海尔生物机构调研纪要

海尔生物机构调研报告 调研日期:2024-03-28 青岛海尔生物医疗股份有限公司成立于2002年,专注于生物医疗低温存储设备的研发、生产和销售,是一家物联网科技生态新物种。海尔生物以用户最佳体验为目标,提供物联网生物科技解决方案,包括血液安全场景、疫苗接种场景、生物样本库场景和药品及试剂场景等。公司自主研发掌握超低温制冷核心技术,是全球唯一覆盖-196℃至8℃全温域的生物医疗低温存储设备服务商。海尔生物已拥有263项已获批及在申请专利,其中包括65项发明专利。公司的核心研发人员牵头或参与起草了9项生物医疗低温存储行业国家标准,并参与了世界卫生组织(WHO)国际标准起草。海尔生物研发的航天冰箱多次搭载神舟飞船被送往外层空间执行科研任务,并助力国家深渊海沟和南极科考。此外,海尔生物还研发了疫苗网、生物样本网和血液网场景方案,并在国内外市场落地应用。 2024-04-01 首席财务官莫瑞娟,副总经理王稳夫 ,副总经理王广生,副总经理陈海涛 ,副总经理巩燚,副总经理张吉,董事会秘书黄艳莉 2024-03-282024-03-29 特定对象调研,电话会议- BroadPeak 其它 - 淡水泉 投资公司 - 中邮证券 证券公司 - 众安保险 财险公司 - 德邦证券 证券公司 - 德邦证券资管 资产管理公司 - 东方马拉松基金 - - 东海证券 证券公司 - 东吴证券 证券公司 - 东证融汇 资产管理公司 - 东证资管 资产管理公司 - 方正富邦 基金管理公司 - 富荣基金 基金管理公司 - HBMPartners 其它 - 高盛资管 资产管理公司 - 工银瑞信基金 基金管理公司 - 光大证券自营 证券公司 - 国金基金 基金管理公司 - 国融证券 证券公司 - 国盛证券 证券公司 - 国寿安保 基金管理公司 - 国泰君安证券 证券公司 - 国投证券 证券公司 - 国信证券 证券公司 - Jefferies 外资银行 - 国元证券 证券公司 - 海通证券 证券公司 - 杭州汇升投资 投资公司 - 和谐汇一 资产管理公司 - 恒生前海基金 基金管理公司 - 弘毅远方 其它 - 红杉资本 产业基金 - 华创医药 其它 - 华美国际投资 投资公司 - 华泰证券 证券公司 - SuperstringCapital其它- 华泰证券自营 证券公司 - 华西医药 - - 华鑫证券 证券公司 - 汇添富基金 基金管理公司 - 惠通基金 基金管理公司 - 吉富瑞泰 资产管理公司 - 嘉实基金 基金管理公司 - 建信基金 基金管理公司 - 交银基金 基金管理公司 - 金元顺安 基金管理公司 - 百年资管 其它 - 景领投资 投资公司 - 景顺长城基金 基金管理公司 - 君和资本 其它 - 开源证券 证券公司 - 凯石基金 基金管理公司 - 量度资本 投资公司 - 盟洋投资 投资公司 - 民生证券 证券公司 - 摩根资管 - - 宁银理财 其它金融公司 - 北京金百镕投资 投资公司 - 农银汇理 基金管理公司 - 磐厚资产 其它 - 平安证券 证券公司 - 启峰资本 资产管理公司 - 人保资产 保险资产管理公司 - 锐智资本 其它 - 瑞华控股 投资公司 - 睿郡资产 资产管理公司 - 睿泉毅信投资 投资公司 - 睿扬投资 投资公司 - 北京源峰私募基金 - - 睿远基金 基金管理公司 - 上海理成资管 资产管理公司 - 上海乾瞻资管 资产管理公司 - 上海人寿保险 寿险公司 - 上海益和源资管 - - 申万菱信基金 基金管理公司 - 首创证券 证券公司 - 天风证券 证券公司 - 天弘基金 基金管理公司 - 万川投资管理 - - 博时基金 基金管理公司 - 西南证券 证券公司 - 汐泰投资 投资公司 - 信达澳银 基金管理公司 - 兴业证券 证券公司 - 幸福人寿 寿险公司 - 循远资产 资产管理公司 - 亚太财险 财险公司 - 阳光资产 保险资产管理公司 - 银河证券 证券公司 - 盈米基金 其它 - 创金合信 基金管理公司 - 浙商医药 - - 真脉投资 - - 中加基金 基金管理公司 - 中金公司 证券公司 - 中信建投 证券公司 - 中信建投证券 证券公司 - 中信证券 证券公司 - 中信证券资管 其它 - 中英资产 其它 - 中邮理财 其它金融公司 - 第一部分介绍公司概况2023年,公司实现主营业务收入227,165.99万元,同比下降20%;剔除同期5.87亿元公共卫生防控类业务后,核心业务收 入略高于同期,公司实现归属于母公司股东的净利润40,607.36万元,公司毛利率达51%,同比提升2个多百分点,毛利率提升的主 要原因在于创新驱动下的业务结构升级和全流程降本增效,同时公司持续聚焦生命科学和医疗创新两大领域,继续加大技术创新力度,加强全球市场体系布局,推动组织能力升级,2023年,研发、销售、管理费用率较同期有所上升,期间费用对业绩产生一定影响。 第二部分问答环节 问题一:公司非存储类新业务的进展情况? 答:2023年,公司聚焦用户多样化场景,非存储类业务持续发力占收入比重达到38%,同比增长超过30%。在生命科学板块,针对制 药、科研用户,公司分别推出了智能自动化细胞制备方案、无菌检查整体方案、样本制备场景方案、动物房解决方案等;在医疗创新板块 ,针对医院用户,公司提供涵盖智能一体化静配中心、智慧门诊药房、智慧住院药房、24小时无人药房等场景方案等等。 问题二:公司国内、海外市场的业务进展情况? 答:2023年,公司坚持国际化战略,深耕国内和海外市场,加强直面用户的市场体系建设,持续提升场景方案的交互、定制和交付能力。 在国内市场,公司围绕组织变革和数字化转型加大投入,增强直面用户能力,通过持续的细分与下沉,构建精准营销全链路数字化管理体系,2023年实现收入148,856.62万元,剔除同期公共卫生防控类业务后,核心业务同比增长4%;在海外市场,实现收入78,30 9.37万元,公司加快国际化转型,强化市场体系,深化当地化模式并向全球复制,聚焦新品类拓展,液氮罐、培养箱、离心机、实验室耗材等品类也实现快速增长。 问题三:依托公司的研发体系,公司推出了哪些新产品方案? 答:公司构筑由六大技术委员会主导,以制冷、智能化、精密制造及材料、自动化、数字化、生物技术等六大技术平台为核心,青岛、深圳 、上海、成都、重庆、苏州等六地研发中心互为补充的开放式研发体系布局,支持自动化样本库、低温速冻、冻干及冻融等新品性能引领 ,恒温恒湿箱、光照培养箱、人工气候箱等新品加速上市,冻存、培养、分离等耗材接连推出。2023年,公司推出全自动肿瘤配液机器 人、自动高速分拣机等药房用药安全的全流程解决方案,推出40余种微生物培养基和蛋白试剂等等,累计拥有了专利1321项,新增发明专利35项,新品上市及时率提升12%,人均研发效率提升32%。 问题四:公司2023年归属于母公司所有者的净利润同比下降的原因? 答:公司归母净利润同比下降,主要系报告期内营业收入同比下降的同时期间费用持续投入所致;公司基于创新驱动下的业务结构升级和全流程降本增效,毛利率得到进一步优化。公司聚焦生命科学和医疗创新两大领域,持续加大技术创新力度,加强全球市场体系布局,推动组织能力升级,期间费用对本报告期业绩产生一定影响。 问题五:公司投并购公司的业务整合情况? 答:公司专注生命科学和医疗创新领域,坚持“内生+外延”双增长引擎,近年来,海尔生物医疗科技(成都)有限公司(原“四川海盛杰低温科技有限公司”)、海尔血液技术重庆有限公司(原“重庆三大伟业制药有限公司”)、深圳市金卫信信息技术有限公司、苏州康盛生物有限公司、海尔生物医疗科技(苏州)有限公司(原“苏州市厚宏智能科技有限公司”)等优质标的陆续加入公司。以海尔生物医疗科技(苏州 )有限公司为例,自加入公司后,立即展开与公司在低温与自动化技术平台的互相融合,依托公司低温技术赋能快速推出冷藏发药机、冷藏针剂发药机等新产品,公司也将其先进的自动化技术纳入自动化技术平台,广泛应用于前处理、细胞培养等多个场景。2023年海尔生物医疗科技(苏州)新增订单增长50%。 问题六:在公卫、血/浆站的细分场景,公司产品方案有什么新的亮点? 答:针对公卫用户,一方面,公司场景方案持续复制,落地南京、喀什、哈密等区域网,累计已有5,000多家智慧化疫苗接种点,并积极推 进贵州省网等城市网项目建设,另一方面,公司持续创新产品方案,升级自动化疫苗工作站,疫苗的入库、存储、出库、接种以及盘点等全场景可一体化管理,节约工作时间20%,目前已在上海、贵州等区域落地。 针对血站用户,公司紧抓疫后复苏机会,深耕血站的采集和供血场景,推进智慧血液城市网复制,落地青海省网,鄂尔多斯等城市网;针对浆站用户,公司把握采浆站新设机遇,新建浆站占有率稳步提升,并积极推进血液耗材产品系列的不断完善及海外市场推广。 问题七:请公司简单介绍股权激励的情况? 答:为了进一步建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司核心员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和核心团队个人利益结合在一起,使各方共同关注公司的长远发展,公司第二届董事会第十八次会议审议通过了相关议案,同意首次向262人授予限制性股票292万股,并预留50万股,相关议案尚需经公司股东大会审议,具体内容详见公司在上海证券交易所官网披露的《青岛 海尔生物医疗股份有限公司2024年限制性股票激励计划(草案)摘要公告》和《青岛海尔生物医疗股份有限公司2024年限制性股票激励计划(草案)》。