东南亚 ： 数字挑战者银行的到来

东南亚：数字挑战者银行的到来 2020年11月 FinTech控制塔 By 波士顿咨询集团 波士顿咨询集团与商业和社会领导者合作，以应对他们最重要的挑战并抓住最大的机遇。BCG多元化的全球团队带来了深厚的行业和职能专业知识，以及一系列观点，通过领先的管理咨询以及数据科学、技术和设计、数字企业和商业目的引发变革。我们以独特的协作模式在整个公司和所有级别的客户组织中工作，以提供帮助我们的客户蓬勃发展的结果。 BCG扩展FinTech控制塔 BCGExpadFiTech控制塔（FCT）是由波士顿咨询集团（BCG）和ExpadResearch联合开发的以研究为重点的部门。FCT确定在当今的FiTech生态系统中最重要的计划，技术和公司，并评估其影响。这是使用我们的内部平台完成的，该平台可以从多个来源获取数据，并应用专有分类法与严格的框架相结合，从而产生高度准确且全球完整的FiTech数据集。我们直接与金融机构，监管机构，行业利益相关者和创新者接触，使我们处于最新研究和金融科技趋势的最前沿。 Finastra Fiastra正在建立一个开放平台，加速金融服务的协作和创新，为人们、企业和社区创造更好的体验。在最广泛和最深入的金融服务软件组合的支持下，Fiastra为全球各种规模的金融机构提供了这一至关重要的技术，其中包括全球前100家银行中的90家。我们的开放式架构方法汇集了许多合作伙伴和创新者。我们共同引领着在金融服务中编写、部署和使用应用程序的方式，以随着客户不断变化的需求而发展 。 新加坡金融科技协会 SFA是一个跨行业的非专业组织。其目的是支持新加坡金融科技行业的发展，并促进新加坡金融科技生态系统的参与者和利益相关者之间的合作。SFA是一个以成员为基础的组织，拥有超过760个公司成员。它代表了金融科技行业的所有利益相关者，从早期创新公司到大型金融机构和服务提供商。 为了进一步实现这一目标，SFA还与新加坡和全球的机构和协会合作，就与FinTech行业有关的倡议进行合作。SFA已在30多个国家 /地区签署了48项国际谅解备忘录（MoU），并且是第一个与全国工会大会（NTUC）合作的U准组织。有关更多信息，请访问https://singaporefintech.org/ 2 关于此文档 本文档是与BCGxExpandFinTech控制塔公司合作开发的，该公司是 BostonConsultingGroup,theSingaporeFinTechAssociationandFinastra.ItdrawnonBCGxExpandFinTechControlTower’sglobalstudyintotheDigitalChallengerBanklandscape,whichhasconsidered: •数字挑战者银行的分类法 •全球增长趋势和相关股权融资 •区域差异和监管驱动因素 •精选玩家的进入市场策略 本版报告进一步将区域视角应用于数字挑战者银行部门。采访了数字挑战者银行的创始人，当地现有银行的高级管理人员，监管机构，Finastra和新加坡金融科技协会的观点，新加坡金融科技协会是代表新加坡金融科技部门的主要机构。 3 目录 5 执行摘要 6 Introduction 7 Methodology 8 数字挑战者银行的状况 13 SEA中的金融服务中断 17 数字挑战者银行在东南亚取得成功的必 要性 4 执行摘要 随着四种模式进入市场，以及过去五年来颠覆传统银行的三倍增长，数字挑战银行已经成为一种全球现象。 虽然目前东南亚数字挑战银行（SEA）相对较少，但我们相信该地区即将看到本土技术巨头和创新型非金融服务公司的诞生，以获得数字银行牌照。 新加坡是该地区第一个发行数字银行牌照的国家，旨在利用新技术降低成本并改善客户体验。新的市场进入者将进入快速增长的区域经济。到2030年，包括印度尼西亚、马来西亚、泰国、菲律宾 和新加坡在内的东盟最大经济体的国内生产总值预计将达到4.3万亿美元，其中相当一部分人口今天没有银行账户或银行账户不足。 SEA对金融数字颠覆并不陌生;甚至在数字银行牌照公布之前，该地区的FinTechs就一直专注于创新价值主张，特别是在支付和贷款垂直领域。 在过去三年中，该地区已成为FinTech热点，股权融资的复合年增长率约为55％，并在 2020年上半年达到约20％的亚太地区FinTech融资总额份额。 随着新的数字挑战者银行进入竞争，我们观察到成功的三个必要条件： 1)痴迷于客户； 2)建立和利用现代银行技术堆栈； 3)尽可能寻求生态系统优势。 5 Introduction 随着智能手机和数据的成本持续下降，很大一部分 SEA的低收入人口将为数字挑战者银行提供未开发的机会。拥有世界上移动普及率和数字识字率最高的地区之一，该地区的许多人都能够通过手掌中的设备过上自己的生活。数字原生fiRMS提高了各个行业的客户体验标准，包括金融服务。客户越来越期望无缝、个性化的约定以及随时随地访问服务的能力。当谈到银行业务时，客户希望一台设备应该提供最多功能，即使不是所有功能。银行分行。 监管态度也在不断演变。有远见的政策制定者认识到在线银行世界的经济机遇，作为回应，他们正在推出数字银行许可证和相关举措，以鼓励新参与者的进入和新技术的采用。 COVID-19社交距离措施进一步加速了数字作为主要互动形式的采用。在银行业，我们被迫以比以前想象的更快速度改变管理和转移资金的方式。 客户期望、技术进步和监管发展的快速变化——所有这些都因疫情而进一步加速——给现有银行带来了独特的挑战。昨天的技术领导者现在陷入了复杂的传统平台的泥潭，这些平台是没有能力适应和重新想象银行的经验。另一方面，建立创新新业务所需的技术和基础设施现在比以往任何时候都更容易获得。“即服务”服务存在于银行堆栈的每一层。这些服务是云原生的，提供可扩展性，同时潜在地降低运营成本。基于API的开放式互操作系统允许新企业快速进入市场 ，并与更广泛的生态系统集成，从而推动用户采用。 这些趋势在全球范围内催生了一批新的数字挑战者银行 -尽管在不同的地理位置和监管景观中拥有不同的模型，但它们具有defiNig的特征。最重要的是，它们不经营物理分支机构，并且以移动为中心。他们还专注于用户体验，提供即时和无麻烦的服务。至关重要的是，他们利用模块化技术设计、云基础设施、API、高级分析和数据驱动流程。 在这份报告中，我们研究了东南亚数字挑战者银行的状况，在他们面前的机会，以及他们如何定位自己成功。 6 Methodology Forthepurposesofthisreport,DigitalChallengerBanksexcludesDirectBanksandDigitalBankingbusinessoftraditionalresponsingbanks.CategorizedunderDigitalChallengerBanksaretwocluster:ChallengerbanksandNeobanks. 挑战者银行指的是持有银行许可证的FinTech初创企业和非FI&财团，它们利用新的启用技术通过智能手机为零售和中小企业客户提供银行产品和服务。例子包括Revolut、WeBank和Tonik。 Neobanks是指没有完整银行许可证的纯数字玩家，而是与许可证持有人银行合作，或利用另一种许可证类型通过智能手机提供类似银行的产品和服务。例子包括Chime，Monese和Aspire。 图表1|数字挑战者银行是仅限数字且非现任支持的银行服务提供商 非FI和联盟 挑战者银行 伙伴关系 FinTech初创企业 挑战者银行持有银行许可证，可以根据其实体类型进一步区分：由初创企业或已建立的非fi金融服务公司推出 Neobanks （拥有完整的银行牌照） （没有完整的银行执照 ） 另一方面，Neobanks没有银行许可证，而是与许可证持有人合作或利用另一种许可证类型来提供类似银行的功能 独立 1.FInTech控制塔所定义的数字挑战者银行不包括传统现有银行的直接银行或数字银行业务 2.不包括支付/贷款/投资专家FinTechs 来源：BCGFinTech控制塔 7 数字挑战者银行的状况 在过去的十年中，全球数字挑战者银行的数量显着增长。 toaaccumulativetotalofover200,attracing〜USD15Binfunding.Thisgrowthhasbeenparticularlystrongsince2015,withalmostathreeholdincreaseinthenumberoffiRMSencouragedinpartbysuppliedregulatorypolicies. 图表2|数字挑战者银行的数量迅速增加到200多个，以亚太地区为基础的fi 美洲 EMEA APAC +27% 复合年 101 61 47 85 36 75 79 64 7 2 2010 16 1416 3 2011 23 20 5 2013 31 34 46 23 27 33 43 46 2012 2014 11 2015 16 2016 2017 2018 20192020H1 2010-2020年初至今数字挑战者银行总数 250 200 150 100 50 0 发布相关监管政策 来源：BCGFinTech控制塔 5预计在 2020H2 对数字挑战者银行股权投资的分析表明，该类别有进一步增长的空间。 在2017-2020H1之间，80%的融资周期发生在早期阶段（B系列或更早）。今天，美洲拥有最大的资金集中，占全球总量的46%，主要是由新机器人如Chime和Aspiration的流行所驱动。 另一方面，EMEA和APAC分别占全球数字挑战者银行总数的35％和19％。与美洲相比，这两个地区都拥有更多的挑战者银行，这是获得自己银行牌照的公司。著名的参与者包括英国的Monzo，德国的N26和韩国的KakaoBank。 8 9 图表3|该行业在早期阶段为数字挑战者银行提供>80％的融资回合的成熟空间 按地区划分的数字挑战者银行和股权融资数量，2000 -2020年初至今 242 14.7 100% 数字挑战者银行数量 股权融资（$B） 美国 EMEA APAC 6.6 (45%) 111 (46%) 5.0 (34%) 85 (35%) 3.1 (21%) 46 (19%) 2017-2020年年初至今按地区和阶段划分的融资次数（占 比） 7% 5% 8% 17% 7% 4% 100% 6% 4% 8% 7% 13% 21% 12%6% 15% 22% 18% 21%16% 26% 43% 48% 44% 24% 全球美洲EMEAAPAC 种子/天使系列B系列D系列A系列C系列 E+ 1.截至2020年8月，所有融资数字均以美元表示。4.早期融资参考种子，系列A和B 来源：BCGFinTech控制塔 东北亚 在亚太地区，数字挑战者银行通常会得到金融服务以外的大型企业的支持，无论是单独还是作为财团的一部分。例如，在中国，主要参与者包括WeBa（中国第一家私人数字银行，由中国超级应用程序微信的所有者腾讯支持）和MyBa（由全球最大的金融科技公司蚂蚁集团支持，并由中国最大的电子商务平台的所有者阿里巴巴提供支持）。在亚太地区的46家数字挑战者银行中，33%由主要位于东北亚的非金融机构或财团支持。 SEA 另一方面，SEA今天的数字挑战者银行相对较少。然而，这种情况有望改变，金融管理局将在新加坡颁发five许可证。申请人包括海外和本地参与者，例如Grab，Sigtel，Razer和ShegSiog，它们来自多个行业（乘车共享，电信，游戏，零售等。)这些将加入该地区的其他数字first玩家：越南的Timo，菲律宾的Toi和新加坡的Aspire。 10 7