国债期货早报

格林大华国债期货早报20240417 国债： 【品种观点】 短线观点： 周二国债期货主力合约开盘大致平开、涨跌互现，早盘横向窄幅波动，午后多数品种延续横向波动，仅30年期国债期货单边上涨，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2406上涨0.40%，10年期T2406上涨0.03%，5年期TF2406上涨0.02%，2年期TS2406上涨0.01%。周二央行开展20亿元7天期逆回购操作，当日20亿元逆回购到期，当日零净投放净回笼。银行间资金市场隔夜利率较上一交易日窄幅波动，DR001加权平均为1.72%，前一交易日1.71%，DR007加权平均为1.82%，前一交易日1.81%。银行间市场国债现券收盘收益率较上一个交易日涨跌互现，2年期国债到期收益率上行0.97个BP至1.88%，5年期上行0.25个BP至2.13%，10年期下行0.75个BP至2.27%，30年期下行1.46个BP至2.47%。周二公布一季度中国GDP同比增长5.3%，好于市场预期的4.9%。1-3月全国固定资产投资同比增长4.5%，好于市场预期的4.4%和1-2月的4.2%。其中制造业投资增长靓丽，基建投资保持平稳，房地产投资降幅扩大。1-3月份，全国新建商品房销售面积同比下降19.4%，1-2月份下降20.5%。3月份规模以上工业增加值同比实际增长4.5%，不及市场预期的5.3%。3月份社会消费品零售总额同比增长3.1%，不及市场预期的4.8%。一季度中国经济增长5.3%，达到了两会的全年预期增长目标5%左右，二季度政策增加逆周期调节力度的必要性相对削弱。3月消费温和增长，出口增速同比回落，投资表现良好，同时房地产投资和销售仍然偏弱，近期国际地缘政治波动加大，原油和黄金价格上涨，二季度仍需保持一定的逆周期政策调节力度。昨日宏观数据公布后国债期货市场总体上波澜不惊，国债期货短线或继续震荡。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。 【利空因素】 财政政策适度加力，政策加大逆周期调节力度。 【风险因素】 宏观政策边际变化，海外经济和金融市场变化，全球地缘政治变化。免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意删节和修改。 研究员：刘洋 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com从业资格：F3063825 投资咨询：Z0016580