公用事业行业周报（2024年第15周）：新型储能加速入市，市政基础设施更新正当时

行情回顾：4月8日-4月12日，电力、燃气板块分别上涨2.98%、0.72%，环保、水务板块分别下跌3.13%、0.57%，同期沪深300指数下跌2.58%。 新型储能加速入市，新能源消纳再获甘霖：近日，国家能源局印发《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》。2023我国储能新增并网项目规模达22.8GW/49.1GWh，截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达31.3GW/66.9GWh，展望2024年，我国新增并网储能项目规模有望达到基准场景下的34.5GW/85.4GWh。在装机规模迅速增长的同时，新型储能仍面临利用率较低的问题。《通知》明确接入电力系统并签订调度协议的新型储能，可分为调度调用新型储能和电站自用新型储能两类。另外，从管理措施和技术方面提出具体要求以规范新型储能并网接入管理，优化调度运行机制。目前储能主要有峰谷价差套利、容量补偿、容量租赁以及辅助服务四大收益模式，我们认为本次《通知》落地后，新型储能将加快推动进入电力市场，拓展其收益模式并提升其利用效率。同时，在“双碳”背景下，面对当下日渐趋严的新能源消纳环境，新型储能作为支撑新能源消纳的关键技术，有望提升风光新能源利用率。 市政基础设施设备更新正当时：近日，住建部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，提出：1）供水、污水处理设施设备更新，特别是存在影响水质达标、老旧破损、国家明令淘汰、能耗高、运行效率低等问题的设施设备；2）更新改造高耗能、技术落后的设备，包括环卫车辆，并鼓励更新购置新能源车辆装备以及无人化环卫作业设备。我们认为，《实施方案》有助于：1）推动用水总量和强度双控，降低城市公共供水管网漏损率，提升水资源再生利用水平；2）加快环卫电动化进程，提升新能源环卫车的市场占有率，推动自动驾驶环卫车实现更广阔的应用。 投资建议：从1-2月消纳率看，风光利用率呈现下降趋势，体现当下较为严峻的新能源消纳环境。《通知》规范新型储能并网接入，推动新型储能高效调度运用，将为新型电力系统和新型能源体系建设提供有力支撑。水电板块推荐长江电力、黔源电力，谨慎推荐国投电力、华能水电、川投能源；火电板块推荐申能股份、福能股份，谨慎推荐华电国际、江苏国信、浙能电力；核电板块推荐中国核电，谨慎推荐中国广核；绿电板块推荐三峡能源，谨慎推荐龙源电力、浙江新能、中绿电。以大规模设备更新为契机，补齐市政基础设施设备短板，实现降本增效，环保设备及运营类企业或将迎来新的发展机遇。谨慎推荐固废板块玉禾田、永兴股份、瀚蓝环境、旺能环境、三峰环境、高能环境，建议关注盈峰环境、宇通重工、福龙马；谨慎推荐水务板块复洁环保、联合水务。 风险提示：需求下滑；价格降低；成本上升；降水量减少；地方财政压力。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周观点 1.1行情回顾 4月8日-4月12日，电力、燃气板块分别上涨2.98%、0.72%，环保、水务板块分别下跌3.13%、0.57%，同期沪深300指数下跌2.58%。 各子板块涨跌幅榜前三的公司分别为： 电力：百通能源、杭州热电、京能热力； 环保：退市博天、城发环境、永清环保； 燃气：南京公用、深圳燃气、佛燃能源； 水务：联合水务、洪城环境、兴蓉环境。 各子板块涨跌幅榜后三的公司分别为： 电力：聆达股份、*ST惠天、百川畅银； 环保：新动力、山水比德、中电环保； 燃气：美能能源、凯添燃气、光正眼科； 水务：铁岭新城、祥龙电业、深水海纳。 图1：4月8日-4月12日，公用事业子板块中，电力涨幅最大，环保跌幅最大 表1：4月8日-4月12日，公用事业各子板块涨跌幅榜板块涨跌幅榜前三名 1.2行业观点 1.2.1新型储能加速入市，新能源消纳再获甘霖 近日，国家能源局印发《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》。 《通知》明确接入电力系统并签订调度协议的新型储能，可分为调度调用新型储能和电站自用新型储能两类。 调度调用新型储能指具备独立计量装置，并且按照市场出清结果或电力调度机构指令运行的新型储能，包括独立储能电站、具备条件独立运行的新能源配建储能等； 电站自用新型储能指与发电企业、用户等联合运行，由发电企业、用户等根据自身需求进行控制的新型储能，包括未独立运行的新能源配建储能、火电联合调频储能、具备接受调度指令能力的用户侧储能等。 《通知》进一步提到：1）电力调度机构应根据系统需求，制定新型储能调度运行规程，科学确定新型储能调度运行方式，公平调用新型储能调节资源。积极支持新能源+储能、聚合储能、光储充一体化等联合调用模式发展，优先调用新型储能试点示范项目，充分发挥各类储能价值。2）鼓励存量新型储能技术改造。鼓励存量新型储能开展技术改造，具备接受调度指令能力。满足相应技术条件后，电力调度机构应及时开展新型储能并网及调度工作。3）推动新型储能智慧调控技术创新。4）做好新型储能并网服务。电网企业及电力调度机构应公平无歧视地向新型储能提供电网接入服务，做好技术指导，优化并网接入流程，保障新型储能安全高效并网。5）以市场化方式促进新型储能调用。各地充分考虑新型储能特点，加快推进完善新型储能参与电能量市场和辅助服务市场有关细则，丰富交易品种，考虑配套政策、电力供需情况，通过灵活有效的市场化手段，促进新型储能“一体多用、分时复用”，进一步丰富新型储能的市场化商业模式。 “储能行业2023年回顾与2024年展望”大会发布研究报告显示，2023年中国储能新增并网项目规模达22.8GW/49.1GWh，是2022年7.8GW/16.3GWh新增装机的近3倍，截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达31.3GW/66.9GWh。展望2024年，在各地“十四五”储能发展规划、示范项目、新能源配储政策以及市场机制改革的持续推动下，我国储能行业还将持续高速发展 。2024年我国新增并网储能项目规模有望达到基准场景下的34.5GW/85.4GWh，甚至乐观场景下的43.4GW/107.1GWh，分别对应实现74%、118%的增速。 但在装机规模迅速增长的同时，新型储能仍面临利用率较低的问题，目前储能主要有峰谷价差套利、容量补偿、容量租赁以及辅助服务四大收益模式。我们认为本次《通知》落地后，新型储能将加快推动进入电力交易市场，拓展其收益模式。 同时，在“双碳”背景下，新型电力系统加快推进，新型储能作为支撑新能源发挥主体电源作用的关键技术，是实现电力系统安全稳定运行的重要保障。《通知》，旨在规范新型储能并网接入，推动新型储能高效调度运用，促进新型储能行业高质量发展，为新型电力系统和新型能源体系建设提供有力支撑。 图2：2012-2023年我国储能电站装机情况 图3：2018年-2024年月度弃风率 图4：2018年-2024年月度弃光率 1.2.2市政基础设施设备更新正当时 近日，经国务院同意，住房城乡建设部印发《推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案》，部署各地以大规模设备更新为契机，加快行业领域设施设备补齐短板、升级换代、提质增效，提升设施设备整体水平。 《实施方案》提出供水、污水处理设施设备更新：1）更新改造存在影响水质达标、老旧破损、国家明令淘汰、能耗高、运行效率低等问题的自来水厂内及居民小区二次供设施设备；2）更新改造存在不满足标准规定、国家明令淘汰、节能降碳不达标等问题的设施设备。2012年以来，我国城市、县城公共供水漏损率稳中有降，2022年分别为12.9%、12.6%，整体与发达国家相比还有较大差距，比如日本、美国的供水管网漏损率保持8%以下。同时，各省、市管网漏损率差别较大，主要由于早期城市快速扩张，多地存在资金分配不均、不到位等问题，供水管网改造往往是在原有管道的基础上使用钢筋混凝土管进行扩建，这类管网基础并不牢固，长期使用导致管网老化、腐蚀、漏损情况较为严重。我们认为，《实施方案》有助于推动用水总量和强度双控，降低城市公共供水管网漏损率，提升水资源再生利用水平，缓解我国水资源相对匮乏的难题。 图5：2012-2022年全国城市、县城公共供水漏损率 图6：2020年全国供水产销差率分级区域图 《实施方案》提出环卫设施设备更新：1）更新改造高耗能、技术落后、故障频繁、存在安全隐患的设备，包括环卫车辆、中转压缩设备、垃圾焚烧发电成套设备等；2）鼓励更新购置新能源车辆装备以及智能化、无人化环卫作业机具设备。 2023年以来，环卫电动化、智能化政策持续发布，2023年11月，工信部等八部门发布《关于启动第一批公共领域车辆全面电动化先行区试点的通知》，在北京、长春等15个先行试点城市，环卫新能源车新增占比力争达到80%。我们认为，《实施方案》有望加快环卫电动化进程，提升新能源环卫车的市场占有率，相关头部企业率先受益。 另外，环卫行业具有劳动密集型特点，劳动人群庞大且普遍年龄偏高，随着人口老龄化的加剧，未来可能存在大量的劳动力缺口问题，低成本、高效率的自动清洁机器人存在广阔应用空间。在环卫清扫保洁等低速应用场景，技术已相对成熟且初具经济性，当前自动驾驶环卫车已具备在封闭和半封闭道路替代部分人力的能力。我们认为，在环卫市场化、机械化和新能源化的背景下，《实施方案》的发布有望推动自动驾驶环卫车实现更广阔的应用。 图7：自动驾驶环卫车领域发展的关键推动因素 2行业动态 2.1电力 贵州省能源局发布关于公开征求《贵州省新型储能项目管理暂行办法(修订版征求意见稿)》意见建议的函（2024/04/07） 其中提到，建立“新能源+储能”机制，对集中式风电、光伏发电项目暂按不低于装机容量10%的比例（时长2小时）配置储能电站。配置储能电站可由企业自建、共建或租赁。 市场交易方面，电网侧、电源侧新型储能项目投运后，可向风电、光伏发电项目提供租赁服务。鼓励新能源企业与储能企业签订协议，由新能源企业支付储能租赁费用，储能企业按容量提供服务，采取双方协商等方式形成租赁价格，鼓励签订3~5年及5年以上中长期协议。 浙江省宁波市象山县发布《象山4-6#海上风电项目配置公开询比公告》（2024/04/07） 象山4-6#海上风电项目规划装机总容量165万千瓦。其中，4#风电场区面积约89.1km2，规划装机容量75万千瓦；5#风电场区面积约55.3km2，规划装机容量45万千瓦；6#风电场区面积约55.1km2，规划装机容量45万千瓦。 行业新闻（2024/04/07） 国家能源集团党组召开会议，锚定“新能源开工2800万千瓦、力争投产2700万千瓦，可再生能源装机占比40%”年度目标，加快新能源“五化”发展，推动可再生能源大基地建设。 行业新闻（2024/04/09） 2024年4月9日20时29分，中广核广西防城港核电站4号机组首次并网成功，标志着该机组具备发电能力，向着商业运行目标又迈出了关键一步。 内蒙古印发《内蒙古自治区能源局关于调整优化2024年蒙西电力市场交易机制的通知》，《通知》自4月1日起执行（2024/04/08） 此次调整带来“三个主要变化”。一是调整中长期交易机制，释放更多中长期合同电量。调整了中长期签约电量上下限、电力用户合同置换交易模式，开展了代理购电剩余合同电量挂牌交易，鼓励燃煤发电企业多签中长期合同，针对性解决市场主体中长期合同签约难问题。二是优化现货市场结算，促进市场平稳运行。优化新能源风险防范分摊机制，保持当前现货市场分区不变，在新能源风险防范费用分摊过程中考虑燃煤机组结算价格，改善燃煤机组盈利面。三是适度放宽结算考核，降低用户用电成本。适当放宽偏差考核要求、调整电力用户中长期超额回收核定办法、降低电力用户月度中长期合约签约比例要求，减少用户考核费用，降低用户用电成本。 浙江省印发浙江省推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措的通知（2024/04/09） 《通知》指出，到2027年，完成煤电机组节能降碳改造1200万千瓦、灵活性改造400万千瓦、供热改造600万千瓦，完成石油储运设备更新50个以上，完成风