这篇研报的核心观点是新质生产力是经济增长动能切换的必然路径,中国省域新质生产力整体呈现梯度提升和发展不均的特征,第四层级的高水平省份有望率先受益。全要素生产率的大幅提升驱动生产函数发生质变,注入“新质”生产要素。研报建议围绕产业链供应链优化升级、积极培育新兴产业和未来产业、大力发展数字经济三大措施,新质生产力产业链可以解构为六大核心细分赛道:数字经济、高端装备、生物技术、智能电车、能源转型、未来产业。各赛道长期景气向好,政策+周期“双轮驱动”叠加有望助力高端装备、能源转型等赛道发展。研报对41个细分方向进行了综合评分,其中未来产业大多评分较高,工业互联网、算力基础设施、电机、数据要素、水电、核电评分也较高。研报建议从高关联次新标的、优质判定框架和股东信心树立三个方面进行微观体系优中选优。