北交所周报：2023年年报进入密集披露期，板块打新赚钱效应持续

2024年03月30日 证券研究报告•市场周评 北交所周报（3.25-3.29） 2023年年报进入密集披露期，板块打新赚钱效应持续 摘要 周观点：本周，北交所整体表现较弱，板块流动性小幅下滑。本周北交所打新赚钱效应持续，戈碧迦于3月25日上市，首日涨幅达127.1%，换手率达64.84%；芭薇股份于3月29日上市，首日涨幅达180.59%，换手率达43.87%。 本周以来，北交所公司2023年年报进入密集披露期，多家公司去年盈利同比实现增长，同时，北交所多家公司积极分红。3月27日，北交所迎首只ESG股权投资主题基金金责ESG基金，有利于推动北交所公司整体ESG披露热情和提升披露质量。随着相关政策落地以及板块持续高质量扩容，短期看市场预期逐步稳定，中长期看板块高质量发展基调不变，上市企业质量把控良 好，市场流动性持续改善。建议把握板块配置窗口，关注高成长性低估值个股、年报绩优和高分红标的、处于景气赛道标的及优质低价新股。 行情回顾：本周，北交所整体表现较弱：周五（3月29日）收盘市值3629.65亿元，北证50指数较周一（3月25日）开盘市值下降1.87%，整体比创业板上升约0.85个百分点（创业板指上升约2.73%）；相比市场下降约1.66 个百分点（沪深300下降约0.21%）。 北证A股板块对比。截至2024年3月29日，北证A股成分股个数共247个，公司平均市值14.7亿元，同期创业板个股平均市值为78.1亿元，科创板平均市值为97.6亿元。从成交量上来看，“2024年3月25日（周一）-2024 年3月29日（周五）”北交所板块周交易金额为261.4亿元，平均周交易金额为1.06亿元，区间换手率为19.32%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为20.5倍，PE绝对值较上周五（3月22日）下降0.74倍。 本周北交所2只新股上市：戈碧迦（835438）、芭薇股份（837023）。戈碧迦所属行业为电子，主营业务为光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售。此次公开发行股票数量2000万股，发行价格10元/股，发行市盈率（加权） 为11.04倍，新股募集资金总额约2亿元。芭薇股份所属行业为美容护理， 主营业务为化妆品制造。此次公开发行股票数量800万股，发行价格5.77元 /股，发行市盈率（加权）为14倍，新股募集资金总额约0.46亿元。 下周共1家企业更新新股动态。无锡鼎邦将发行结果公告。无锡鼎邦所属行业为机械设备.主营业务为从事炼油、化工专用换热设备的研发、设计、生产和销售。2023年公司营业收入与归母净利润分别为4.38亿元和47.06百万 元。公司发行价为6.2元/股，发行后市盈率为14倍。 下周北交所无企业上会。 要闻：北交所公司2023年年报进入密集披露期，多家公司去年盈利同比实现增长，与此同时，北交所公司积极亮出分红派现计划。金责ESG基金正式成 立，该基金是北交所首只ESG股权投资主题基金，基金规模3亿元。“龙年第二股”戈碧迦正式在北交所上市，其开盘即大涨137.40%。证监会通过召开系统全面从严治党暨纪检监察工作会议，对证监会20系24统年纪检监察工 作提出的明确要求。 风险提示：政策风险，流动性风险，企业盈利不达预期风险。 西南证券研究发展中心 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 板块相对指数表现 数据来源：同花顺iFind 基础数据（3.25-3.29） 成分股个数247 总市值（亿元）3629.65 公司平均市值（亿元）14.69 板块周交易金额（亿元）261.40 平均周交易金额（亿元）1.06 区间换手率（%）19.32 相关研究 1.北交所周报（3.11-3.15）：2023年报陆续发布，“龙年第二股”热度高中签难(2024-03-18) 2.北交所周报（3.4-3.8）：2023首份年报成绩亮眼，2024首只新股涨势喜人(2024-03-11) 3.北交所周报（2.26-3.1）：业绩快报陆续发布，铁拓机械成为北交所龙年第一股(2024-03-04) 4.北交所周报（2.19-2.23）：业绩披露高峰期已至，北证50成分股再迎调整(2024-02-26) 5.北交所周报（1.29-2.2）：北交所代码切换进入测试阶段，康乐卫士或成首家“北+H”上市公司(2024-02-05) 6.北交所周报（1.22-1.26）：北交所代码切换技术准备启动，北证公司纳入恒生A股专精特新50指数(2024-01-29) 请务必阅读正文后的重要声明部分 目录 1北证A股与各板块对比1 2北交所新上市股票1 3本周行情回顾2 4北交所相关基金4 5北交所公司重要公告6 6北交所发行上市项目审核动态8 7北交所要闻8 8风险提示9 图目录 图1：板块周交易金额（亿元）1 图2：板块PE（TTM，中位数）1 图3：本周行情回顾2 图4：本周北交所股票涨幅前五3 图5：本周北交所股票跌幅前五3 图6：本周北交所各行业涨跌幅中位数，%4 图7：本周北交所各行业市盈率TTM中位数，倍4 表目录 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/3/29）1 表2：下周新股申购动态2 表3：涨跌幅前五股票基本信息3 表4：涨跌幅前五股票市场数据3 表5：北交所主题基金区间涨跌幅表5 表6：发行项目上市审核动态8 1北证A股与各板块对比 截至2024年3月29日，北证A股成分股个数共247个，公司平均市值14.7亿元，同 期创业板个股平均市值为78.1亿元，科创板平均市值为97.6亿元。从成交量上来看，“2024 年3月25日（周一）-2024年3月29日（周五）”北交所板块周交易金额为261.4亿元，平均周交易金额为1.06亿元，区间换手率为19.32%，板块流动性较上周有所下滑。从估值来看，板块PE（TTM,中位数）为20.5倍，PE绝对值较上周五（3月22日）下降0.74倍。 表1：北证A股与各板块对比（截至2024/3/29） 成分股个数 公司平均市值（亿元） 板块周交易金额（亿元） 平均周交易金额（亿元） 区间换手率（%） 北证A股（上周） 245 15.01 319.40 1.30 25.32 北证A股（本区间） 247 14.69 261.40 1.06 19.32 科创板 570 97.60 2810.88 4.93 12.30 创业板 1341 78.10 12030.25 8.97 24.78 上证A股 2268 234.57 19728.85 8.70 12.11 深证A股 2845 105.35 27052.64 9.51 19.74 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 图1：板块周交易金额（亿元）图2：板块PE（TTM，中位数） 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 11.6-11.10 11.13-11.17 11.20-11.24 11.27-12.1 12.4-12.8 12.11-12.15 12.18-12.22 12.25-12.29 1.1-1.5 1.8-1.12 1.15-1.19 1.22-1.26 1.29-2.2 2.5-2.9 2.12-2.16 2.19-2.23 2.26-3.1 3.4-3.8 3.11-3.15 3.18-3.22 3.25-3.29 0 35.0 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 2北交所新上市股票 2024年3月25日（周一）-2024年3月29日（周五），本周北交所2只新股上市：戈碧迦（835438）、芭薇股份（837023） 戈碧迦（835438.BJ）上市时间为2024年3月25日，所属行业为电子，主营业务为光 学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售。此次公开发行股票数量2000万股，发行价格10 元/股，发行市盈率（加权）为11.04倍，新股募集资金总额约2亿元。 戈碧迦上市当天（3月25日）以23.74元/股开盘，以22.71元/股收盘，单日涨跌幅为 127.1%。据公司2023年年报披露，2023年营业收入为8.08亿元，归属母公司净利润为 104.21百万元，PETTM为38.86。 芭薇股份（837023.BJ）上市时间为2024年3月29日，所属行业为美容护理，主营业 务为化妆品制造。此次公开发行股票数量800万股，发行价格5.77元/股，发行市盈率（加 权）为14倍，新股募集资金总额约0.46亿元。 芭薇股份上市当天（3月29日）以16.88元/股开盘，以16.19元/股收盘，单日涨跌幅 为180.59%。据公司2023年年报披露，2023年营业收入为4.69亿元，归属母公司净利润为41.16百万元，PETTM为33.28。 下周共1家企业更新新股动态。无锡鼎邦将发行结果公告。 无锡鼎邦所属行业为机械设备.主营业务为从事炼油、化工专用换热设备的研发、设计、生产和销售。2023年公司营业收入与归母净利润分别为4.38亿元和47.06百万元。公司发 行价为6.2元/股，发行后市盈率为14倍。 下周北交所无企业上会。 表2：下周新股申购动态 周一 周二 周三 周四 周五 2024-04-01 2023-04-02 2024-04-03 2024-04-04 2024-04-05 发行结果公告:无锡鼎邦 数据来源：北交所官网，西南证券整理 3本周行情回顾 分析周期为2024年3月25日（周一）-2024年3月29日（周五）。 本周，北交所整体表现较弱：周五（3月29日）收盘市值3629.65亿元，北证50指数 较周一（3月25日）开盘市值下降1.87%，整体比创业板上升约0.85个百分点（创业板指上升约2.73%）；相比市场下降约1.66个百分点（沪深300下降约0.21%）。 图3：本周行情回顾 0.84% -0.30% 0.39% 0.25% -3.96% -2.73% -0.21% -1.72% -0.23% -1.87% 道琼斯工业指数纳斯达克指数 标普500恒生指数科创50创业板指沪深300深证成指上证指数北证50 -5%-4%-3%-2%-1%0%1%2% 数据来源：iFinD，西南证券整理 个股层面，本周内北交所247只个股中有39只股票上涨，2只股票持平，206只股票下跌。其中，戈碧迦区间内上涨192.9%，市盈率（TTM）为38.9倍；方盛股份区间内下跌 17.1%，市盈率（TTM）为16.4倍。 图4：本周北交所股票涨幅前五图5：本周北交所股票跌幅前五 192.90% 180.59% 18.04% 14.19% 13.10% 250% 200% 150% 0% -5% 倍益康云创数据一致魔芋凯华材料方盛股份 100% 50% 0% 戈碧迦芭薇股份沪江材料殷图网联德众汽车 -10% -12.64%-12.66% -13.73% -15.56% -17.07% -15% -20% 数据来源：同花顺iFind，西南证券整理数据来源：同花顺iFind，西南证券整理 本周内涨幅前五的股票处于电子、美容护理、轻工制造、电力设备、汽车行业。上涨的 39只股票市盈率估值（TTM）水平偏高，其中有17只股票市盈率估值（TTM）超过30倍。 表3：涨跌幅前五股票基本信息 代码 股票 所属行业 主营业务 涨幅前五 835438.BJ 戈碧迦 电子 光学玻璃及特种功能玻璃研发、制造和销售。 837023.BJ 芭薇股份 美容护理 化妆品制造 870204.BJ 沪江材料 轻工制造 高阻隔工业软包装的研发、生产和销售。 835508.BJ 殷图网联 电力设备 电力变电站远程综合监控系统的设计、研发和销售。 83803