瑞达期货菜籽系产业日报

瑞 菜籽系产业日报2024-04-16 达 研 究 项目类别 数据指标 最新 环比 数据指标 最新 环比 期货收盘价(活跃合约):菜籽油(日,元/吨) 8099 -90 期货收盘价(活跃合约):菜籽粕(日,元/吨) 2822 52 菜油月间价差(5-9)(日,元/吨) -123 -1 菜粕月间价差(5-9)(日,元/吨) -73 -5 期货市场 主力合约持仓量:菜油(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜油(日,手) 319689 -77771 32603 -2561 主力合约持仓量:菜粕(日,手)期货前20名持仓:净买单量:菜粕(日,手) 726764 -172407 65976 -2241 仓单数量:菜油(日,张) 1606 0 仓单数量:菜粕(日,张) 0 0 期货收盘价(活跃):ICE油菜籽(日,加元/吨) 632.1 -11.6 期货收盘价(活跃合约):油菜籽(日,元/吨) 5579 4 现货市场 现货价:菜油:江苏(日,元/吨)平均价:菜油(日,元/吨)现货价:菜籽:江苏:盐城(日,元/吨)菜油主力合约基差(日,元/吨) 81508192.56300-39 8080082 现货价:菜粕:南通(日,元/吨)油菜籽(进口):进口成本价(日,元/吨)油粕比菜粕主力合约基差(日,元/吨) 27604577.663-62 60-98.74-0.058 代品现货价 现货价:四级豆油:南京(日,元/吨) 格现货价:棕榈油(24度):广东(日,元/吨)现货价:豆粕:张家港(日,元/吨) 794082303350 -20-12050 菜豆油现货价差(日,元/吨)菜棕油现货价差(日,元/吨)豆菜粕现货价差(日,元/吨) 190 -200 590 30140-10 上游情况 全球:油料:菜籽:预测年度:产量(月,百万吨)菜籽:进口数量:合计:当月值(月,万吨)油厂库存量:菜籽:总计(周,万吨) 87.4428.35 27.5 0.345.32 -2.6 油菜籽:年度预测值:产量(月,千吨)进口菜籽盘面压榨利润(日,元/吨)进口油菜籽周度开机率(周,%) 11411 -24 22.1 -462 -32 3.14 产业情况 进口数量:菜籽油和芥子油:当月值(月,万吨)沿海地区菜油库存(周,万吨)华东地区菜油库存(周,万吨)广西地区菜油库存(周,万吨)菜油周度提货量(周,万吨) 13 5.14 30.98 1.6 3.36 -7 -0.66-0.44 -0.2 1.14 进口数量:菜籽粕:当月值(月,万吨)沿海地区菜粕库存(周,万吨)华东地区菜粕库存(周,万吨)华南地区菜粕库存(周,万吨)菜粕周度提货量(周,万吨) 20.77317.0705.35 -1.34-0.27-2.9801.16 下游情况 产量:饲料:当月值(月,万吨)产量:食用植物油:当月值(月,万吨) 2701.7 497.3 -83.2 57.6 社会消费品零售总额:餐饮收入:当月值(月,亿元) 5405 -175 期权市场 平值看涨期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:20日:菜粕(日,%)菜油平值看涨期权隐含波动率(日,%)历史波动率:20日:菜油(日,%) 21.9918.5415.9113.01 0.721.09 -0.38 0.54 平值看跌期权隐含波动率:菜粕(日,%)历史波动率:60日:菜粕(日,%)菜油平值看跌期权隐含波动率(日,%)历史波动率:60日:菜油(日,%) 21.1915.9616.06 14.1 -0.08 0.41 -0.24 0.2 行业消息 周一，洲际交易所（ICE）的加拿大油菜籽期货收盘大幅下跌，其中基准期约收低2.31%，因为外部市场下跌，需求疲软，技术信号利空。截至收盘，5月期约收低14.8加元，报收619.90加元/吨；7月期约收低14.9加元，报收631.4加元/吨；11月期约收低11.2加元，报收645.8加元/吨。USDA本月报告并未如市场预期调降巴西大豆产量，而是维持1.55亿吨的预估，并且报告将2023/24年度美国大豆年末库存预估调升至3.40亿蒲式耳，高于此前预估的3.17亿蒲式耳，也高于3月预估的3.15亿蒲式耳。报告整体略偏空，美豆价格持续承压。不过，USDA对巴西大豆产量预测相对保守，conab对大豆产量最 菜粕观点结 总 新预测下调至1.465亿吨，两家机构预测差较大，使得市场对USDA数据仍抱有下调预期。国内市场而言，油厂开机率保持高位，菜粕产出压力仍存。不过，随着温度回升，水产养殖逐步启动，刚需向好。豆粕市场而言，短期进口大豆到港量不足，油厂开机率下滑，豆粕库存继续回落，支撑粕价。不过，随着巴西大豆收割推进，市场预计4月中下旬南美大豆大量到港，市场供应逐步转松，且5、6月大豆到港量或超千万吨，供应端压力增幅明显，限制豆粕市场价格。另外，油脂下跌，支撑蛋白粕市场。盘面来看，菜粕继续增仓上涨，短期氛围有所好转。 替 加拿大谷物理事会称，2023/24年度前36周生产商交付的油菜籽达到1222万吨，落后于去年同期的1373万吨。油菜籽出口量为424万吨，继续落后于去年同期的625万吨。国内用量仍保持领先，为760万吨，去年同期为713万吨。加拿大国内基本维持出口放缓而 菜油观点结 总 压榨用量增加的格局。其它油籽方面，USDA报告维持巴西大豆产量估值不变，且调高美豆库存量，报告整体偏空，牵制美豆价格。MPOB报告显示，截止3月底马来棕榈油库存下降10.68%，至十个月低位171万吨。低于此前预估的179万吨，继续为棕榈市场带来支撑。不过，随着马来和印尼进入产量恢复阶段，产地供应压力有望增加，马棕续涨情绪放缓，价格高位回落。国内方面，油厂开机率保持高位，菜油产出压力仍存，且菜油直接进口量同步增加，增添市场供应，而需求仍处于传统淡季，菜油自身基本面支撑有限。盘面来看，在外围油脂影响下，菜油继续走跌，关注菜棕价差修复的可能。 重点关注 周一我 的农 产品网 油菜籽开机率 及各 地区菜油粕库存量 数据来源第三方，观点仅供参考。市场有风险，投资需谨慎！ 研究员:蔡跃辉期货从业资格号F0251444期货投资咨询从业证书号Z0013101 助理研究员:谢程珙期货从业资格号F03117498 究 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本 研 报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为 瑞 达 瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。