计算机行业3月人工智能行业月报：人工智能赋能新质生产力，Kimi开启国产大模型长文本时代

人工智能赋能新质生产力，Kimi开启国产大模型长文本时代 --3月人工智能行业月报 核心观点： 3月板块震荡上行，月底迎来回调。人工智能板块指数（884201.WI）3月涨跌幅为4.24%，同期上证综指上涨0.86%，沪深300上涨0.61%，创业板指数上涨0.62%。3月初板块整体维持2月上涨动能，月底迎来集体调整。我们认为，年初至今板块迎来快速反弹且涨幅较大，短期有回调消化估值预期。4月即将迎来年报集中披露窗口期，选股层面建议围绕业绩确定性行业、公司。产业层面伴随国内外人工智能技术迭代升级、国产大模型应用端持续落地，将进一步推动产业持续高增长，人工智能板块有望继续维持上行趋势。 国产应用Kimi火爆出圈，AI应用端加速落地。3月18日，Moonshot（月之暗面）宣布在大模型长上下文窗口技术上取得新的突破，其自研的Kimi智能助手已支持200万字超长无损上下文。我们认为，Kimi智能助手迭代速度超预期，推动应用端加速落地，未来国内以Kimi为代表具备长文本能力的大模 型将持续推出，如百度文心一言、阿里通义千问等相继开放长文本能力、阶跃星辰推出国内首个千亿参数多模态金融大模型，2024年将是AI应用元年，大模型正式进入“长文本时代”。 人工智能赋能新质生产力，加速布局数字经济新基建。3月5日，十四届全国人大二次会议在人民大会堂举行开幕会，国务院总理李强代表国务院作政府工作报告。新质生产力、人工智能+首次被写入政府工作报告。3月25日国家数据局局长刘烈宏在“数字化赋能产业转型专题研讨会”中表示进一步 加快推进数字基础设施建设。我们认为，数字经济将成为经济增长的新动力， 成为培育新质生产力的核心，而人工智能是将提高生产效率，拓宽应用场景与商业模式，持续赋能新质生产力，产业链相关领域迎来投资机会。 英伟达GTC大会推出B200，液冷散热将成为主流。3月19日英伟达2024GTC大会上，英伟达CEO黄仁勋发布了更高性能的基于Blackwell架构的B200以及超级芯片GB200。B200GPU基于台积电4nm制程工艺，晶体管数量达到了2080亿个，算力达到20PFlops（FP4）,性能较H100提升5倍，借助NVlink5.0进行数据传输，理论速度可以达到10TB/s。此外，黄仁勋还公布GB200提供支持的服务器系统，液冷的散热方式成为系统标配。 美国芯片禁令再升级。2024年3月29日，美国BIS在联邦公报上发布《实施额外出口管制规则》，规则内容关于某些高级计算项目，超级计算机和半导体最终用途，更新和更正以及半导体制造产品的出口管制，更正和澄清，该规则生效日期为2024年4月4日，长期看，利好国产算力芯片厂商。 投资建议：建议关注1、上游算力基础设施相关机会；2、国产算力产业链及生态伙伴相关机会；3、逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及相关应用的机会。4、下游应用端领域。重点推荐：科大讯飞、海康威视、大华股份、中科曙光、工业富联、华勤技术、曙光数创、万兴科技、国能日新、软通动力、神州数码、金山办公、深桑达A、超图软件、萤石网络、彩讯股份、中科创达、同花顺、财富趋势、嘉和美康、上海钢联、柏楚电子、中控技术。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 计算机行业 推荐维持评级 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519070001 鲁佩 ：（021）20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130521060001 研究助理胡天昊 ：（8610）80927637 ：hutianhao_yj@chinastock.com.cn 行业数据2024-4-1 资料来源：中国银河证券研究院 行业月报●计算机行业 2024年4月1日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、市场行情回顾2 （一）整体行情2 （二）代表企业2 （三）板块估值3 二、人工智能产业政策动态5 （一）数据要素、数据交易所最新新闻及政策5 （二）算法端：国内外巨头大模型动态6 （三）算力端：AI服务器、AI芯片最新动态8 三、前沿行业动态8 （一）前沿技术动态8 1、理想汽车MindGPT大模型通过国家备案，训练数据规模达3万亿Token8 2、英伟达放大招！“AI核武库”数弹齐发，全新人形机器人基础模型、计算芯片上线9 3、苹果推出300亿参数MM1多模态AI大模型，可识别图像推理自然语言10 4、世界最大开源AI社区HuggingFace涉足开源机器人领域，前特斯拉科学家领衔11 5、中科院自研AI大模型“紫东太初3.0”今年上半年发布，优化智能驾驶训练11 6、可让照片人物“开口说话”，阿里巴巴研究团队推出AI框架“EMO”12 7、Adobe推出AI音乐生成工具，可根据文本生成音乐并进行精细编辑13 8、谷歌发布基础世界模型Genie，能一图创建互动的虚拟环境14 （二）前沿政策动态14 四、前沿企业动态15 （一）前沿产品动态15 1、科技感满满！重大教授带来五臂手术机器人预计明年底上市15 2、戴盟机器人发布Sparky1：人形机器人两大阵营已现，要能跑能跳还是要心灵手巧？16 3、丰田推出会拥抱的软机器人，能用整个身体搬运物品17 4、奔驰汽车工厂试点Apollo机器人：从事搬运、装配等繁重体力活18 5、联想推出“DaystarBotGS”机器狗：6腿设计、支持IP66防水19 6、七腾机器人将发布新品“防爆四足机器人”20 7、国产人形机器人整活！打破人形机器人速度世界记录，还会跳科目三20 （二）投融资事件22 五、投资建议22 六、风险提示22 一、市场行情回顾 （一）整体行情 A股人工智能指数（884201.WI）截至3月末收盘价为6579.70，月涨跌幅为4.24%。计算机行业指数（801750.SI）截至3月末收盘价为3777.27，月涨跌幅为-0.48%。 图1：3月人工智能指数表现 资料来源：wind,中国银河证券研究院 （二）代表企业 A股wind人工智能指数（884201.WI）截至3月29日总市值14,645.69亿，含成分股70支，权重等分。上市板分布为主板19支，创业板29支，科创板7支，中小板15支。 表1：3月份人工智能板块涨幅前十 股票代码 股票简称 3月29日收盘价（元） 月涨跌幅 相对计算机 301025.SZ 读客文化 8.56 56.39% 56.87% 603533.SH 掌阅科技 18.15 52.80% 52.80% 002298.SZ 中电兴发 4.37 33.10% 33.10% 002253.SZ 川大智胜 11.40 27.94% 27.94% 688787.SH 海天瑞声 66.56 25.33% 25.33% 300781.SZ 因赛集团 53.90 20.08% 20.08% 300442.SZ 润泽科技 26.46 19.59% 19.59% 002073.SZ 软控股份 5.89 18.20% 18.20% 300474.SZ 景嘉微 66.05 17.30% 17.30% 000977.SZ 浪潮信息 41.13 14.74% 14.74% 资料来源：wind,中国银河证券研究院表2：3月份人工智能板块跌幅前十 股票代码 股票简称 3月29日收盘价 月涨跌幅 相对计算机 688228.SH 开普云 60.66 -19.32% -18.84% 688327.SH 云从科技-UW 15.68 -9.88% -9.88% 300188.SZ 国投智能 15.91 -9.55% -9.55% 002049.SZ 紫光国微 76.27 -9.34% -9.34% 002368.SZ 太极股份 27.78 -8.93% -8.93% 002415.SZ 海康威视 35.68 -7.98% -7.98% 600570.SH 恒生电子 25.23 -7.62% -7.62% 300613.SZ 富瀚微 36.88 -7.50% -7.50% 300624.SZ 万兴科技 105.12 -7.36% -7.36% 300364.SZ 中文在线 30.40 -6.55% -6.55% 资料来源：wind,中国银河证券研究院 （三）板块估值 人工智能指数（884201.WI）重要成分股过去三年整体营业收入复合增长率11.33%，净利润复合增长率3.97%，截至3月29日平均估值PE（TTM）65.69倍，PS（TTM）3.52倍。 图2：3月人工智能板块市场表现 人工智能指数 沪深300 上证指数 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 资料来源：wind,中国银河证券研究院 表3：人工智能主题基金一览 基金代 码 基金简称(官方) 基金类型 基金规模（亿元） 最新收盘日（元） 近1月回报 （%） 近3月回报 （%） 近6月回报 （%） 001986 前海开源人工智能 契约型开放式 7.17 1.25 2.37 -7.94 -17.14 005729 南方人工智能主题 契约型开放式 4.21 1.87 2.03 -5.94 -10.43 005844 东方人工智能主题A 契约型开放式 6.14 0.89 6.51 -10.11 -11.18 005962 宝盈人工智能A 契约型开放式 4.84 2.04 7.83 2.07 -5.18 005963 宝盈人工智能C 契约型开放式 1.95 1.95 7.77 1.88 -5.55 006281 万家人工智能A 契约型开放式 14.13 2.08 7.51 9.84 3.40 008020 华富中证人工智能产业ETF联接A 契约型开放式 1.14 0.71 4.67 -0.08 -3.89 008021 华富中证人工智能产业ETF联接C 契约型开放式 1.25 0.71 4.64 -0.16 -4.02 008585 华夏中证人工智能主题ETF联接A 契约型开放式 4.66 0.71 4.41 -0.58 -3.64 008586 华夏中证人工智能主题ETF联接C 契约型开放式 4.27 0.71 4.37 -0.66 -3.78 009239 融通中证人工智能主题C 契约型开放式 1.20 1.18 4.47 -0.49 -3.72 011832 西部利得中证人工智能A 契约型开放式 1.38 0.76 4.92 -3.90 -7.06 011833 西部利得中证人工智能C 契约型开放式 1.00 0.75 4.88 -3.99 -7.25 011839 天弘中证人工智能主题A 契约型开放式 1.22 0.78 4.42 -0.96 -3.62 011840 天弘中证人工智能主题C 契约型开放式 4.98 0.78 4.40 -1.02 -3.72 012733 易方达中证人工智能主题ETF联接A 契约型开放式 3.37 0.89 4.43 -0.84 -3.82 012734 易方达中证人工智能主题ETF联接C 契约型开放式 3.80 0.89 4.42 -0.87 -3.87 014162 万家人工智能C 契约型开放式 10.66 2.04 7.44 9.62 2.99 014630 汇添富中证人工智能主题联接A 契约型开放式 0.06 1.02 - - - 014631 汇添富中证人工智能主题联接C 契约型开放式 0.06 1.02 - - - 017811 东方人工智能主题C 契约型开放式 27.98 0.88 6.47 -10.20 -11.35 159702 汇添富中证人工智能E