港股早晨快讯

港股早晨快訊 2024年4月12日星期五 市場回顧 恒指17,000點上落：恒指低開283點，其後一度轉升2點，高見17,141點，惟承接力度不足。恒指收報17,095點，跌44點。大市成交988億元。 美股個別發展：美國3月PPI低於預期，暫緩通脹憂慮，美股個別發展，道指跌0.01%，標指及納指升0.7-1.7%。 中港股市短期展望 恒指阻力參考17,500點：內地經濟弱復甦，儘管穩內房政策頻出，但銷 售、投資未見改善；中央經濟工作會議內容顯示2024年重點工作為促改革、防風險，導致投資者信心偏弱。1月下旬，人行宣布降準，超預期，2月五年期以上LPR降幅亦超預期，加上3月召開兩會，市場憧憬再有 刺激舉措，上證指數有望挑戰2023年11月高位3,090點。美國抗通脹最後一里路反覆，市場與聯儲局就減息、縮表之間的博弈將加劇市場波動。港股有待內地強刺激政策出台以增強經濟動能，並加快資金回流中港股市，恒指阻力參考17,500點。 短期看好板塊 國企概念股：國央企將更加重視價值經營和內在價值提升 旅遊股：五一黃金周假期出遊需求料續旺盛 紡織股：服裝品牌去年去庫存情況理想，料今年產能使用率改善今日市場焦點 中國3月進出口；宏觀焦點 中國3月CPI按年升0.1%低於預期PPI按年跌2.8%符預期； 發改委：已印製由商務部牽頭消費品以舊換新文件或未來數天後出台； 歐央行如期維持利率不變發出更明確“降息”信號； 美國3月PPI同比上漲2.1%低於預期服務業通脹有所放緩；企業消息 美團(3690)據報對外賣業務作四大調整撤銷直營業務部； 迅銷(6288)上半財年多賺近28%海外UNIQLO業績續強上調全年純利指引； 山東黃金(1787)料首季最多賺7.5億；中廣核新能源傳(1811)重啟私有化； 外圍市況展望 聯儲局3月一如預期維持息口不變，議息聲明中提到，近期指標顯示美國經濟活動以穩固步伐擴張，職位增長繼續強勁，失業率維持偏低水平，通脹在過去一年緩和，儘管依然高企，在有信心通脹持續邁向2%的目標前，不認為適合減息。聯儲局上調今年美國經濟增長預測至2.1%，上調美國今年核心PCE通脹預期至2.6%。3月利率點陣圖顯示，官員們預料今年底利率中位數為4.6厘，與去年12月的預測一致，即仍意味將減息3次，每次0.25厘，累計減幅為0.75厘。我們認為美國經濟及就業市場續穩健，預期聯儲局最快要待年中附近才首次減息，10年期債息料於4厘上波動。地緣政治風險升溫，金價料保持強勢。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 各國指數收市價變動%年初至今% 恒生 17,095 -0.26 0.28 恒生國企 6,004 -0.21 4.08 恒生AH股溢價 147.54 -0.07 0.62 恒生科技指數 3,538 -0.38 -6.00 上證綜合 3,034 0.23 1.99 上海科創板 739 0.40 -13.30 MSCI中國 56.26 -0.05 0.55 金龍中國指數 6,227 0.07 -3.85 日經225 39,443 -0.35 18.13 道瓊斯 38,459 -0.01 2.04 標普500 5,199 0.74 9.00 納斯特克 16,442 1.68 9.53 Russell2000 2,043 0.70 0.77 德國DAX 17,954 -0.79 7.18 法國巴黎CAC 8,024 -0.27 6.37 英國富時100 7,924 -0.47 2.46 波羅的海 1,587 1.08 -24.21 VIX指數 14.91 -5.63 19.76 商品 CRB商品指數 收市價 297.86 變動% 0.38 年初至今 12.02 紐約期油 85.02 -1.38 19.23 黃金 2,372.52 1.65 15.18 銅 9,374.00 -0.46 9.15 % 外滙收市價變動%年初至今% 美滙指數105.280.043.91 美元兌日圓153.270.07-7.92 歐元兌美元1.0726-0.16-2.84 英鎊兌美元1.25530.10-1.39 美元兌CNH7.2558-0.09-1.79 利率收市價變動%年初至今% 3個月Hibor4.579-0.56-11.92 3個月Shibor2.131-0.32-17.56 3個月Libor5.5670.16-0.58 十年美國國債4.5870.9517.82 ADR17,095-0.260.28 騰訊控股6,004-0.214.08 美團147.54-0.070.62 京東集團3,538-0.38-6.00 阿里巴巴3,0340.231.99 百度7390.40-13.30 嗶哩嗶哩56.26-0.050.55 滙豐控股6,2270.07-3.85 資料來源：彭博 宏觀焦點 中國3月CPI按年升0.1%低於預期PPI按年跌2.8%符預期：國家統計局公布，3月居民消費價格指數(CPI)按年升0.1%，低預期的0.4%，並由上月0.7%的11個月高位回落，按月跌1%。其中，城市持平，農村上漲0.1%；食品價格下降2.7%，非食品價格上漲0.7%；消費品價格下降0.4%，服務價格上漲0.8%。1-3月平均，全國居民消費價格與去年同期持平。3月份，全國居民消費價格較上月下降1.0%。其中，城市下降1.0%，農村下降0.7%；食品價格下降3.2%，非食品價格下降0.5%；消費品價格下降0.9%，服務價格下降1.1%。 統計處：3月中小企營商氣氛改善就業情況好轉：政府統計處發表3月份中小企業務狀況按月統計調查的結果，中小企業務收益的現時動向指數從2月份在收縮區域的43.9上升至3月份的45.5，而4月份，亦即未來一個月的業務收益展望動向指數為48。按行業分析，不少統計調查涵蓋的行業的業務收益現時動向指數3月份有不同程度的上升，當中地產業從2月份的44.5上升至3月份的48.4、進出口貿易業從2月份的43.8上升至3月份的47.4、物流業由2月份的41.4升至3月份的44.6、商用服務業由2月份的49.2微升至3月份的50﹔零售業則按月持平，維持在41.8水平。 發改委：已印製由商務部牽頭消費品以舊換新文件或未來數天後出台：國家發改委副主任趙辰昕在吹風會上表示，由商務部牽頭的消費品以舊換新文件已印好，可能未來幾天就會正式出台。趙辰昕表示，《行動方案》確實涉及的領域很廣，涉及經濟社會發展的方方面面、多個環節，要推動落實好，既要充分發揮市場在資源配置方面的決定性作用，也要更好發揮政府作用，打好政策組合拳。按照國務院的要求，發改委正與有關方面分工負責，積極推進這項工作。其實很多工作已有力有序地開展，各地和很多企業也都動起來，故相信這項工作會取得越來越大的成效。 新增融券再啟動暫停鍵，有頭部券商融券池全部收回！融券餘額已較年初下降近四成：4月11日，A股市場觸底反彈。其中，有一則消息是觸發市場反彈的重要原因：據稱，多家券商暫停新增融券通券源，擬階段性臨停融券通券源每日新增投放。《每日經濟新聞》記者向某華東頭部券商投顧人士瞭解，其表示此事屬實。4月11日早間，公司已將融券池全部收回，目前只能償還不能新增融券，相當於新增業務已實質性暫停，且公司目前尚未通知融券池何時重新開放。不過，據記者瞭解，在業務實際中，各大券商步調並不一致。一家華北券商投顧表示，目前未收到相關通知，但是自從監管新規後，要滿足“符合要求的股票如果有券源、又不是變相T+0”等條件，投資者才可能約到券。一家中型券商人士也對記者表示，公司本身融券規模較小，今日早間沒有收到窗口指導。 中指院：3月房企融資規模按月大增逾116%創六個月來高：中指研究院報告顯示，3月房地產企業債券融資總額按月大幅增長116.3%，為2023年9月以來最高點。其中，信用債融資按月大幅增長230.7%，佔比78%。住房城鄉建設部近日表示，目前全國所有地級及以上城市已建立房地產融資協調機制，截至3月31日，各地推送的「白名單」項目中，有1,979個項目共獲得銀行授信4,690.3億元人民幣，1,247個項目已獲得貸款發放1,554.1億元人民幣。報道指，4月以來，福建、湖北、安徽、河南及河北等地均公布房地產項目「白名單」最新進展。 IMF警告全球面臨疲軟的十年：通脹恐持續，債務水準太高：國際貨幣基金組織(IMF)總裁對高通脹和高債務兩大問題發出預警。4月12日週四，IMF總裁KristalinaGeorgieva在華盛頓的演講中表示，IMF計畫在4月16日即將發布的報告中，將全球經濟增長的預測略微上調。但IMF對全球經濟增長的中期預測仍遠低於歷史平均水準，預期僅略高於3%。然而，她同時發出警告稱，通貨膨脹問題尚未徹底解決，大多數國家的債務水準過高，如果不進行政策調整，全球將迎來一個增長緩慢且令人失望的十年。她建議，各國應致力於將債務降至可持續水準，並通過實施綠色和數位化轉型來促進生產力的增長。此外，她呼籲各國央行應避免過早或過晚放寬貨幣政策，否則這可能引發新的通脹意外，或對經濟活動產生不利影響。 歐央行如期維持利率不變發出更明確“降息”信號：歐央行如期連續第五次維持利率不變，但發出更明確“降息”信號。4月11日，歐洲央行公布4月利率決議，如預期一致維持歐央行三大主要利率不變，將主要再融資利率、存款便利利率、邊際貸款利率維持在4.5%，4%以及4.75%的歷史高位。自2022年年中以來，歐洲央行連續十次加息將存款利率升至4%，如今已連續第五次維持利率不變。值得一提的是，歐央行暗示將降息，稱大多數潛在通脹指標正在放緩，如果我們相信通脹將達到2%，利率可能會下降，發出更明確“降息”信號。歐央行決議公布後，交易員對歐洲央行降息幅度的預期持穩，預計到6月降息19個基點。 美國3月PPI同比上漲2.1%，服務業通脹有所放緩：昨夜公布的CPI通脹資料反彈後，市場降息預期大幅收斂，對美國通脹前景也產生了懷疑。但最新公布的PPI資料顯示，美國通脹反彈幅度有限，3月商品價格進一步下行，服務價格的增速也有所放緩。4月11日，美國勞工統計局公布的資料顯示，3月美國生產者價格指數(PPI)同比上漲2.1%，高於前值1.6%，但遜於預期值2.2%，為自去年4月份以來的最高水準；PPI環比漲幅為0.2%，略低於預期值0.3%，也明顯低於2月的0.6%。剔除波動幅度較大的食品和能源的3月核心PPI同比增2.4%，略高於預期值2.3%，也高於前值2.1%；核心PPI環比則由2月的0.3%放緩至0.2%，符合預期。儘管核心PPI連續三個月走高，不過環比漲幅已經顯著收窄，暗示美國通脹並未出現明顯加速。 "新美聯儲通訊社"：現在的問題已經不是何時降息，而是降不降：美國3月CPI資料全面超預期後，有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者NickTimiraos撰文稱，鑒於就業市場強勁以及通脹率可能會穩定在高於美聯儲目標的水準，外界可能會質疑，在沒有證據表明經濟大幅放緩的情況下，美聯儲是否能夠在今年晚些時候降息。Timiraos在當地時間週三晚間的文章中寫道：物價漲幅連續第三個月高於預期，可能會讓美聯儲官員回到一個令人不安的觀望狀態，即再等待幾個月，看看是否有更好的通脹資料或他們希望避免的明顯經濟疲軟跡象出現。“這肯定會讓他們對通脹回到2%的目標失去信心，”曾負責美聯儲通脹預測部門的瑞銀經濟學家AlanDetmeister表示。但隨著CPI資料連續三個月超預期，焦點正轉向，通脹是否正沿著一條坎坷不平的道路下行，還是停滯在當前接近3%的水準附近。Timiraos認為，前者意味著美聯儲可能推遲降息，並放緩降息步伐。而在第二種情景下，如果經濟沒有明顯放緩，美聯儲很可能將無法降息。 儲局官員威廉斯：不急於非常短期內減息平衡通脹與就業目標尚未完成：美國紐約聯儲