24Q1归母净利润0.85-1.05亿元，看好公司未来发展

公司2024年一季度业绩预估与分析

业绩概览

• 预期利润：公司预计2024年第一季度归母净利润区间为0.85-1.05亿元，同比增长97.65%-144.16%。
• 增长驱动因素：
  • 研发投入：持续加大研发投入，推动新产品开发和现有产品的升级。
  • 市场拓展：积极开拓市场，加强品牌宣传，实现收入的稳定增长。

关键业务亮点

• 三型溶液合作：与锦波生物合作，推出注射美容旗舰产品——修丽可铂研，采用三型人源化胶蛋白溶液，旨在拓宽价格带，强化高端市场定位，提升胶原蛋白赛道天花板。

  • 市场策略：通过多价格带布局，尤其是针对超高端市场的策略，有助于巩固品牌地位，增强市场渗透率。
  • 价格稳定：借助修丽可的品牌影响力和锦波生物的技术优势，有望保持产品市场价格稳定。
  • 品牌效应：通过产品特性验证和品牌背书，进一步加强消费者对胶原蛋白产品的认知和信任。

• 营销策略：薇旖美与分众传媒合作，通过电梯间广告和联合医美机构及热门影视作品进行品牌推广，旨在卡位C端胶原再生心智，扩大市场份额。

  • 市场教育：与分众传媒的合作不仅增加了品牌曝光度，还通过联合医美机构进行市场教育，促进消费者对重组胶原蛋白的认知和接受度。

投资建议与展望

• 行业趋势：重组胶原蛋白技术的突破推动行业整体增长，预计2024年行业将持续高景气度。
• 公司表现：锦波生物作为胶原蛋白领域的领军企业，通过与修丽可的强强合作优化市场格局，锚定高端市场，同时通过品牌建设和产品线扩展（如薇旖美系列），强化C端消费者心智。
• 商业化加速：与欧莱雅的合作进一步验证了公司的技术实力和市场潜力，预计产品线将加速放量。
• 盈利预测：考虑到公司积极的营销和研发策略，预计未来三年（2024-2026年）归母净利润将分别达到4.9亿、6.8亿和8.9亿，对应PE分别为29、21、16倍，维持“买入”评级。

风险提示

• 宏观经济波动：经济环境的变化可能影响消费能力，进而影响产品销售。
• 经营风险：运营效率、成本控制等因素可能影响实际业绩表现。
• 市场竞争：行业竞争加剧可能导致市场份额变化。
• 政策风险：相关政策调整可能影响业务运营和市场需求。
• 业绩预告风险：实际业绩可能与预估存在差异。

综上所述，公司通过战略性的市场布局、技术创新和品牌营销，展现出强劲的增长势头和市场潜力，值得投资者关注。