诺禾致源机构调研纪要

诺禾致源机构调研报告 调研日期:2024-04-14 北京诺禾致源科技股份有限公司是一家成立于2011年的生物科技公司,专注于开发前沿分子生物学技术和高性能计算在生命科学研究和人类健康领域的应用。公司总部位于北京,在天津、广州、上海、美国、英国、新加坡等地设有实验室或实验基地,并在中国香港、美国、英国、新加坡、荷兰和日本设有子公司。诺禾致源已建立一支高素质的综合团队,硕士及其以上学历占比约52%。公司的高通量大规模基因测序平台和高性能计算平台有效地支撑着生命科学研究和医疗健康两大领域对大数据分析和存储的需求。诺禾致源在全球范围内与众多学术机构建立了广泛的合作关系,并在全球范围内服务客户近6,500家。作为国内基因测序领域的佼佼者,诺禾致源的业务涵盖了生命科学基础科研服务、医学研究与技术服务、建库测序平台服务等多个领域,为全球研究型大学、科研院所、医院、医药研发企业、农业企业等提供基因测序、质谱分析和生物信息技术支持等服务。 2024-04-16 董事长、总经理李瑞强,董事会秘书王其锋,财务总监施加山,证券事务代表赵丽华 2024-04-142024-04-14 业绩说明会公司会议室 民生证券 证券公司 朱凤萍 东吴证券 证券公司 张坤 Q1:总结2023年及2024年一季度的业绩情况? A:公司2023年实现营收20.02亿元,同比2022年的19.26亿元增长了3.97%。其中2023年Q4实现营收5.73亿元,同比增长2.18%。 2024年Q1实现营收4.68亿元,较2023年Q1的4.41亿元增长了6.32%。 从区域分布看,其中:2023年来源于境外客户部分,实现营收9.85亿元,同比增长22.06%,占公司总营收比49.22%,比2022年的营收比重41.92%上升7.30个百分点; 2023年来源于国内客户部分,实现营收10.17亿元。Q2:公司目前的全球本地化战略进程如何? A:截止目前,公司已经在天津、广州、上海、美国、英国、新加坡、德国、日本建立了本地实验室。基于此,公司可以凭借全球一致的高标准实验室管理运营体系,加以本地员工配置,不断强化其全球区域服务能力。未来公司的产能投入也是根据公司业务量和市场情况循序渐 进的投入,以满足公司的可持续发展。Q3:新旧平台切换的进展怎么样了? A:从2023年第四季度开始,新平台进入稳定的运行状态,公司采用比较稳健平稳的方式进行过渡,目前公司新引进的平台基本已经部署到位。新旧平台切换期间预计会对公司的业绩有一定影响。 Q4:请问公司销售费用率持续提高的原因? A:公司目前在全球的市场占有率还比较低,所以投入空间还比较大。从2022年初开始,海外的市场活动持续加大投入,公司从全球业务 的角度来看,侧重于海外拓展实验室和营销的投入,因此销售费用率上有所提升。但同时公司也在营销效率上有所优化,除了传统的直销模式外,还进行数字营销等方法,不断的改善销售费用率。 Q5:随着平台切换,单位成本下降,对公司经营的影响是什么样的呢?A:随着新平台的切换,单位成本有所下降,需求端缓慢释放,对公司短期业绩增长会有一定的影响。公司也在推进不同产品的丰富度以及提 高自己的服务能力和竞争优势上努力。 未来随着这些技术的发展,测试通量越来越高,单位样本的成本会越来越低,价格也会越来越低。在这样的情况下,公司需要处理的样本量就会越来越大。公司实现的自动化一直在研究如何能够非线性的增加生产人员,这是公司保持竞争力的一个关键。而且自动化在稳定性、提升周期方面有显而易见的优势。在过去的几年中,自动化这方面一直还处于一个良性的进展过程当中,公司在天津有个大的自动化系统,同时在国内和海外的实验室推进Falcon2.0版本。 Q6:中美关系对公司业绩的影响?A:因公司在全球战略上实施的是本土化战略,我们在全球科研重点地区,建立本地的实验室,在当地合法经营。公司目前也未被列入相关限制性名单。Q7:市场上仪器供应商越来越多,公司是如何选择的,另外公司的自动化系统是否能够适配不同的仪器? A:目前上游国内外有多家企业推出了商业化平台,所以未来的趋势是行业的平台可选机会越来越多。从公司的选择来看,公司对上游平台 的选择是开放性的,作为中游服务商,公司更多的是要解决客户的需求,今后随着市场和供应的双向选择,上游的仪器也会因各有所长而找到自己的生态位。 公司自主研发的自动化产线是柔性的、智能的,之所以称之为柔性,就是因为其不是一个固化的系统,而是具备灵活性的。公司每一种生产类型的SOP都是可以软件编程,实现多产品并线生产。