4张表看信用债涨跌

2024年3月31日 4张表看信用债涨跌（3/25-3/29） 折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级）中，“PR安发02”估值价格偏离程度最大。净价跌幅靠前50只个券中，“PR安发02”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只个券中，“20万科04”估值价格偏离幅度最大。净价上涨幅度靠前50只二永债中，“24邮储永续债01”估值价格偏离程度最大。 固定收益定期报告 证券研究报告 尹睿哲分析师 SAC执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽分析师 SAC执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险 债券名称 剩余期限(年) 估值价格偏离(%) 估值净价 估值收益率偏离 (bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评级 主体评级 成交日期 PR安发02 1.69 -0.35 41.49 30.25 4.66 8.00 AA- AA 2024/3/26 PR安发01 1.46 -0.29 41.51 29.47 4.61 8.80 AA- AA 2024/3/26 24齐财01 2.93 -0.26 101.17 9.44 3.47 3.90 AA- AA 2024/3/25 23巴中03 2.59 -0.26 107.91 10.52 4.24 7.55 AA- AA 2024/3/26 24醴渌01 2.84 -0.25 101.13 9.16 3.46 3.89 AA- AA 2024/3/25 23华旅V1 2.72 -0.24 106.77 9.50 3.82 6.50 AA- AA 2024/3/27 24黔江01 2.80 -0.24 103.44 9.05 3.68 5.00 AA- AA 2024/3/26 22永兴02 3.49 -0.24 103.07 7.10 3.05 4.00 AA(2) AA 2024/3/25 23巴中03 2.58 -0.23 107.67 9.24 4.34 7.55 AA- AA 2024/3/27 24万盛经开 PPN003 4.98 -0.19 100.06 4.41 4.29 4.30 AA- AA 2024/3/26 23开封04 1.64 -0.19 102.99 11.96 3.09 5.00 AA- AA 2024/3/26 24般阳02 4.97 -0.19 100.29 4.38 4.23 4.30 AA- AA 2024/3/26 24大足永晟 MTN001 4.97 -0.19 100.28 4.36 4.24 4.30 AA- AA 2024/3/26 24宝投02 4.96 -0.19 100.38 4.36 4.38 4.47 AA- AA 2024/3/26 23百福投资 MTN001 1.50 -0.19 104.95 12.72 3.05 6.50 AA- AA 2024/3/28 24华旅01 2.83 -0.19 104.01 7.14 3.97 5.50 AA- AA 2024/3/28 24万盛经开 PPN002B 4.95 -0.19 99.64 4.31 4.28 4.20 AA- AA 2024/3/26 23巴中02 1.59 -0.19 105.08 11.79 3.82 7.20 AA- AA 2024/3/26 22巴中国资 MTN001 1.62 -0.16 104.97 9.89 3.67 6.90 AA- AA 2024/3/26 23万盛02 1.99 -0.16 107.78 7.95 3.40 7.50 AA- AA 2024/3/26 23乳山01 1.98 -0.16 106.41 7.92 3.59 7.00 AA- AA 2024/3/26 23巴中02 1.58 -0.15 104.92 9.43 3.92 7.20 AA- AA 2024/3/27 22巴中03 1.30 -0.15 104.04 11.11 3.74 7.00 AA- AA 2024/3/26 PR百福债 1.99 -0.15 30.85 9.86 2.98 4.96 AA- AA 2024/3/27 19夷陵大保护 绿色NPB 0.68 -0.14 61.92 17.81 2.68 7.50 AA- AA 2024/3/27 23百福投资 MTN002 1.58 -0.13 105.05 8.35 3.15 6.50 AA- AA 2024/3/29 22巴中03 1.30 -0.13 103.91 9.82 3.84 7.00 AA- AA 2024/3/27 24濩泽01 1.78 -0.13 101.64 7.43 3.03 4.00 AA- AA 2024/3/26 23泰控01 1.23 -0.13 104.61 10.00 3.12 7.00 AA- AA 2024/3/27 24普洱01 2.84 -0.13 101.29 4.75 4.11 4.60 AA- AA 2024/3/27 23乳山02 2.67 -0.13 105.09 4.90 3.95 6.00 AA- AA 2024/3/26 24新开元 PPN001 2.77 -0.12 105.16 4.60 3.51 5.50 AA- AA 2024/3/27 17少海专项债 0.60 -0.12 20.43 15.21 2.77 6.47 AA- AA 2024/3/25 23巴中01 0.99 -0.12 103.58 11.65 3.67 7.40 AA- AA 2024/3/26 23巴中国资 MTN001 0.97 -0.12 103.56 11.46 3.61 7.40 AA- AA 2024/3/27 23巴中01 0.99 -0.12 103.46 11.29 3.78 7.40 AA- AA 2024/3/27 23铜开01 2.72 -0.12 104.32 4.50 4.27 6.00 AA- AA 2024/3/27 24百福投资 MTN001 2.84 -0.12 100.15 4.34 3.62 3.68 AA- AA 2024/3/29 24普洱01 2.84 -0.12 101.25 4.33 4.12 4.60 AA- AA 2024/3/29 22新密01 0.57 -0.11 101.82 15.26 2.87 6.20 AA- AA 2024/3/25 表1：折价幅度靠前50只AA城投债（主体评级） 24西苑01 2.81 -0.11 102.37 4.08 3.60 4.50 AA- AA 2024/3/25 23乳山02 2.67 -0.11 104.97 4.41 3.99 6.00 AA- AA 2024/3/27 24商古03 4.93 -0.11 100.28 2.50 3.74 3.80 AA(2) AA 2024/3/28 PR百福债 1.98 -0.11 30.77 7.20 3.16 4.96 AA- AA 2024/3/29 24商古03 4.92 -0.11 100.17 2.39 3.76 3.80 AA(2) AA 2024/3/29 G22大足1 3.50 -0.10 107.21 3.55 3.81 6.50 AA- AA 2024/3/27 PR惠临债 2.74 -0.10 64.54 5.06 2.94 7.50 AA- AA 2024/3/27 24惠临01 1.83 -0.09 100.91 5.30 2.95 3.47 AA- AA 2024/3/28 20富阳经开债01 3.58 -0.09 83.47 4.39 2.74 4.94 AA AA 2024/3/28 23乳山01 1.98 -0.08 106.32 4.11 3.64 7.00 AA- AA 2024/3/27 资料来源：Wind，国投证券研究中心 债券名称 剩余期限(年) 估值价格 偏离(%) 估值净价 估值收益率 偏离(bp) 当日估值收益 票面利率 隐含评 级 主体评级 成交日期 PR安发02 1.69 -0.35 41.49 30.25 4.66 8.00 AA- AA 2024/3/26 23济南城建 MTN003 9.46 -0.32 107.51 4.05 3.17 4.10 AA+ AAA 2024/3/28 24株国03 4.87 -0.31 101.45 7.00 3.46 3.79 AA AA+ 2024/3/25 PR渤海02 2.06 -0.29 45.46 28.34 3.10 4.10 AA- AAA 2024/3/28 PR安发01 1.46 -0.29 41.51 29.47 4.61 8.80 AA- AA 2024/3/26 14天瑞02 0.25 -0.28 99.16 113.74 11.24 8.50 A- AA 2024/3/25 24晋能电力 MTN001 4.80 -0.28 101.68 6.21 3.05 3.43 AA AAA 2024/3/25 24齐财01 2.93 -0.26 101.17 9.44 3.47 3.90 AA- AA 2024/3/25 23巴中03 2.59 -0.26 107.91 10.52 4.24 7.55 AA- AA 2024/3/26 24醴渌01 2.84 -0.25 101.13 9.16 3.46 3.89 AA- AA 2024/3/25 24淮北建投 MTN006 4.99 -0.25 101.01 5.44 3.28 3.50 AA(2) AA+ 2024/3/26 23城资07 1.50 -0.24 104.77 16.52 3.95 7.30 AA- AA+ 2024/3/26 23华旅V1 2.72 -0.24 106.77 9.50 3.82 6.50 AA- AA 2024/3/27 23城资06 1.49 -0.24 104.73 16.48 3.94 7.30 AA- AA+ 2024/3/26 24蓉欧01 4.93 -0.24 100.07 5.40 3.48 3.50 AA(2) AA 2024/3/26 24黔江01 2.80 -0.24 103.44 9.05 3.68 5.00 AA- AA 2024/3/26 22永兴02 3.49 -0.24 103.07 7.10 3.05 4.00 AA(2) AA 2024/3/25 23龙岩汇金 MTN001 2.23 -0.23 101.42 10.94 2.73 3.40 AA(2) AA+ 2024/3/26 24滨建投 MTN003 2.84 -0.23 100.48 8.73 3.12 3.30 AA(2) AAA 2024/3/29 24宏建01 4.91 -0.23 100.73 5.40 4.63 4.80 AA(2) 2024/3/26 22津渤海 MTN001 0.81 -0.23 100.77 28.77 2.88 5.18 AA- AAA 2024/3/28 21津渤海 MTN001 0.77 -0.23 101.93 28.76 2.88 5.50 AA- AAA 2024/3/28 23巴中03 2.58 -0.23 107.67 9.24 4.34 7.55 AA- AA 2024/3/27 23城资05 1.39 -0.22 104.69 16.23 3.91 7.48 AA- AA+ 2024/3/26 24云能投 MTN005 4.94 -0.22 99.42 4.91 3.67 3.54 AA AAA 2024/3/29 23曹国06 1.69 -0.21 101.58 12.97 3.29 4.28 AA- A