新泉股份(603179.SH)发布2023年年度报告,实现营业收入105.7亿元,同比增长52.2%,实现归母净利润8.1亿元,同比增长71.2%。公司2023年销售毛利率20.1%,同比+0.3pct,净利率7.6%,同比+0.8pct。公司主要产品销量均同比均取得显著增长,全球化战略下合理规划产业布局,剑指全球新能源汽车客户。公司是国内饰件行业龙头,内饰件业务版图逐渐完善,外饰件市场持续拓展,有望长期受益于产品研发优势和快速响应能力进一步扩大市场占有率。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.2亿元、14.7亿元和17.6亿元,对应EPS分别为2.3、3.0、3.6元,对应PE分别为19倍、14倍和12倍。