关注小米汽车带来智能科技复苏机遇

策略周报 / 关注小米汽车带来智能科技复苏机遇 挖掘价值投资成长 / 2024年04月03日 【策略观点】 本周（3月25日-29日）红利指数、上证50、中证100表现居前，涨幅分别为0.53%、0.49%、0.22%。 申万一级行业角度，本周涨幅前五的分别是石油石化（4.08%）、有色金属（3.72%）、家用电器（2.1%）、公用事业（1.34%）、纺织服饰（0.96%）。跌幅前五分别是传媒（-9.52%）、计算机（-6.47%）、电子（-4.43%）、通信（-3.76%）、社会服务（-2.76%）。 本周（3月25日-29日）主力资金净流入居前的概念板块分别是基本金属（本周净流入21.73亿）、黄金概念（本周净流入21.26亿）、稀缺资源（本周净流入19.29亿）、工程机械概念（本周净流入6.72亿）、小金属概念（本周净流入5.04亿）。 北向资金本周成交净买入53.82亿元。资金净流入规模前三名分别为浪潮信息（10.56亿元）、紫金矿业（9.21亿元）、光启技术 （6.58亿元）。 两融资金方面，截止3月28日，本周融资净流入-20.84亿元，两融余额为15433.02亿元。行业层面，医药生物（9.99亿元）、电力设备（7.71亿元）、基础化工（5.28亿元）净买入居前。个股层面，中信证券（4.83亿元）、光迅科技（4.67亿元）、浪潮信息（3.88亿元）净买入居前。 本周观点：海外方面，美国2月PCE近半年来首次反弹，同比从前值2.4%升至2.5%，为去年9月来首次反弹，美联储主席重申美联储并不急于降息，因为政策制定者正在等待更多通胀得到遏制的证据。中美关系继续迎来波折，美正拟定禁止接收关键工具的中国先进芯片制造工厂名单，对于中国芯片产业继续升级封锁。 国内方面市场反弹已经持续超过2个月力度仍然强劲，主要原因有3月份中国制造业采购经理指数回升明显，重回扩张区间；1-2月，国有企业营业总收入124867.6亿元，同比增长1.9%。1-2月，国有企业利润总额6285.3亿元，同比增长0.3%。国务院国资委遴选确定了首批启航企业按照“四新”（新赛道、新技术、新平台、新机制）标准，加快新领域新赛道布局、培育发展新质生产力。这些企业多数成立于3年以内，重点布局人工智能、量子信息、生物医药等新兴领域，接下来市场主线聚焦年报季，有望重回科技+国企市值管理核心赛道机遇。 【风险提示】 市场流动性风险、全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：021-23586458 联系人：李嘉文 电话：021-23586458 相关研究 《关注央国企市值改革进程推动 的市场结构性变化》 2024.03.26 《A股持续修复具备三项积极因素支持》 2024.03.22 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1.工业企业利润恢复正增长8 2.2.大规模设备更新和消费品以旧换新工作持续推进9 2.3.制造业PMI重返扩张区间10 3.全球财经大事概览11 3.1美联储释放偏鹰信号，短期降息仍有分歧11 3.2第四届消博会规模再创新高：积极发挥RCEP与自贸港政策叠加效应11 3.3美国2月新屋销售环比-0.3%13 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：工业企业利润增速转正9 图表14：大规模设备更新和消费品以旧换新工作重点9 图表15：制造业PMI重返扩张区间10 图表16：美联储连续5次利率“按兵不动”11 图表17：2020-2023年我国对RCEP其他14个成员国进出口金额（万美元）及同期占我国外贸总值百分比（%）12 图表18：美国2月季调后年化新屋销售66.2万套13 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场震荡调整，指数涨跌不一。红利指数、上证50、中证100表现居前，分别收0.53%、0.49%、0.22%，而创业板综、创成长、科创50相对落后，分别收-3.21%、-3.76%、-3.96%。申万一级行业中，石油石化、有色金属、家用电器涨幅居前，分别收4.08%、3.72%、2.1%，而电子、计算机、传媒相对落后，分别收-4.43%、-6.47%、-9.52%。 图表1：主要指数近期情况 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 红利指数上证50中证100上证180沪深300A股指数上证指数中证800国证1000上证380深证100深创100深证成指中证500深证综指深证A指中小综指创业蓝筹中小100创业板50创业板指中证1000国证2000 科创创业50 创业板综创成长科创50 -15.00 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 2017 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 图表2：申万一级行业近期表现 5日涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 石油石化(申万)有色金属(申万)家用电器(申万)公用事业(申万)纺织服饰(申万) 银行(申万) 环保(申万)交通运输(申万)基础化工(申万)农林牧渔(申万)建筑装饰(申万)钢铁(申万) 建筑材料(申万) 煤炭(申万)食品饮料(申万)国防军工(申万) 综合(申万)轻工制造(申万)美容护理(申万)机械设备(申万)电力设备(申万)房地产(申万)商贸零售(申万) 汽车(申万)医药生物(申万)非银金融(申万)社会服务(申万) 通信(申万) 电子(申万) 计算机(申万)传媒(申万) -15.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 2017 1.2资金流向概览 本周北上资金三日净买入，一日净卖出，周合计净买入53.82亿元。申 万一级行业中计算机板块逃逸规模最大，达到208.97亿，电子、传媒板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是基本金属和黄金概念，其中基本金属概念板块5日净流入达到21.73亿。个股方面，资金净流入规模前三名分别为浪潮信息（10.56亿元）、紫金矿业（9.21亿元）、光启技术（6.58亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -150.00 -350.00 -550.00 -750.00 -950.00 -1150.00 有色金属(申万)石油石化(申万)公用事业(申万)美容护理(申万) 综合(申万)交通运输(申万) 煤炭(申万) 环保(申万) 钢铁(申万)建筑材料(申万)家用电器(申万)食品饮料(申万)纺织服饰(申万) 银行(申万)社会服务(申万)农林牧渔(申万)房地产(申万)商贸零售(申万)轻工制造(申万)建筑装饰(申万)国防军工(申万)基础化工(申万)电力设备(申万)医药生物(申万)非银金融(申万)机械设备(申万) 通信(申万) 汽车(申万) 传媒(申万) 电子(申万)计算机(申万) -1350.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额系列4 50.00 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 浪潮信息 42.90 34.27 29.22 10.56 -35.44 -25.66 紫金矿业 16.82 35.65 34.99 9.21 22.63 27.18 光启技术 22.31 52.81 50.95 6.58 8.16 5.08 三一重工 14.58 10.12 5.88 6.48 2.73 -4.49 洛阳钼业 8.32 63.78 60.00 6.31 0.99 1.46 宁德时代 190.16 23.22 16.48 4.75 0.63 30.82 中国石油 9.88 38.76 39.94 4.22 -3.40 -0.77 西部矿业 19.29 36.33 35.18 3.98 4.31 1.53 中国船舶 37.00 26.37 25.68 3.78 -11.41 -18.77 万华化学 82.80 8.66 7.78 3.75 3.57 -1.36 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 赛力斯 87.00 10.97 14.17 -31.31 -78.14 -121.00 中科曙光 47.75 26.52 20.92 -28.98 -52.16 -68.68 中文在线 26.98 19.06 4.86 -23.19 -41.32 -74.51 工业富联 22.77 63.46 50.60 -12.76 -30.45 -17.60 软通动力 46.48 12.38 0.61 -11.47 -30.91 -61.87 鸿博股份 25.58 -7.05 -7.99 -10.40 -18.61 -42.72 长电科技 28.13 -1.64 -5.79 -10.28 -12.09 -16.82 高新发展 76.06 41.64 53.10 -10.11 -35.12 -52.77 东方财富 12.89 -3.95 -8.19 -9.80 -29.26 -63.29 中信证券 19.20 -3.52 -5.74 -9.56 -16.72 -19.59 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2024年3月29日 图表7：北向净买入情况（亿元） 250 成交净买入 5日移动平均（成交净买入） 累计净买入(右轴) 20000 200 19500 150 100 50 0 -50 -100 -150 19000 18500 18000 17500 17000 16500 16000 2022-12-20 2023-01-03 2023-01-12 2023-01-30 2023-02-08 2023-02-17 2023-02-28 2023-03-09 2023-03-20 2023-03-29 2023-04-12 2023-04-21 2023-05-05 2023-05-16 2023-05-25 2023-06-06 2023-06-15 2023-06-28 2023-07-07 2023-07-19 2023-07-28 2023-08-08 2023-08-17 2023-08-28 2023-09-07 2023-09-19 2023-09-28 2023-10-17 2023-10-27 2023-11-07 2023-11-16 2023-11-27 2023-12-06 2023-12-15 2023-12-28 2024-01-09 2024-01-1