国内营收高增，盈利能力提升

康斯特（股票代码：300445.SZ）是一家专注于研发、生产和销售数字校准测试仪器仪表的科技企业。2023年年报显示，公司实现了总收入4.9828亿元，同比增长20.4%，归母净利润1.0191亿元，同比增长35.1%，扣除非经常性损益后的净利润为9721.47万元，同比增长7.0%。公司毛利率和净利率均有所提升。

产品结构上，数字压力检测产品占据最大份额，收入达到3.6122亿元，同比增长21.8%，占总营收的72.49%。温湿度检测产品收入为7803.15万元，同比增长11.7%，占15.66%。过程信号检测产品收入2867.59万元，同比增长21.1%，占5.75%。高毛利产品数字压力检测和过程信号产品的增长推动了整体毛利率的提升。

成本控制方面，2023年四季度，公司的销售费用、管理费用和研发费用分别占总收入的23.06%、8.75%和11.15%，较2022年同期分别减少了1.12个百分点、1.16个百分点和6.71个百分点。这有助于提高销售净利率，从2022年的8.32%提升至2023年的20.35%。

资产周转效率也有所改善，总资产周转率从2022年的0.38提升至2023年的0.42。随着高端压力传感器的量产，预计未来资产周转率将进一步提升。

国内市场方面，康斯特实现营收2.8373亿元，同比增长21.8%，占总营收的56.9%，是历史第二高的增长率。国际市场则实现了2.1455亿元的收入，同比增长18.5%。

盈利预测和投资评级：随着公司收入的增长，预计未来几年归母净利润将分别达到1.28亿、1.70亿和2.02亿，对应每股收益为0.6元、0.8元和0.95元，维持“强烈推荐”的评级。风险提示包括经济复苏低于预期、市场份额下滑、市场竞争导致毛利率下降以及新市场拓展不及预期。

康斯特在国内市场实现了高增长，并保持了良好的盈利能力。国际市场表现稳健，显示出较强的韧性和增长潜力。随着公司产品线的优化和成本控制的加强，预计其业绩将持续释放。