贯彻创新驱动战略，深化协同研发布局

中航重机公司动态与财务分析

公司概述：

中航重机作为航空工业的专业化锻铸造、液压环控设计制造领军企业，其业务范围涵盖锻铸、液压及环控产业，主要为航空领域提供配套服务。公司遵循创新驱动战略，深化协同研发布局，致力于提升研发、生产和服务能力。

财务亮点：

• 营业收入：从2022年的105.70亿元增长至2023年的105.77亿元，增长率0.07%。考虑到特定因素的影响，实际增长率为12.77%。
• 净利润：2023年归属上市公司股东的净利润为13.29亿元，同比增长10.7%。
• 研发投入：2023年研发投入显著增加，科技水平不断提升，多个项目纳入国家技术创新需求揭榜挂帅榜单，与高校合作的产学研项目增多。
• 创新能力：在铸件浇注系统设计、锻件模具设计制造、数字化仿真模拟、精密成形、组织性能控制等方面拥有独特优势。
• 产业链整合：构建材料回收技术路线，推动新材料研发，深化“研究院+企业”发展模式，形成一体化科研创新体系。

产能与技术更新：

• 收购宏山公司80%股权，获得500MN超大型模锻压机，宏远大型模锻压机建设顺利推进，国际领先。
• 拥有国际最大的250MN等温锻压机、精密辗环机、航空智能环锻生产线、热等静压机等先进设备。

财务预测与评级：

• 预计2024年至2026年归母净利润分别为16.16亿元、19.53亿元、23.30亿元，EPS分别为1.09元、1.32元、1.57元。
• 对应P/E分别为14.2倍、11.8倍、9.9倍，给予“增持”评级。

风险提示：

• 军品订单波动风险
• 生产不及预期风险
• 金属锻造供应链安全风险
• 宏观经济波动风险

结论：

中航重机通过创新驱动战略和深化协同研发布局，提升了其在航空领域的配套服务能力，特别是在新材料研发、技术创新和产能升级方面取得了显著成效。随着财务预测的积极增长趋势和“增持”评级，该公司的未来发展被看好。然而，也需关注潜在的风险因素，确保长期稳健发展。