23年业绩符合预期，全球化布局推进

《星宇股份（601799.SH）：2023年业绩稳健增长，全球化布局推进》

星宇股份（601799.SH）于2023年度实现了稳健的业绩增长。根据其发布的年度报告，公司营收达到102.5亿元，同比增长24%，归母净利润为11.0亿元，同比增长17%。分季度来看，第四季度的营收为30.1亿元，同比增长31.9%，归母净利润为3.21亿元，同比增长71.0%。

主要亮点包括：

1. 车灯业务稳健增长：车灯业务实现营收96.0亿元，同比增长27%，毛利率为21.79%，尽管整体毛利率略有下降至21.2%，但公司积极布局智能化产品，如DLP智能前照灯、基于Micro LED的HD智能前照灯、像素显示化交互灯等，有望在未来打开新的成长空间。

2. 费用控制优化：期间费用率整体下降，尤其是销售、管理、研发费用率均有所减少，表明公司在成本控制和效率提升方面取得进展。

3. 全球化战略推进：海外收入大幅增长至3.3亿元，同比增长157.3%，毛利率高达26.08%，远超国内业务，显示出海外市场的潜力。公司计划进一步拓展海外业务，包括在塞尔维亚、墨西哥和美国建立生产基地，以进军北美市场。

4. 盈利预测：预计公司未来几年的净利润将保持稳健增长，预计2024-2026年的净利润分别为15.0亿、19.2亿、23.4亿元，对应的每股收益（EPS）分别为5.3、6.7、8.2元，市盈率（PE）分别为27、21、17倍。

风险因素包括原材料价格波动、配套车企销量不及预期、年降压力、汇率波动以及海外业务推进的不确定性。