7月人工智能月报：人工智能赋能新质生产力，国产AI产业迎来新机遇

人工智能赋能新质生产力，国产AI产业迎来新机遇 --7月人工智能月报 核心观点： 7月板块震荡微跌，板块调整接近尾声。人工智能板块指数（884201.WI）7月涨跌幅为0.52%，同期上证综指下跌0.97%，沪深300下跌0.57%，创业板指数上涨0.28%，7月板块整体继续维持弱势震荡调整。我们认为，人工智能板块年初受到催化迎来新一轮上涨，3月底进入震荡调整周期，调整时间超过4个月，估值泡沫逐渐消化，有望逐渐迎来估值修复。 人工智能驱动发展新质生产力，抓紧打造自主可控的产业链供应链。7月21日，《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》发布，报告中提出要健全因地制宜发展新质生产力体制机制；健全促进实体经济和数字经济深度融合制度；健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。我们 认为，新质生产力的核心在于创新，人工智能是最契合新质生产力核心的技 术，或将成为驱动新质生产力发展的中坚力量及重要引擎，赋能传统行业并衍生出多元化场景，促进实体经济与数字经济深度融合，推动产业数字化高质量发展。同时报告中提出要“抓紧打造自主可控的产业链供应链”，为全会报告中唯一采用“抓紧”表述，将自主可控提升至前所未有高度，未来我国将人工智能产业链硬件芯片、大模型、软件生态等细分领域将加速实现自主可控，国产人工智能产业链打开广阔市场空间，建议持续关注产业链投资机会。 车路云一体化助力“大模型”上车，萝卜快跑火爆出圈。7月3日，工信部等五部门正式公布将在北京、上海、广州、深圳、重庆、沈阳等20个城市开展智能网联汽车“车路云”一体化应用试点，随后百度旗下的萝卜快跑无人驾驶出租车快速走红，百度今年5月公布的第一季度财报显示，萝卜快跑 的自动驾驶订单约82.6万单，同比增长25%，截至2024年4月19日，萝卜快跑累计订单超过600万单。我们认为，车路云一体化有望推动我国智慧城市、智能交通系统、大数据平台等建设，加速更高级别自动驾驶落地，车路云一体化顶层设计与政策法规推动我国智能网联车发展，是我国智能网联汽车产业化进程“里程碑”时刻。 深化财税体制改革，数字化成为财税体制改革重要抓手。三中全会提出深化财税体制改革，健全有利于高质量发展、社会公平、市场统一的税收制度， 优化税制结构，根据艾瑞咨询预测，2025年中国财税数字化市场规模将达702亿元。我们认为，财税体制改革的重要抓手之一是构建财税数字化，打造财税数字化生态体系是关键。通过信息化技术、数据要素等生产要素将赋予财税体制改革广阔空间，未来发展方向应该在财税数字化生态体系上，通过生态体系企业可以整合自身资源同时为客户提供一站式服务，财税数字化建设迎来加速发展。 最强开源大模型Llama3.1横空出世，OpenAI开战轻量化小模型。美国当地时间7月23日，Meta推出最新的开源大模型系列Llama3.1，总共有8B、70B、405B三个参数规模，三个版本上下文窗口长度从8k扩展16倍到128k，并且同时支持8种语言，其中Llama3.1-405B采用超过15万亿个token记性训练，使用1.6万张英伟达H100芯片训练；美国时间7月18日，OpenAI正 计算机行业 推荐维持评级 分析师 吴砚靖 ：（8610）66568589 ：wuyanjing@chinastock.com.cn分析师证书编码：S0130519070001 鲁佩 ：（021）20257809 ：lupei_yj@chinastock.com.cn 分析师证书编码：S0130521060001 研究助理胡天昊 ：（8610）80927637 ：hutianhao_yj@chinastock.com.cn 行业数据2024-7-31 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 行业月报●计算机行业 2024年7月31日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 式发布了多模态小模型GPT-4omini，比OpenAI当前的最先进小模型更强大、价格更低。我们认为，一方面，Meta一直坚持大模型开源，并表示Llama 3.1-405B多项基准测试超过OpenAI的GPT-4o，将成为行业的重要里程碑，未来将有更多开发者加入到开源大模型以及生态的使用和建设中，开源大模型将成为未来人工智能发展的方向。另一方面，OpenAI推出GPT-4omini向大模型“轻量化”进军，将更加适用端侧AI，扩宽端侧AI场景。 投资建议：建议关注1、国产算力产业链及生态伙伴；2、算力基础设施；3、逐步向国产的自主AI算力为底座迁移的MAAS及下游应用端；4、AIPC产业链整机及代工、结构件、开发套件厂商；5、自动驾驶产业链及车路云一体化厂商。建议关注：科大讯飞、海康威视、大华股份、中科曙光、工业富联、网宿科技、海光信息、龙芯中科、华勤技术、润泽科技、曙光数创、中科创达、锐明技术、万集科技、千方科技、金溢科技、税友股份、中国软件、万兴科技、国能日新、神州数码、金山办公、深桑达A、超图软件、萤石网络、彩讯股份、同花顺、财富趋势、嘉和美康、上海钢联、柏楚电子、中控技术、诺瓦星云等。 风险提示：技术研发进度不及预期风险；供应链风险；政策推进不及预期风险；消费需求不及预期风险；行业竞争加剧风险。 目录 一、市场行情回顾2 （一）整体行情2 （二）代表企业2 （三）板块估值3 二、人工智能产业政策动态5 （一）数据要素、数据交易所最新新闻及政策5 （二）算法端：国内外巨头大模型动态8 （三）算力端：AI服务器、AI芯片最新动态10 三、前沿行业动态11 （一）前沿技术动态11 1.PNN或可从根本上改变AI系统高能耗、低吞吐率、高延迟等问题11 2.FlashAttention-3发布，H100的FLOP利用率提升至75%12 3.谷歌DeepMind新算法JEST训练提效13倍，能耗暴降10倍13 （二）前沿政策动态14 四、前沿企业动态14 （一）前沿产品动态14 1.英伟达联合MistralAI发布了可在本地硬件上高效运行的toB端AI大语言模型14 2.蚕丛机器人在2024WAIC发布智能双模充电桩（FlashHub）15 3.昆仑万维等发布通用Agent新框架——Cradle16 4.OpenAI、MistralAI&英伟达、HuggingFace竞逐小模型，苹果DCLM全开源17 5.全球首个芯片设计开源大模型SemiKong，革新半导体工艺和制造技术19 6.中国农业大学发布“神农大模型2.0”：覆盖育种、种植、养殖、农业遥感及气象19 （二）投融资事件21 五、投资建议21 六、风险提示22 一、市场行情回顾 （一）整体行情 A股人工智能指数（884201.WI）截至7月末收盘价为5257.12，月涨跌幅为0.52%。计算机行业指数（801750.SI）截至7月末收盘价为3037.17，月涨跌幅为-0.30%。 图1：6月人工智能指数表现 资料来源：wind,中国银河证券研究院 （二）代表企业 A股Wind人工智能指数（884201.WI）截至7月31日总市值13070.32亿，含成分股71支，权重等分。上市板分布为主板14支，创业板30支，科创板8支，中小板19支。 表1：7月份人工智能板块涨幅前十 股票代码 股票简称 7月31日收盘价（元） 月涨跌幅 相对计算机 688256.SH 寒武纪-U 264.06 32.91% 33.21% 300613.SZ 富瀚微 38.83 17.99% 18.29% 300222.SZ 科大智能 6.3 17.54% 17.84% 300245.SZ 天玑科技 6.14 14.34% 14.64% 300078.SZ 思创医惠 2.45 8.89% 9.19% 600756.SH 浪潮软件 10.84 7.33% 7.63% 300250.SZ 初灵信息 11.63 6.70% 7.00% 001339.SZ 智微智能 29.36 6.34% 6.64% 603019.SH 中科曙光 43.9 5.78% 6.08% 600728.SH 佳都科技 3.92 5.66% 5.96% 资料来源：Wind,中国银河证券研究院 表2：7月份人工智能板块跌幅前十 股票代码 股票简称 7月31日收盘价（元） 月涨跌幅 相对计算机 002368.SZ 太极股份 16.74 -25.11% -24.81% 002123.SZ 梦网科技 6.35 -9.67% -9.37% 301025.SZ 读客文化 9.08 -9.11% -8.81% 002298.SZ 中电兴发 4.03 -8.82% -8.52% 300624.SZ 万兴科技 48.58 -8.46% -8.16% 002230.SZ 科大讯飞 39.72 -7.29% -6.99% 300781.SZ 因赛集团 48.69 -6.69% -6.39% 300418.SZ 昆仑万维 30.14 -6.51% -6.21% 603533.SH 掌阅科技 17.54 -6.05% -5.75% 002415.SZ 海康威视 29.07 -5.95% -5.65% 资料来源：Wind,中国银河证券研究院 （三）板块估值 人工智能指数（884201.WI）重要成分股过去三年整体营业收入复合增长率13.33%，净利润复合增长率 -8.33%，截至7月31日平均估值PE（TTM）62.33倍，PS（TTM）3.09倍。 图2：7月人工智能板块市场表现 资料来源：wind,中国银河证券研究院 表3：人工智能主题基金一览 基金代码 基金简称(官方) 基金类型 基金规模（亿元） 7月31日收盘价（元） 近1月回报（%） 近3月回报（%） 近6月回报 （%） 001986 前海开源人工智能 契约型开放式 6.64 1.24 -3.29 -3.21 10.47 005729 南方人工智能主题 契约型开放式 3.73 1.85 -0.59 -3.83 13.80 005844 东方人工智能主题A 契约型开放式 5.01 0.82 1.62 -3.10 12.00 005962 宝盈人工智能A 契约型开放式 4.76 1.98 -2.22 -5.93 21.52 005963 宝盈人工智能C 契约型开放式 1.99 1.89 -2.29 -6.13 21.03 006281 万家人工智能A 契约型开放式 13.92 2.03 -3.52 -5.48 31.42 008020 华富中证人工智能产业ETF联接A 契约型开放式 1.90 0.65 -4.41 -10.57 14.76 008021 华富中证人工智能产业ETF联接C 契约型开放式 1.44 0.64 -4.42 -10.63 14.61 008585 华夏中证人工智能主题ETF联接A 契约型开放式 5.31 0.66 -3.93 -9.04 14.40 008586 华夏中证人工智能主题ETF联接C 契约型开放式 5.18 0.65 -3.97 -9.12 14.20 009239 融通中证人工智能主题C 契约型开放式 1.07 1.10 -4.03 -9.03 14.18 011832 西部利得中证人工智能A 契约型开放式 1.25 0.70 -3.61 -8.97 12.36 011833 西部利得中证人工智能C 契约型开放式 0.88 0.69 -3.64 -9.07 12.13 011839 天弘中证人工智能主题A 契约型开放式 1.63 0.72 -3.94 -8.90 14.56 011840 天弘中证人工智能主题C 契约型开放式 5.92 0.72 -3.96 -8.95 14.44 012733 易方达中证人工智能主题ETF联接A 契约型开放式 4.03 0.82 -3.94 -8.97 14.38 012734 易方达中证人工智能主题ET