低空经济顶层政策颁布，产业发展有望加速

2024年04月01日 计算机 投资评级领先大市-A 维持评级 证券研究报告 行业周报 低空经济顶层政策颁布，产业发展有望加速 低空经济顶层政策颁布，后续配套政策有望跟进 继2021年国内首次提出发展低空经济后，2023年12月中央经济工 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 33% 23% 13% 3% -7% -17% -27% -37% -47% 2023-032023-072023-112024-03 行业表现 作会议明确“低空经济”成为国家战略性新兴产业，2024年3月5日,十四届全国人大二次会议国务院总理李强在政府工作报告中提到,加快发展新质生产力,积极打造低空经济等新增长引擎。国内发展低空经济的重要性及战略地位进一步提升，产业趋势明确。 2024年3月27日，工信部、科技部、财政部、民航局四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。我们认为该政策亮点颇多，首先1）政策发行部门涉及较广，体现国家对发展低空经济的重视程度较高；2）政策中明确低空经济发展的重要时间节点及发展目标：其提出到2027年，我国现代化通用航空基础支撑体系基本建立，在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；2030年，实现“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，形成万亿级市场规模；3）政策中提出了具体落地实施的建议：①基础设施端：如鼓励地方政府将低空经济基础设施纳入城市建设规划，推动5G、卫星互联网、高精地图、气象数据、通信导航与基础设施的融合 ②应用端：航空应急救援、物流派送规模化运用，城市空中交通形成20个以上示范案例等。我们认为，后续各地发展政策及相关产业链及应用补贴有望跟进，国内低空经济发展有望加速。 复盘各地政策来看，空域划分、通航机场建设、补贴方面均有已落地案例，1）空域划分方面：湖南省于2022年3月发布全国第一部省级 空域划设方案，规划了171个空域和97条常态化低空目视航线；2）通航机场建设方面：根据《湖南省通用机场布局规划(2021-2035年)》，其将全面建成“1+13”中心通用机场，建设“1+13+N”通用机场网；3）补贴方面：广州对于对低空经济相关产业提供政策支持，优质项目最高可获3000万元补贴。 基础设施端有望加速建设，为低空经济扬帆起航奠基 我们认为，低空经济基础设施建设将率先受益，且进度有望进一步提升。建议关注低空经济空管指挥、监控系统等基础设施建设领域企业：莱斯信息、中科星图、航天宏图、四川九洲、川大智胜、新晨科技。此外，eVTOL设计及低空经济通感一体等研发领域也有望较早受益，建议关注：坤恒顺维（无线信道仿真领域龙头）、索辰科技（流体仿真软件龙头）。 资料来源：Wind资讯 升幅% 相对收益绝对收益 1M 0.4 1.0 3M12M -11.9-15.4 -8.8-27.1 赵阳分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 易羽心联系人 SAC执业证书编号：S1450123050030 yiyx@essence.com.cn 相关报告量子技术：微观世界下的未 2024-03-25 来产业Kimi升级+阶跃星辰发布， 2024-03-24 国产大模型黑马蓄势跃升英伟达GTC2024召开在即， 2024-03-17 AI、机器人或迎来催化计算机投资视角解读两会和 2024-03-11 新质生产力海外国内共振，AI算力引领 2024-03-04 科技投资高景气 建议关注 人工智能：金山办公、科大讯飞、中科创达、中科曙光、致远互联、奥比中光 数据要素：德生科技、通行宝、浩瀚深度、易华录、深桑达 基础工具链：普源精电、鼎阳科技、中望软件、索辰科技、华大九天、概伦电子 卫星互联网：创意信息、坤恒顺维、航天宏图、中科星图、霍莱沃、佳缘科技 工业软件：宝信软件、中控技术、容知日新、赛意信息、能科科技、鼎捷软件 网安与密码：启明星辰、安恒信息、深信服、三未信安、信安世纪 风险提示： 1）宏观经济变化影响企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾6 3.重要行业新闻8 4.重点公司动态13 风险提示16 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计6 表1：近年来部分低空经济相关政策梳理4 表2：本周板块指数涨跌幅统计6 表3：本周计算机个股涨跌幅统计7 1.本周行业观点 低空经济顶层政策颁布，后续配套政策有望跟进 继2021年国内首次提出发展低空经济后，2023年12月中央经济工作会议明确“低空经济”成 为国家战略性新兴产业，2024年3月5日,十四届全国人大二次会议国务院总理李强在政府工作报告中提到,加快发展新质生产力,积极打造低空经济等新增长引擎。国内发展低空经济的重要性及战略地位进一步提升，产业趋势明确。 2024年3月27日，工信部、科技部、财政部、民航局四部门联合印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》。 我们认为该政策亮点颇多，首先1）政策发行部门涉及较广，体现国家对发展低空经济的重视程度较高； 2）政策中明确低空经济发展的重要时间节点及发展目标：其提出到2027年，我国现代化通用航空基础支撑体系基本建立，在城市空运、物流配送、应急救援等领域实现商业应用；2030年，实现“短途运输+电动垂直起降”客运网络、“干-支-末”无人机配送网络、通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，形成万亿级市场规模； 3）政策中提出了具体落地实施的建议：①基础设施端：如鼓励地方政府将低空经济基础设施纳入城市建设规划，推动5G、卫星互联网、高精地图、气象数据、通信导航与基础设施的融合；②应用端：航空应急救援、物流派送规模化运用，城市空中交通形成20个以上示范案例等。我们认为，后续各地发展政策及相关产业链及应用补贴有望跟进，国内低空经济发展有望加速。 复盘各地政策来看，空域划分、通航机场建设、补贴方面均有已落地案例，1）空域划分方面：湖南省于2022年3月发布全国第一部省级空域划设方案，规划了171个空域和97条常态化低空目视航线；2）通航机场建设方面：根据《湖南省通用机场布局规划(2021-2035年)》，其将全面建成“1+13”中心通用机场，建设“1+13+N”通用机场网；3）补贴方面：广州对于对低空经济相关产业提供政策支持，优质项目最高可获3000万元补贴。 表1：近年来部分低空经济相关政策梳理 发布时间 发布部门 政策或法规名称相关内容 2024年3月 工信部、科技部、财政部、民航局 《通用航空装备创新2027年，我国现代化通用航空基础支撑体系基本建立，在城市空运、物流配送、应用实施方案应急救援等领域实现商业应用；2030年，实现“短途运输+电动垂直起降”客运网 （2024-2030年）》络、“干-支-末”无人机配送网络、通用航空装备全面融入人民生产生活各领 域，形成万亿级市场规模 2024年3月 国务院 《政府工作报告》大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，积极培育新兴产业和未来 产业，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。 2023年12月党中央《中央经济工作会议 公报》 《民用无人驾驶航空 打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业，开辟量子、生命科学等未来产业新赛道，广泛应用数智技术、绿色技术，加快传统产业转型升级。在分类管理的国际通行框架下，结合我国空域和飞行活动的现状特点，提出的具 2023年12月民航局 2023年6月民航局 2024年3月珠海市工业和信 息化局 2024年1月深圳市人大 器运行安全管理规则》 《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》 《珠海市支持低空经济高质量发展的若干措施（征求意见 稿）》 《深圳经济特区低空经济产业促进条例》 有中国特色的无人机分级分类、协同监管模式，将对我国推动无人机产业高质量发展、把握低空经济发展新机遇产生积极影响。 无人机绿色低碳的应用模式与交通强国、综合立体交通、碳达峰碳中和以及空中交通管理体制改革等发展战略相一致，能够大幅提升末端微循环效率，与以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局相协调。 支持开设低空载人航线，支持开设低空货运航线，降低低空经济企业试飞成本，支持适航取证，支持低空经济会展及赛事活动。 一是要求市政府建立低空经济产业发展协调机制，明确职责分工，规定由市工业和信息化部门会同市交通运输部门承担低空经济产业发展协调机制运行的日常工作，建立职能清晰、高效便捷、协同配合、适应发展的低空经济产业促进工作体 2024年1月合肥市发改委 2023年11月广州开发区发改 局 《合肥市低空经济发展行动计划（2023—2025年）》 《广州开发区(黄埔区)促进低空经济高质量发展的若干措施实施细则》 系。二是要求市政府与空中交通管理机构、民用航空管理部门建立低空飞行协同 管理机制，协调解决本市低空飞行领域的空域划设、飞行活动监管等重大问题。2023年，落地eVTOL整机龙头企业，实现全球首条eVTOL商业化航线首飞，巩固全国低空经济第一梯队地位。2024年，获批中国民航局第三批民用无人驾驶航空试验基地（试验区），基本建成骆岗低空融合飞行试验片区，实现载人eVTOL、货运物流、公共治理等场景全覆盖，初步形成完备的低空经济产业链。2025年，基本建成具有国际影响力的“低空之城”，形成一批可复制、可推广的“合肥经 验”。 对低空经济相关产业提供政策支持，包括重大项目落户奖励、基础设施扶持、低空飞行服务保障、适航航空器奖励标准制定奖励、核心技术产业化扶持、示范应用场景扶持、重点项目扶持等，优质项目最高可获3000万元补贴。 2022年3月《湖南省低空空域划设方案》 全国第一部省级空域划设方案，规划了171个空域和97条常态化低空目视航线， 实现湖南省1000米以下空域划设无缝衔接。 2022年1月 湖南省发展和改革委员会 《湖南省通用机场布局规划(2021-2035 年)》 打造通用航空“干、支、通”无障碍串飞为目标，加快完善运输机场的通用航空功能，全面建成“1+13”中心通用机场，建设“1+13+N”通用机场网。 资料来源：国投证券研究中心整理 基础设施端有望加速建设，为低空经济扬帆起航奠基 我们认为，低空经济基础设施建设将率先受益，且进度有望进一步提升。建议关注低空经济空管指挥、监控系统等基础设施建设领域企业：莱斯信息、中科星图、航天宏图、四川九洲、川大智胜、新晨科技。此外，eVTOL设计及低空经济通感一体等研发领域也有望较早受益，建议关注：坤恒顺维（无线信道仿真领域龙头）、索辰科技（流体仿真软件龙头）。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周深证成指下跌1.72%，创业板指下跌2.73%，计算机行业指数下跌7.03%，跑输深证成指5.31%，跑输创业板指4.30%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第29，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 指数名称 周涨跌幅% 年初至今涨跌 周相对涨跌幅年初至今相对涨 表2：本周板块指数涨跌幅统计 计算机（中信） -7.03% 幅%-8.79% —— 跌幅—— 上证综指 -0.23% 2.23% -6.80% -11.02% 深证成指 -1.72% -1.30% -5.31% -7.49% 创业板指 -2.73% -3.87% -4.30% -4.92% 沪深300 -0.21% 3.10% -6.82% -11.89% 云计算指数 -7.95% -8.82% 0.92% 0.03% 网络安全指数 -7.28% -14.86% 0.25% 6.07% 车联网指数 -2.07% -6.69% -4.96% -2.10% 资料来源：WIND，国投证券研究中心