钢材日评

报告类型 钢材日评 日期 2024年4月10日 研究员：聂嘉怡 021-60635735 niejiayi@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03124070 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：4月9日钢材期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约代码 前收盘价 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌幅 成交量 持仓量 持仓量 变化 资金流入流出 RB2410 3560 3558 3603 3540 3594 2.19% 1,882,756 1,713,445 656 0.42 HC2410 3728 3730 3775 3724 3766 1.92% 593,066 831,769 20,883 0.77 SS2405 13685 13750 13780 13650 13740 0.77% 165,884 88,617 -11,415 -0.53 数据来源：上期所网站，建信期货研究发展部 4月9日，螺纹钢、热卷期货主力合约2410延续震荡回升；不锈钢期货主力 合约2405高开后整体上先抑后扬、延续反弹。 表2：4月9日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2410 986,998 1,087,731 389 16,084 -15,695 -1.51% HC2410 596,703 603,925 20,358 26,196 -5,838 -0.97% SS2405 51,295 64,151 -7,791 -7,453 -338 -0.59% J2405 15,230 15,495 -504 -739 235 1.53% JM2405 61,649 63,656 -742 -2,486 1,744 2.78% I2409 278,500 278,467 1,585 3,553 -1,968 -0.71% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 4月9日，大多数螺纹钢和热卷现货市场价格普遍上涨，部分市场涨幅较大。上海、南京、南宁、长沙、天津、昆明、贵阳、合肥、无锡、沈阳、哈尔滨市场的螺纹钢价格上涨50-90元/吨，乌鲁木齐市场的螺纹钢价格基本稳定，其他主要 螺纹钢市场价格上涨10-40元/吨。上海、成都、无锡市场的热卷价格上涨50-60元/吨，杭州、福州、南宁、贵阳、西安、兰州、乌鲁木齐市场的热卷价格基本稳定，其他主要热卷市场价格上涨10-40元/吨。螺纹钢2410合约日线KDJ指标前一日金叉后继续上升，热卷2410合约日线KDJ指标继续走高；螺纹钢、热卷2410合约日线MACD指标前一日金叉后红柱明显放大。 1.2后市展望： 目前螺纹钢和热卷主力2410合约均已在接近去年低点后调头反弹，且技术面 上螺纹钢、热卷、铁矿石主力合约日K线均呈现出KDJ与MACD双金叉，二次探底成功的可能性增大。 除技术面指引外，消息面上，4月3日盘后消息，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，持续巩固提升供给侧结构性改革成果，2024年，国家发展改革委、工业和信息化部、生态环境部、应急管理部、国家统计局会同有关方面将继续开展全国粗钢产量调控工作，坚持以节能降碳为重点，区分情况、有保有压、分类指导、扶优汰劣，推动钢铁产业结构调整优化，促进钢铁行业高质量发展。为配合做好产能产量调控工作，相关部门将联合开展全国钢铁冶炼企业装备基础信息摸底工作。 基本面上，日均铁水产量与高炉产能利用率“W”形态可见，且4月7日螺纹 钢单吨亏损收窄至170元/吨以内，热卷单吨亏损收窄至30元/吨以内，冷轧单吨 利润走高至近220元/吨，后期钢厂复产有望，或将推动钢铁原料价格企稳回升。目前成本端塌陷逻辑不再适用，后市市场核心交易逻辑或转为钢厂复产，那 么钢材与焦炭、铁矿石价格循环往复的下跌趋势或将扭转。 此外，清明假期当周钢材厂库与社库库存继续去化，钢材五大品种表观消费量仍保持稳中有升，随着多地气温回升，钢材需求能否更上一层楼将迎来关键阶段。 预计后市钢材价格或将以震荡回升为主，建议逢低可尝试买入保值或投资策 略。 二、行业要闻 4月7日，鞍钢股份在投资者关系活动中表示，面对复杂严峻的市场形势，公司始终保持战略定力，持续深化改革创新，大力强化市场开拓，深挖系统降本潜力，扎实有效推进生产经营各项工作。全年铁、钢、材产量分别完成2545.64万吨、2662.74万吨、2,460.05万吨，与上年同比分别减少2.97%、增加0.15%、减少1.93%，销售钢材2485.49万吨，与上年同比减少3.72%，实现钢材产销率101.03%。 日前，本钢北营公司1780生产线连续轧制24卷共计600余吨硅钢，首次实现了硅钢产品的大批量生产，标志着北营公司高附加值产品生产迈上了新台阶。硅钢产品为高附加值产品，普遍应用于空调、冰箱等家电电机上。今年以来，本钢集团进一步拓展高附加值产品创效渠道，制订硅钢产品攻关策略。北营公司、北营轧钢厂快速落实本钢集团关于硅钢产品尽快实现大批量生产的要求，根据自身实际情况拟定生产试制方案。北营轧钢厂围绕硅钢烧钢工艺、轧制工艺、产品质量控制等方面进行深 入对标，并结合产线工况，优化轧制方案。 三钢闽光4月8日在投资者互动平台表示，公司产能置换完成后，将有部分炼铁高炉工序、炼钢转炉工序达到能效标杆水平，目前暂无具体比例。公司没有电炉钢产能。 4月8日，云南玉昆钢铁集团YKXD项目带钢厂热负荷试车一次成功，随着钢坯脱开引锭杆，标志着玉昆钢铁连铸机热负荷获得一次性成功。该项目是一条年产设计460万吨/年的热轧带钢生产线，采用QSP-DUE®达涅利多功能无头轧制产线，创下薄板坯连铸连轧技术领域新的世界纪录。建成后将成为目前世界上效率最高的QSP产线。同时1650mm板带生产线项目也是中冶建工集团首次承接的轧钢线项目，为公司填补了该领域的业绩空白。 据上海证券报，随着2023年年报披露渐入高峰，A股公司的业绩已“显山露水”，也透露出行业冷暖。据记者统计，截至4月8日19时，A股共有1280家上市公司披露2023年年报，其中776家公司归母净利润实现同比增长，占比超六成；83家公司2023年实现归母净利润同比增幅超过100%；82家公司扭亏为盈。从行业表现来看，旅游、餐饮、汽车、美容、食品饮料等大消费板块的业绩表现亮眼，呈现出“多点开花”、全面强势复苏态势。电力、交通运输等行业的“绩优生”也较多，板块2023年成绩表现突出。建筑材料、电子、钢铁等行业2023年业绩表现则欠佳。需要提及的是，多家电子科技类、新能源汽车公司跻身“百亿净利俱乐部”。对此，业内人士认为，近年来，科技创新催生出产业新动能，相关上市公司发展势头强劲，成为我国产业变迁和经济高质量发展的缩影。 近日，中国船舶大连造船为挪威北极光公司建造的全球首制7500立方米液态二氧化碳运输船1号船、2号船出坞。该船出坞后将开展水下系泊试验，正式交付后，将应用于欧洲二氧化碳捕捉及储存计划，收集欧洲工业产生的二氧化碳，运至挪威西海岸地区二氧化碳接收端码头加以处理后注入海底地下2600米永久封存。作为目前全球首个专业服务于海洋碳运输与封存的船舶，该型船将为全球解决陆地二氧化碳排放的模式起到引领和示范作用。 据上证报，近日，江苏省人民政府办公厅正式发布《加快打造更具特色的“水运江苏”三年行动计划（2024－2026年）》。行动计划提出，要加快推动绿色船舶发展。大力推广节能环保技术，全面推进新能源和清洁能源船舶应用，加快现有高耗能、高排放运输船舶淘汰更新；严格执行船舶强制报废制度，鼓励淘汰使用20年以上的内河航运船舶；推进纯 电池动力技术在内河船舶应用，引导建造、改造内河电动船舶及配套充电设施；稳妥推动现有航行于长江干线、京杭运河等中长距离的2000吨级以上运输船舶实施应用LNG能源的改造。2024年，实现120标箱纯电动集装箱船舶稳定运营；2025年，纯电动内河集装箱船舶投放量力争达到10艘以上；2026年，纯电动内河集装箱船舶投放量力争达到17艘。 在截至2024年3月的财政年度（2024财年），塔塔钢铁公司的印度粗钢产量（暂定）同比增长4%，达到2,076万吨，创历史新高。据获悉，该公司将这一增长归功于其在各个生产基地的去瓶颈化努力，以及NeelachalIspatNigam（NINL）钢铁产量的提高。塔塔于2022年7月通过其降级子公司塔塔钢铁长材公司以1,200亿印度卢比（14.4亿美元）的代价收购了NINL。塔塔钢铁印度公司截至2024年3月的第四季度粗钢产量为538万吨，“基本稳定”，环比增长0.56%，同比增长4.47%。根据暂定数据，该公司2024财年的印度交货量同比增长近6%，达到1,990万吨，超过2023财年1,885万吨的历史最高纪录。由于印度钢铁需求增长和公司灵活的业务模式，国内交货量同比增长9%。塔塔钢铁印度公司第四季度的交货量为541万吨，环比增长11%，同比增长5%，创下季度交货量的历史新高。2024财年，该公司汽车和特殊产品部门的国内交货量同比增长8%，达到290万吨。该公司在这一领域的强劲销量归功于向汽车原始设备制造商交付了更多的热轧和冷轧钢材。品牌产品和零售部门的交货量同比增长11%，达到650万吨。这一增长得益于其知名零售品牌TataTiscon的年销售量达到创纪录的200万吨。工业产品和项目部门的交货量同比增长6%，达到770万吨。上述三个分部的交货量都打破了2023财年的最高纪录。工程分部由于预制建筑和铁路部件等业务，年度销量创下新高。该公司面向个人住宅建筑商的电子商务平台TataSteelAashiyana表示，由于第三季度和第四季度销售额创下新高，其2024财年收入同比增长30%，达到224亿印度卢比。 当地时间4月9日，土耳其贸易部表示，土耳其决定从当天起限制向以色列出口部分产品，直至以色列宣布在加沙地带停火，并允许足够、不间断的援助进入该地区。土耳其媒体报道称，这一限制包括54种产品和原材料等，包括钢铁、大理石、陶瓷、化肥等。 北京时间4月9日消息，挪威邮轮订购八艘邮轮，预计将在未来10年内交付，与造船商FincantieriSpA构建合作伙伴关系；该公司股价美股盘后涨0.5%。 三、数据概览 图1：主要市场螺纹钢现货价格：元/吨 图2：主要市场热卷现货价格：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：钢材五大品种周产量：万吨 图4：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：主要城市螺纹钢社会库存：万吨 图6：主要城市热卷社会库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图8：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：全国日均铁水产量：万吨 图10：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：上海螺纹现货与10月合约基差：元/吨 图12：上海热卷现货与10月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021