AI社交行业深度：强用户粘性、高变现潜力赛道，关注头部产品玩法创新

AI社交行业深度研究报告

核心观点

1. AI社交：被视为具有强大用户粘性与高变现潜力的赛道。AI社交的核心价值在于通过AI虚拟角色为用户提供高性价比、实时性的1对1陪伴服务，以提供“情绪价值”。AI的强大自然语言理解和生成式AI的不确定性，加上用户对聊天陪伴的需求，使其成为AI的重要落地场景。

2. 市场领导者：Character.AI、Talkie等头部产品在用户留存率、DAU/MAU、用户使用时长和使用频率等方面表现出优于其他AI应用的特性。Character.AI在网页版排名第三，仅次于通用聊天机器人ChatGPT和Gemini。

3. 产品对比：

   • 用户玩法：Talkie采用左右滑模式，角色可视化，沉浸感更强；Linky则侧重于个性化推荐模式。
   • 创作机制：Character.AI提供强大角色定义能力，Talkie角色设定更加精细化，而Linky创作门槛相对较低，鼓励用户参与创作。
   • 变现机制：主要通过付费订阅、抽卡、广告等方式实现盈利。Character.AI、Talkie、Linky均提供订阅方案，每月定价9.99美元，除了订阅外，Linky还提供额外的抽卡次数等特权。

投资建议

• 推荐昆仑万维：其海外AI社交产品Linky近期用户增长迅速，看好其后续用户增长及用户粘性的发展。公司「天工3.0」大模型和天工APP的全面更新，显示了其在AI领域的技术实力，特别是多模态能力的整合，有望带来更好的用户体验和商业变现能力。维持“买入”评级。

• 推荐中文在线：公司正逐步实施AI+IP战略，特别是在大模型和AI漫画领域取得进展。此外，公司参投的CMS集团旗下的互动式阅读平台、动画产品、浪漫小说平台和真人短剧平台等，展现了其在多元化内容生态建设方面的潜力。

风险提示：

• 技术发展不确定性：AI技术的快速发展可能带来预期之外的技术变革。
• 政策和法规风险：政策变动可能影响业务合规性及市场准入。
• 市场竞争加剧：随着更多企业加入AI社交领域，市场竞争可能会愈发激烈。
• 商业模式可持续性：持续验证商业模式的有效性和盈利能力。
• 数据安全和伦理问题：处理用户数据的安全性和伦理考量是长期挑战。

这份报告提供了对AI社交行业的深入分析，强调了头部产品如Character.AI、Talkie和Linky的市场地位及其独特特性，同时也指出了投资机会和风险因素。对于投资者而言，了解这些产品和公司的动态是评估投资策略的关键。