安利股份发布24Q1业绩预告,预计归母净利同比增长370.79%至420.68%,主要受益于汽车内饰高增长和运动行业开始进入补库存周期。24Q1毛利率提升10.46PCT至28.06%,归母净利率/扣非净利率提升约10.2-11.5/10.5-11.8PCT至7.0%-8.3%/6.4%-7.7%,扣非净利率超过21Q1的水平、创历史新高。我们分析盈利能力大幅提升主要由于客户结构优化,高单价、高毛利、高附加值产品占比提升。维持24-26年收入预测24.60/29.33/34.38亿元;维持24-26年归母净利预测2.01/2.64/3.34亿元,对应24-26年EPS分别为0.93/1.22/1.54元,2024年4月15日收盘价14.04元对应PE为15/12/9X,长期看好公司客户和产品改善带来的盈利弹性,维持“买入”评级。