华阳集团发布2024年Q1业绩预告,实现归母净利润1.36-1.46亿元,同比增长75.4~88.3%,超出市场预期。业绩超预期的原因包括汽车电子业务中座舱域控、HUD、屏显示、车载无线充电、数字声学、精密运动机构、液晶仪表等产品销售收入大幅增长,以及规模效应和公司管理改善效果显现。公司汽车电子业务不断扩张,精密压铸稳健增长,订单开拓进展显著,新能源车订单大幅增加。公司预计2024-2026年EPS分别为1.24/1.52/1.84元,对应PE为23/18/15倍,归母净利润CAGR为27.5%,维持“买入”评级。