裕元集团二零二三年年报

IncorporatedinBermudawithlimitedliability 于百慕大注册成立之有限公司 StockCode股份代号：551 ANNUALREPORT 年报2023 愿景 提供运动产业最具价值的端对端解决方案，于全球各地提倡健康的生活模式。 使命 我们秉持开创智能科技鞋履制造新局的精神，为国际品牌客户提供最佳创新方案。 我们亦致力成为大中华地区高度集成之运动用品零售商，为品牌客户提供端对端平台，进而强化策略合作关系。 作为尽责的全球企业公民，我们会持续致力为所有利益相关者创造价值。 目录 2 公司概况 77 综合损益表 4 公司资料 78 综合全面收益表 6 主席报告 79 综合财务状况表 12 管理层讨论及分析 81 综合权益变动表 24 董事及高级管理人员之个人简历 84 综合现金流量表 30 董事会报告 87 综合财务报表附注 56 企业管治报告 209 财务摘要 72 独立核数师报告 截至二零二三年十二月三十一日止年度之财务及营运状况摘要 （除另有注明外，以百万美元列示） 二零二三年 二零二二年 变动百分比 鞋类总出货量（百万双） 218.3 272.7 (19.9) 营业收入 7,890.2 8,970.2 (12.0) 本公司拥有人应占溢利 274.7 296.3 (7.3) 本公司拥有人应占经常性溢利 263.4 291.9 (9.8) 自由现金流量 748.8 703.6 6.4 资本开支 195.9 204.3 (4.1) 息税折旧及摊销前利润 777.5 894.4 (13.1) 每股基本盈利（美仙） 17.05 18.41 (7.4) 每股股息 中期 0.20港元 0.40港元 (50.0) 末期 0.70港元 0.70港元 – 全年 0.90港元 1.10港元 (18.2) 权益总额 4,710.0 4,642.3 1.5 权益回报率（%） 6.5 7.1 (0.6)个百分点 杠杆比率*（%） 20.7 30.9 (10.2)个百分点 净负债与权益比率*（%） 净现金 9.0 不适用 已发行股份（股数） 1,612,183,986 1,612,183,986 – *负债不含租赁负债 股东价值关键指标 营业收入 百万美元 本公司拥有人应占溢利╱（亏损） 百万美元 2019 4.2% 2020 (16.4)% 2021 1.0% 2022 5.1% 2023 (12.0)% 8,445 8,533 8,970 7,890 10,105 2019 (2.1)% 2020 不适用 2021 不适用 2022 157.5% 2023 (7.3)% 301 115 (91) 296 275 变动百分比变动百分比 2裕元工业（集团）有限公司|二零二三年年报 股东价值关键指标（续） 每股盈利╱（亏损） 美仙 每股股息 港元 2019 (1.1)% 2020 不适用 2021 不适用 2022 157.5% 2023 (7.4)% (5.64) 7.15 18.64 18.41 17.05 2019 (26.7)% 2020 不适用 2021 不适用 2022 450.0% 2023 (18.2)% 1.10 0 0.90 0.2 不适用 1.10 变动百分比变动百分比 截至二零二三年十二月三十一日止年度按类别及地区划分之营业收入 按类别划分之营业收入按地区划分之营业收入 鞋底、配件及其他 5.1% 宝胜^ 35.9% 运动╱户外鞋 51.2% 7.8% 休闲鞋及运动凉鞋 其他其他亚洲国家5.5% 13.4% 美国 17.9% 欧洲 16.3% 中国 46.9% ^本集团于大中华地区零售附属公司之销售额，包括鞋履、服装、来自特许专柜销售的佣金及其他 裕元工业（集团）有限公司|二零二三年年报3 公司资料 执行董事 卢金柱（主席） 蔡佩君（董事总经理）5詹陆铭 林振钿刘鸿志 施志宏（首席财务官） 独立非执行董事 王克勤1,2,3,4 何丽康1,3,5,6 林学渊1,3,5 陈家声（于二零二三年五月二十五日退任）1,3 杨茹惠（于二零二三年六月一日获委任）1,3 附注： 1.审核委员会成员 2.审核委员会主席 3.薪酬委员会成员 4.薪酬委员会主席 5.提名委员会成员 6.提名委员会主席 公司秘书 邹志明（于二零二三年八月十一日辞任） 吴燕玲（于二零二三年八月十一日获委任） 注册办事处 ClarendonHouse 2ChurchStreet HamiltonHM11Bermuda 香港主要营业地点 香港九龙 观塘伟业街108号丝宝国际大厦22楼 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 （注册公众利益实体核数师） 主要股份过户登记处 MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thfloorNorthCedarHouse 41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处 卓佳秘书商务有限公司香港夏悫道16号 远东金融中心17楼 主要往来银行 （按字母序排列） •澳新银行集团有限公司 •加拿大丰业银行 •新加坡银行有限公司 •永丰商业银行股份有限公司 •法国巴黎银行 •国泰世华商业银行股份有限公司 •中国信托商业银行股份有限公司 •花旗银行 •东方汇理银行 •星展银行有限公司 •恒生银行有限公司 •日商瑞穗银行股份有限公司 •三菱UFJ银行 •华侨银行（香港）有限公司 •渣打银行（香港）有限公司 •三井住友银行 •台北富邦商业银行股份有限公司 •台新国际商业银行股份有限公司 •台湾新光商业银行股份有限公司 •瑞士银行 •大华银行有限公司 律师 礼德齐伯礼律师行有限法律责任合伙 网址 www.yueyuen.com 股份代号：00551 4裕元工业（集团）有限公司|二零二三年年报 裕元工业（集团）有限公司|二零二三年年报5 中国大陆 台湾 孟加拉 缅甸 柬埔寨 越南 印尼 主席报告 追求 永续成长 各位股东： 本人欣然向裕元工业（集团）有限公司（“本公司”，连同其附属公司统称“本集团”）股东（“股东”）提呈本公司截至二零二三年十二月三十一日止财政年度（“本年度”）之年度业绩。 经营环境错综复杂，全球需求趋于低迷 二零二三年对全球鞋履及运动服装行业而言乃充满挑战的一年。受限于疫情后消费复苏波动，运动用品行业面临去化溢出库存急迫性，制造商因而深陷去库存周期。根据中国海关数据，于二零二三年，鞋履出口按年下降12.6%至约493亿美元；越南海关数据指出，于二零二三年，鞋履出口按年下降15.3%至约202亿美元；而印尼统计局数据显示，于二零二三年，运动鞋履出口按年下降16.8%至约64亿美元。根据世界体育用品工业联盟（WorldFederationoftheSportingGoodsIndustry，“WFSGI”）及麦肯锡近期报告，在大环境的逆境下，二零二三年全球大部分地区的消费者信心仅部分恢复，甚至仍低于疫情最严峻时水平，导致消费者对价格敏感度提升，采购量趋于保守。 面对产业库存攀高、需求转弱，裕元亦无法独善其身。尽管年内产能利用率及盈利能力按季回升，诸多宏观经济因素仍影响本集团制造业务之短期表现。而近月持续发酵的苏伊士运河航运瓶颈问题亦为我们的供应链稳定性蒙上隐忧。 于此同时，尽管中国大陆消费格局错综复杂、竞争加剧，而我们的零售业务宝胜国际（控股）有限公司（“宝胜”）之销售趋势温和回升。年内，鞋服零售行业复苏表现优于整体消费数据，根据中国国家统计局的数据，于二零二三年，服装、鞋帽、针纺织品类的商品零售额按年上升12.9%，而整体社会消费品之零售销售总额则回升7.2%。 无惧压力，集团维持盈利稳健、稳定派息于本年度，本集团的整体营收减少12.0%至约79亿美元，其中来自制鞋活动之营收减少18.4%，而宝胜营收则有7.7%（以人民币计算）的温和复苏。本年度本集团的盈利状况依然稳健，应占溢利仅下跌7.3%至约2.7亿美元，相较本年度上半年的52.2%跌幅有显着的进步。盈利及财务状况皆属稳健，我们亦致力维持相对稳定的派息政策，派息比率将近七成。 8裕元工业（集团）有限公司|二零二三年年报 由于全球需求疲弱及高基期效应，鞋履出货量于本年度内减少19.9%至218.3百万双。本集团制造业务最大的销售地区仍为美国与欧洲，因应各个市场的库存去化进展不一，年内营收分别下跌31.1%及22.6%。主要生产基地仍为印尼、越南及中国大陆，分别占制造业务鞋履总出货量的49%、34%及12%。我们继续秉持以价值增长为优先，善用“运动休闲”及高端化潮流，寻求更多高附加价值订单，即使面临上年度产品组合异常的高基期下，二零二三年平均售价仍温和上升2.0%至每双21.34美元，创历史新高。 制造业务的核心优势在于我们的快速反应能力、灵活性、创新能力、设计开发能力以及卓越的品质。于二零二三年，本集团善用核心能力展现经营韧性，尽管营收下降，利润率仍持续改善。 值得注意的是，透过致力降本增效、灵活调度生产排程并动态因应需求优化人力，抵销营运反杠杆，本集团制造业务的利润率进一步提高。 数码化转型推动卓越制造及卓越零售 本集团持续大力推进制造及零售业务的数码化转型，以巩固及扩大未来的盈利能力。制造业务方面，我们继续推动卓越制造，以达成秉持开创智能科技鞋履制造新局的精神，为国际品牌客户提供最佳创新方案之使命。作为智能制造策略的一部分，我们将制造管理系统集成于一体化作业平台（“OCP”）中，以强化现行的生态智能及智能制造策略，提高生产效率并创造投资价值。上述举措让我们能够更灵活多变、提供更有效率的生产交期、订单准交能力、端对端能力，以及重中之重的环境、社会及管治（“ESG”）导向管理能力。 裕元工业（集团）有限公司|二零二三年年报9 宝胜亦推动数码化转型，于二零二四年一月一日，正式导入SAP多项模块，实现业务财务一体化，有助提升管理决策效益。此外，宝胜继续打造卓越零售，将其商业智能系统及多种数码工具进一步集成，更有效地管理库存，提高店效。作为数码化转型策略的核心，宝胜以“泛微店生态圈”为主导的高利润私域流量继续增长强劲，推动全渠道对宝胜整体销售的贡献度进一步提升至27%，足证其在线渠道之稳健及强大实力。宝胜亦进一步深化与品牌伙伴的策略同盟，其中许多亦为本集团制造业务的长期及策略客户，加强与品牌于会员、数码化店铺及库存集成等方面之合作，以深化与消费者的互动及提升效率。数码化转型各项举措进一步提升宝胜的卓越营运能力，推动增量销售成长，并在波动的市场环境中巩固其盈利能力。 永续发展作为我们的关键差异化优势及价值核心 全球运动用品公司纷纷就其供应链中ESG议题制订远大目标，本集团致力成为当中不可或缺的一环。 我们在永续制造方面的努力继续获得广泛肯定。于二零二三年，我们的MSCIESG评级维持“BBB”级别的佳绩，CDP气候变迁评级获得“B-”（管理）级，首次参与CDP水安全评级获“B”（管理）等级。于企业可持续发展评估（“CSA”）中，标普全球给予裕元之标普全球ESG评分，表现优于190家纺织、服装和奢侈品行业中83%公司。而“环境政策及管理系统”、“劳工指标”、“人权”及“职业健康与安全”等项目在行业中的排名优于90%以上的公司。 二零二四年：消费者健康意识不断提升带来良好的长期愿景 根据Euromonitor的数据，预期于二零二三年至二零二七年，全球运动用品市场零售额的复合年增长率 （“CAGR”）将达7%。全球疫情大幅提高大众的健康意识，对运动之需求水涨船高。进入二零二四年，尽管需求短期仍有波动，该趋势加上今年多项主要体育赛事将继续支持制造及零售业务的长期增长前景。 10裕元工业（集团）有限公司|二零二三年年报 凭藉日益精进的卓越营运基石与信念，无惧大环境变迁下的新常态，经营团队将齐心协力携手敏捷前行，不断巩固及扩大永续增长。我们将充分把握长远体育运动及运动休闲趋势，致