公司信息更新报告：2023年盈利稳中向好，新产品布局助推业绩增长

根据报告，江海股份（002484.SZ）2023年全年实现营收48.45亿元，同比增长7.15%；归母净利润7.07亿元，同比增长6.93%；扣非净利润6.56亿元，同比增长2.89%；毛利率26.08%，同比减少0.29pcts。2023Q4单季度实现营收10.67亿元，同比减少15.61%，环比减少18.25%；归母净利润1.60亿元，同比减少9.06%，环比减少14.22%；扣非归母净利润1.29亿元，同比减少24.52%，环比减少27.92%；毛利率25.89%，同比减少0.03pcts，环比减少0.01pcts。考虑到短期行业疲软等因素，我们下调2024、2025年、新增2026年业绩预期，预计2024-2026年归母净利润为8.07/9.54/11.35亿元（前值为10.43/13.26亿元），对应EPS为0.95/1.12/1.34元（前值为1.24/1.57元），当前股价对应PE为15.9/13.4/11.3倍，公司是全球铝电解电容头部厂商，基本盘稳固，大力开拓薄膜电容与超级电容等领域，成长空间广阔，维持“买入”评级。