根据好太太发布的2023年年报,公司实现营收16.9亿元,同比增长22.2%,归母净利润3.3亿元,同比增长49.7%,扣非后归母净利3.2亿元,同比增长46.2%。此外,公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元,拟派发现金红利合计1.2亿元。公司智能家居产品贡献营收比进一步提升,线上、线下双驱动发展,盈利能力持续提升,期间费用率小幅提升。我们调整此前营收预测,24、25年公司营收分别由20.51、24.65亿元调整至20.58、24.15亿元,预计26年营收为28.23亿元,24、25年EPS预测分别由0.92、1.08元调整至0.98、1.14元,预计26年EPS为1.33元,对应2024年4月24日收盘价14.34元/股,PE分别为16/13/11倍,考虑到公司所处智能家居赛道的竞争优势和长期增长潜力,我们给予买入评级。