中国风能专委会：欧盟对中国风电机组补贴调查是贸易保护行为

欧盟对中国风电机组发起补贴调查。2024年4月9日，欧盟委员会负责竞争事务的执行副主席Margarethe Vestager宣布，欧盟将利用其新的《外国补贴条例》对中国风机制造商展开调查。这是近2个月内欧方利用FSR对中国企业发起的第4起调查案件。 风能专委会：欧盟调查是贸易保护行为。中国可再生能源学会风能专业委员会（CWEA）认为，欧盟的调查行为是严重的贸易保护行为，向世界发出了歧视中国企业和实施保护主义的错误信号，这会严重扰乱全球风电行业正常市场秩序。应当构建公平、开放、透明的贸易规则体系。世界能源转型需要中国的先进风电技术。 作为全面战略伙伴，中欧围绕风电已取得成果，希望通过双边和多边磋商促进合作、支持发展，推动全球风电产业健康发展和能源转型。 电力设备投资建议：电力设备领域建议关注以下几条投资主线：1）当前国内“十四五”特高压建设迎来收关阶段，同时24-25年国内即将开启“十五五”特高压建设阶段，建议关注特高压行业订单兑现及十五五阶段相关投资继续扩大的行情，建议关注特高压龙头设备厂商：国电南瑞、平高电气、许继电气等；2）建议关注国内新型电力系统升级及改造行情，建议关注华明装备、思源电气等；3）当前海外市场尤其是欧美市场电网设备改造潜力巨大，建议充分关注海外生产、销售布局及外销资质优良的设备厂商，建议关注：三星医疗、思源电气、海兴电力等。 新能源发电投资建议：光伏板块建议关注几条主线：1）新电池片技术叠加一体化优势的组件企业：晶科能源、晶澳科技、天合光能、东方日升、隆基股份等；2）盈利确定性高，新型技术涌现的电池片环节：爱旭股份、钧达股份等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL中环、双良节能等；4）受益于总量提升以及储能环节的逆变器企业：阳光电源、锦浪科技、德业股份、固德威、昱能科技等。 5）受益需求高增的辅材环节：福斯特、福莱特、海优新材等。风电板块建议关注： 1）海风相关标的建议关注：起帆电缆、泰胜风能、振江股份；2）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。 新能源汽车投资建议：建议关注1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险，政策波动风险，行业竞争加剧风险。 1.周报专题：欧盟对中国风电机组补贴调查争端始末 事件背景及主要原因 1.1.1.调查背景 根据澎湃网的报道，早在2023年欧盟出台的风电行动计划中就已经指出，中国等国际竞争对手的压力对欧盟风电制造业构成了越来越大的挑战，为了确保风电行业在公平和竞争的国际环境中运作，欧盟委员会将与成员国和行业密切合作，充分利用其掌握的工具，包括贸易防御工具以及国际采购确保公平竞争环境并促进欧盟制造商进入国外市场的工具。 根据观察者网的报道，2024年4月9日，欧盟委员会负责竞争事务的执行副主席Margarethe Vestager宣布，欧盟将利用其新的《外国补贴条例》对中国风机制造商展开调查。这是近2个月内欧方利用FSR对中国企业发起的第4起调查案件。 1.1.2.调查原因 据International Renewable Energy Agency（IRENA）数据显示，如图所示，中国的陆上风电加权平均总安装成本从最初与欧洲各国相近，约为2500USD/kW，到2022年降至1103 USD/kW，同期英国为1482USD/kW，法国为1918USD/kW。 这表明中国风电行业的技术水平、发展速度都是位于世界前列的。 图1：2000-2022年陆上风电加权平均总安装成本（单位：USD/kW） 根据中国工业新闻网今年1月13日的报道，目前国内大兆瓦风电机组的持续革新，推动风机价格一路走低。2023年，陆风全年投标均价约在1584元/千瓦(不含塔筒、含税)，同比下降约14%。海风价格下降至约2936元/千瓦(不含塔筒、含税)。2021年至今，国内风机价格近乎腰斩。根据中国可再生能源学会风能专业委员会的统计，陆上风机价格2021年起即进入跌势，两年内跌去5成左右，2023年价格波动较小，但始终处于低谷；海上风机平均招标价格则在一年内从7000元/千瓦左右的水平降至了目前的3500元/千瓦左右的低点。 对于国内外风电装备的差异，澎湃网总结为：正是靠着价格、技术优势，目前中国已经是全球最大的风电装备制造基地，中国风电机组零部件及整机产量占据全球50%以上市场份额，关键零部件的产量占全球市场的70%。德国《经济周刊》援引行业内部人士的分析称，欧洲风电65%至80%依赖亚洲的供应商，欧洲希望实现大规模风电扩张，但西方供应商因为价格和供货速度等原因，很难满足市场需求，这就有中国企业发挥作用的地方。 各方反应 1.2.1.欧洲风能协会WindEurope：廉价的涡轮机和慷慨的融资扭曲了欧洲市场的完整性并破坏了公平竞争 2024年4月9日，欧洲风能协会WindEurope发布的新闻证实了欧洲将对风能补贴展开调查。WindEurope指出，中国风电整机制造商提供的风机价格远低于欧洲制造商，并且提供了慷慨的融资条款，比如延期付款可能长达三年。根据经合组织的规定，欧洲风机制造商不允许提供延期付款。因此，这种情况导致中国风机在欧洲的售价比欧洲制造商低50%。同时，延期付款意味着中国制造商在前期几乎免费提供风电机组，直到风电场运营商获得了三年收入后再付款。 1.2.2.全球风能理事会：应促进公平、开放和透明的全球风能贸易环境 作为全球风能行业的代表，全球风能理事会（GWEC）注意到欧盟委员会已宣布将根据新的《外国补贴条例》对中国风电机组供应商展开调查。鉴于贸易和其他经济手段对全球风能产业增长和实现国际气候及能源目标的影响，GWEC及其成员提出以下建议： 1）公平和透明的贸易对于实现全球能源转型的目标及其经济效益至关重要。 风能产业是高度全球化的供应链，需要各方加强合作以保持良性竞争，为消费者提供最具竞争力的风能成本并实现最高水平的部署。维护全球供应链需要贸易伙伴之间的健康关系，以及全球贸易体系内的合作。不必要的贸易摩擦可能会对气候、能源安全和公平转型目标构成风险。一般而言，增强贸易限制将增加风能的成本并限制供应链中的竞争。不必要地限制贸易和全球投资的措施还可能导致风能部署速度的放缓，从而危及能源转型目标。GWEC与波士顿咨询公司(BCG)合作发布的最新报告对全球风电产业链及供应链进行了深入分析，结果显示，全球范围内的保护主义、限制性贸易制度以及扭曲的竞争形式可能导致风能市场增长放缓、风能成本上升以及风电供应商的财务可持续性降低。在该报告中，GWEC提供了关于促进全球风电供应链规模化和安全性的详细建议。 2）竞争至关重要，最好通过双边和多边活动进行管理。国际经济秩序的重要特征之一就是竞争。GWEC建议风能产业界和各国政府摈弃单边主义，借助合适的双边和多边论坛进行合作对话，并在证据的基础上进行谈判，共同解决问题。 不应该表现为采取非必要的措施直接阻止当前的贸易流动，或中断及推迟部署。 3）贸易限制会对发展中经济体造成影响，破坏公正、有序的转型目标。全球风能理事会承认补贴和市场扭曲问题十分复杂。然而，全球风能理事会反对国际贸易环境中的不合理和不公平歧视，以及对国际贸易的变相限制。这些措施可能对发展中国家造成过度影响，导致经济发展机会不平等，并破坏了公正、有序的全球能源转型目标。 4）应采用激励机制和支持性政策框架实现经济效益。在确保公平和透明的贸易环境下，全球风能理事会支持以激励机制为基础的产业政策，以促进可再生能源业务的发展并加速风能的部署。这些投资激励措施和明确的安装目标为风电产业提供了与政府合作以推动安全供应链发展的机会。 1.2.3.中国风能专委会：欧盟调查是贸易保护行为 根据风电之音公众号的报道，中国可再生能源学会风能专业委员会（CWEA）代表中国风电行业对欧盟相关调查表示强烈反对。CWEA认为，欧盟的调查行为是严重的贸易保护行为，向世界发出了歧视中国企业和实施保护主义的错误信号，这会严重扰乱全球风电行业正常市场秩序，阻滞风电全产业链创新，增加风电开发难度和成本，进而影响全球应对气候变化的努力和绿色转型的进程。 在全球范围高水平开发风电是应对气候变化，实现绿色发展的关键路径。技术合作和知识共享对于构建全球稳定的风电产业供应链具有重要作用。当前全球风电技术发展迅速，各种新技术、新应用不断涌现，让知识与技术跨境传播，有助于构建具有韧性的全球风电产业供应链，这就需要各个国家地区相互合作，携手研发和推广新技术。全球风电产业链中不必要的贸易摩擦会推高风电开发成本，阻碍行业良性竞争。限制贸易和全球投资，还将导致风电开发速度放缓，危及能源转型目标的实现。为使全球风电产业链、供应链更加多样化，可以采取战略性的回流或在岸措施，但不能运用非必要的举措直接阻止当前的贸易流动，以及中断或推迟风电开发。 多年来，中国风电产业通过规模化开发、持续推进产品研发和技术创新，以及促进自由竞争，逐步建立起完善的产业链和供应链体系。这些举措使得中国风电产业拥有了强大的国际竞争力。中国风电企业积极“走出去”，其产品在越来越多的国家得到认可。中国风电产业为全球绿色可持续发展做出了重要贡献。依靠规模化开发和技术创新，中国带动了全球风电度电成本快速下降，成果惠及全球。 未来，世界需要中国技术、产品和经验。 中欧风电产业链高度交织，合作前景广阔。中国一直以开放合作的态度支持欧洲企业参与本国风电发展，实现优势互补、共同发展。欧洲企业在中国供应设备、设立生产销售业务，成为中国风电产业链重要一环，赢得市场机遇和发展空间。当前欧盟的调查或损害双方合作，阻碍全球风电产业链安全可靠构建。风能委员会理解欧方提高风电产业链韧性的诉求，但不应以保护主义损害公平竞争。 作为全面战略伙伴，中欧围绕风电已取得成果，希望通过双边和多边磋商促进合作、支持发展，推动全球风电产业健康发展和能源转型。 2.新能源发电 行业数据跟踪 图2：多晶硅料现货（平均价）价格（单位：元/公斤） 图3：单晶硅片现货（平均价）价格（单位：元/片） 图4：单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图5：光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 行业要闻及个股重要公告跟踪 表1：新能源发电行业要闻追踪 表2：新能源发电行业个股公告追踪 3.新能源汽车 行业数据跟踪 图6：钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图7：电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图8：锂精矿价格（单位：美元/吨） 图9：电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图10：正极材料价格（单位：万元/吨） 图11：前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图12：隔膜价格（单位：元/平方米） 图131：电解液价格（单位：万元/吨） 图14：负极价格（单位：万元/吨） 图15：六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 行业要闻及个股重要公告跟踪 表3：新能源汽车行业要闻追踪 表4：新能源汽车行业个股公告追踪 4.工控及电力设备 行业数据跟踪 图16：工业制造业增加值 图17：工业增加值累计同比增速变化情况 图18：固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19：长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 行业要闻及个股重要公告跟踪 表5：电力设备及工控行业要闻追踪 表6：电力设备及工控行业个股公告追踪 5.本周板块行情（中信一级） 本周板电力设备及新能源行业下跌1.45%，涨跌幅居中信一级行业第19名，跑输沪深300指数3.35个百分点。输变电设备、