莱宝高科机构调研纪要

莱宝高科机构调研报告 调研日期:2024-04-09 深圳莱宝高科技股份有限公司是一家专业研发和生产平板显示上游材料及触控器件的龙头厂商,成立于1992年。公司于2007年1月12日在深圳证券交易所上市,股票代码为002106。公司主导产品包括中小尺寸(10英寸以下为主)平板显示器件用ITO导电玻璃、彩色滤光片(CF)、TFT-LCD面板和电容式触摸屏(目前以中大尺寸产品为主,10-27英寸),可提供完整的平板显示材料的技术解决方案,产品规格品种齐全,广泛应用于平板电脑、触控笔记本电脑、一体化计算机等消费电子应用领域及车载仪器仪表、家电、办公、医疗、工业控制面板等专业应用领域。公司拥有技术涵盖超薄玻璃基板的切割磨边、抛光、钢化、真空磁控溅射镀膜、光刻、图形加工、化学气相沉积(CVD)成膜、干法刻蚀技术、宽视角、半反半透型TFT、柔性TFT、薄化技术、CNC精雕、激光切割、丝印、FOG、AFC镀膜、全贴合、AR镀膜、AF蒸镀、AF喷涂、AG膜层、一体黑等一系列精密技术。公司具有强大的新产品、新技术的开发能力,每年开发新产品200多种。公司的ITO导电玻璃被评为广东省重点新产品;彩色滤光片被认定为“国家重点新产品”,电容式触摸屏被认定为“深圳市重点自主创新产品”,柔性SFM结构电容式触摸屏产品2021年被中国电子材料行业协会和中国光学光电子行业协会液晶分会联合认定为“第四届中国新型显示产业链创新突破奖”。公司具有完善的法人治理结构和科学的产品质量管理体系,已通过ISO9001质量管理体系认证、QS9000质量管理体系认证、TS16949汽车质量管理体系认证、ISO14064温室气体排放核查认证、QC080000有害物质管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证 、ANSI&ESDS20.20静电防护管理体系认证、EICC电子行为准则认证、ISO45001(OHSAS18001)职业健康安全管理体系认证、ISO27001信息安全管理体系认证、IATF16949汽车质量管理体系认证、RBA责任商业联盟行为准则认证和ISO50001能源管理体系认证。产品质量稳定优异,与包括联想(Lenovo)、惠普(HP)、戴尔(DELL)、华硕(ASUS)、小米(MI)等在内的全球知名消费类电子产品品牌厂商以及已与包括美国伟世通、德赛西威、法国弗吉亚、航盛、长江电子等海内外知名汽车总成一级(Tier1)厂商建立起业务合作关系,市场需求前景广阔。 2024-04-09 董事长臧卫东,董事、总经理李绍宗 ,董事、副总经理、财务总监梁新辉,独立董事袁振超,董事、董事会秘书王行村 2024-04-092024-04-09 网上直播平台:“全景路演”(http 业绩说明会 s://rs.p5w.net) 参与公司2023年度业绩网上说明会的投资者-- 公司于2024年4月9日15:00—17:00通过“全景？路演”(https://rs.p5w.net)采用网络远程文字 交流形式举办公司2023年度业绩网上说明会,投资者对公司生产经营、业绩情况、发展规划等方面进行了提问,公司就投资者的相关提问进行了回复,公司本次2023年度业绩网上说明会的主要沟通内容如下: 1、公司90亿的投资,大概什么时候可以见到成效? 答:尊敬的投资者:您好!公司的MED项目建设期为24个月,自项目正式开工之日起计。预计今年下半年将正式开工建设,公司将积极推进项目建设,使其尽快投产见效。谢谢! 2、为什么股价这么低? 答:尊敬的投资者:您好!首先感谢包括您在内的广大投资者一直以来对莱宝高科的关心和支持!根据证券监管有关规定,公司不便对二 级市场股价发表评论,敬请您予以理解。此外,公司会积极努力抓好现有主营业务的稳定和发展,同时在此基础上稳妥推进微腔电子纸显示 器件(MED)项目的实施,努力实现尽早投产并产生经济效益,随着公司主营业务持续优化发展及MED项目有望带来更大、更多的中大尺寸彩色电子纸细分蓝海市场成长空间的发展机会,公司的投资价值将有望相应得到更多的体现。谢谢! 3、公司股价三年下跌,广大投资者深套其中,公司可有增持计划提升持股信心。 答:尊敬的投资者:您好!您所提的上述问题涉及上市公司的敏感信息,如有相关信息,公司将根据证券监管有关规定及时履行信息披露义务,敬请您以公司的正式公告信息(如有)为准。谢谢! 4、据日经BP报导,日本电子巨头松下控股已于2023年7月31日宣布决定清算其专门生产液晶面板的子公司松下液晶显示器公司。前几年就一直说公司会购进松下姬路工厂8.5代线,现在日方已经清算,正好借此机会低价购入,而且公司还有20亿流动资金闲置,可谓不差钱。收购过后可增加公司规模,做大做强。不知道公司有没有在行动。 答:尊敬的投资者:您好!感谢您的建议。公司2023年底已与地方政府合作投资MED项目,该项目计划总投资90亿元,其中公司以现 金出资20亿元、以技术等无形资产出资10亿元(最终以资产的评估值为准,评估值存在缺口的部分由公司在约定的期限内以现金补足) ,目前该项目正在实施中,结合公司日常流动资金等资金需求,公司暂无您上述提及的闲置资金和相应情形,具体进展请您以公司的正式公告信息(如有)为准。谢谢! 5、今年有好多家公司都发起了回购,请问公司今年是否考虑有回购计划? 答:尊敬的投资者:您好!公司目前没有回购股票的计划,关于回购股票的相关信息,请以公司正式公告信息(如有)为准。谢谢!6、与公司产品同类的,世界范围内有哪些企业,莱宝与他们之间对比情况? 答:尊敬的投资者:您好!公司的主导产品为笔记本电脑用触摸屏,来自该等产品的主营业务收入占公司整体营业收入的85%以上,公司在全球笔记本电脑用触摸屏出货量位居行业龙头地位,该等产品的同行业厂商主要是中国大陆及以外地区相关厂商。谢谢! 7、公司完成电子纸项目后,预计负债率会达到多少?资金筹措主要采取什么方式? 答:尊敬的投资者:您好!公司MED项目完成后,考虑承诺回购政府指定的投资主体20亿元出资在公司合并会计报表时确认为“金融负债”(最终以审计机构的审计结果为准),及需要向金融机构融资35亿元,预计公司的资产负债率不超过60%;随着项目公司投产,预计项 目公司将需借入部分流动资金,资产负债率将会进一步提高,预计不超过65%。MED项目的资金筹措主要包括地方政府出资(承诺回购部分 )和申请银行借款等,时机成熟将通过定增换股等方式完成回购地方政府指定主体的出资,降低公司的资产负债率。 8、公司2023年年报中提及,2024年主要工作第六项,适应全球pc产业环境变化和满足外客户的现实需求,积极布局和落实海外生产基地和业务发展,公司是否有此方面的规划,目前首站是哪里?为什么? 答:尊敬的投资者:您好!为适应全球PC产业环境变化和满足外客户的现实需求,公司已在规划积极布局和落实海外生产基地和业务发展 ,初步选择地点应该是位于东南亚地区,目前正处于前期的考察调研和论证阶段,具体进展请以公司后续的公告信息(如有)为准。谢谢! 9、公司拟投资90亿的湖州南浔电子纸项目,市场应用前景如何?目前看,电子纸市场不是很乐观,投资风险太大了,一旦淘汰,很麻烦。请问,公司如何应对? 答:尊敬的投资者:您好!公司投资的MED项目产品以中大尺寸的彩色电子纸为主,定位于差异化的中高端电子标签、电子纸平板、彩色电子书包、扩展显示器、电子公交站牌等细分蓝海市场,未来需求前景广阔。根据市场调研机构洛图科技(RUNTO)发布的预测,预计2025年全球电子纸显示整体终端市场规模将达723亿美元,年均复合增长率50%以上。 MED项目采用的MED技术可实现双稳态(显示静态画面不耗电,仅在切换画面瞬间耗电)、纯反射、全彩色化电子纸、类纸张、高对比度、高 分辨率、窄边框显示,具有本质护眼、超低功耗、轻薄、户外观阅舒适等显著优点,目前看不存在被技术替代的风险。 为积极应对技术进步、市场变化等带来的经营和市场风险,公司将从以下几个方面加强管理:持续优化调整产品结构,加大技术含量较高、经济附加值较好且市场需求成长迅速的产品出货比例,不断提升市场抗风险能力;此外,为积极应对快速发展变化的新型显示面板技术带来的挑战、保持项目持续的技术竞争优势,MED项目将在项目实施地同时建设研发中心,持续研发更高性能的微电腔显示、新型触控的新技术 、新产品、新工艺。谢谢!10、第一季度生产怎么样? 答:尊敬的投资者:您好!公司今年第一季度主导产品生产和销售情况良好。谢谢! 11、臧总您好,我这边是《泡财经》,请问公司一季度产销状况如何?答:尊敬的投资者:您好!公司一季度产销情况良好,谢谢! 12、一季度订单怎么样? 答:尊敬的投资者:您好!公司今年第一季度主导产品笔记本电脑用触摸屏和车载触摸屏订单需求情况良好。谢谢!13、还没开始吗 答:尊敬的投资者:您好!网上交流会已正式开始,刚才处于准备期,敬请谅解。谢谢!14、首先恭喜萊寶,在公司管理層的帶領下,2023年取得了不错的成绩,有几个问题需要请李总帮忙解答: Q1:獨董邹雪城先生提到公司已在2023年與科研院校合作成功開发芯片級玻璃基封裝載板的樣品製作,請問玻璃封裝载板技術在2024年與機會實現產品化推廣 答:尊敬的投资者:您好!您上述提及的玻璃封装载板产品属于公司与合作方正在合作研发的新产品、新技术,目前处于前期研发阶段尚 未成熟,如未来市场有需求且研发的玻璃封装载板等新产品具备产业化条件,公司将结合现有产线及其他配套设备等资源,推进实现产业化 生产,具体进展请以公司后续相关正式公告信息(如有)为准。谢谢! 15、李总好,MED是被公司作為未來的主要業務增長點項目之一,從已公佈的信息獲悉,公司2022年就已建設電漿紙電子紙顯示屏(DES中試線,成功製作出多款DES顯示屏樣品,並在整機品牌客戶驗證推廣.目前時間已過去2年了,產品的良品率是否通過工藝有改善?已送樣的品牌客戶驗證的情況具體如何,公司在這2年期間是否有收到小批量訂單?公司如何做好的風險評估,這90億的投資可以實現預期的價值? 答:尊敬的投资者:您好!公司结合运用现有的2.5代TFT-LCD显示面板、微电腔显示(MED)模组中试线等产线资源条件,已制作出多款 中尺寸黑白和彩色MED显示屏的样品,并向多个潜在客户或客户进行送样,目前正在前期验证推广阶段,产品的设计和制作工艺正在持续优化改进,受现有产线资源条件等因素限制,公司的MED产品暂未接到小批量订单。 公司已对MED项目做好相应的风险评估,具体的风险分析、风险的对策等信息,请您查阅公司于2023年10月21日公告披露的《关于公司拟与地方政府合作投资微腔电子纸显示器件(MED)项目的公告》(公告编号:2023-030)的相关说明,在此不再赘述。公司会稳妥推进微腔电子纸显示器件(MED)项目的实施,努力实现尽早投产并产生经济效益。 在MED项目建成投产前,公司计划结合运用现有的2.5代TFT-LCD显示面板、微电腔显示模组中试线等产线资源条件(必要时还可结合与其他合作产线资源进行合作),以及现有的全球笔记本电脑等知名品牌整机客户以及电子纸终端整机品牌厂商逐步建立的业务关系等客户资源等条件,积极做好MED产品的样品制作、验证、推广应用等前期工作,努力实现部分规格的中大尺寸微电腔显示模组产品逐步小批量或批量生产销售,并在此基础上努力缩短MED项目投产后产量逐步爬升的周期。MED项目的具体进展请以公司后续相关正式公告信息为准。谢谢! 16、Q3:公司的卷對卷(R2R中試線的柔性屏主要是for筆記本客戶,還是未來的折疊手機客戶?公司如何來定位。请问李总怎么看,谢谢 答:尊敬的投资者:您好!公司的卷对卷(R2R)中试线主要定位于研发和中试制作光学功能膜等柔性电子材料,可以用于笔记本电脑、汽车等多个终端应用领域。谢谢! 17、臧总好,據我所在行業了解到Dell/HP/Microsoft..都要求供應商搬遷到海外,因為Dell、HP是公司的客戶,目前他們的ODMWistron/Compal都在越南