不良貸款比率為0.84%，較2023年末增加0.01個百份點，撥備覆蓋率為326.87%，較2023年末下降20.78個百份點，淨息差為1.90%，客戶貸款總額為85,221億元人民幣，較2023年末增加4.58%，客戶存款為146,280億元，較2023年末增加4.82%。 集團核心一級資本充足率為9.41%，一級資本統足率為11.76%，資本充足率為14.33%。 以股價4.50港元來算，在港上市市值約894億港元，市帳率約為0.50倍，近10年平均市 帳率為0.72倍，目前低於近10年平均，並由低位回升。集團2023年全年派發股息每股0.261元人民幣，相等於港元約0.2871元，目前股息收益率約為6.36%。估值及股息收益率亦顯示較以往為吸引。郵儲銀行於2016年在香港上市以來，每年亦有派發股息。 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股動態 新股時間表 代號 名稱 6月 4 5 6 7 11 12 13 14 17 18 19 20 21 24 25 2550 宜搜科技 2522 一脈陽光 2228 QUANTUMP H-P 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 2550 宜搜科技 電子商務及 互聯網 6月7日 5.80-8.00 500 4,040.35 中銀國際 2522 一脈陽光 醫療服務 6月7日 14.60- 16.80 500 8,484.71 中信証券 2228 QUANTUMPH-P 制藥 6月13日