甲玛矿生产将恢复正常，维持“收集”

中国黄金国际（股票代码：02099 HK）的股票研究报告指出，公司甲玛矿的生产预计将在2024年中期恢复正常。这基于公司已完成了2023年的尾矿库坝体修复和加固工作，且计划在5月份获得政府批准复产。预期2024年的生产量将分别为43,200至44,500吨矿产铜和148,536至157,861盎司矿产金。

报告认为，随着美联储降息预期，2024年金价有望上涨，这将利好中国黄金国际的业绩。尽管公司2023年出现了亏损，主要是因为甲玛矿停产导致的产量下降，但预计未来几年公司净利润将稳步增长，主要得益于金属价格的上涨和产量的增加。

为了支持这一预测，报告上调了目标价至56.10港元，并维持“收集”评级。目标价基于16.4倍、9.0倍和7.6倍的2024-2026年市盈率。此外，报告还强调了两个催化剂，即金价和铜价上涨以及甲玛矿生产恢复正常，以及两个风险点，即金价下跌和矿产金与矿产铜产量受到外部因素的影响。

报告最后提供了公司评级和目标价的详细信息，以及对公司财务表现的预测。公司预计在2024年实现稳定的增长，并在之后的几年内保持良好的盈利趋势。