淄博区域及城投解析

胜遇研究 淄博区域及城投解析 一、区域概况 1、经济实力 淄博市2022年GDP4,402.60亿元，同比增长4.7%1，经济总量在山东16个地级市中排名第7位，经济实力尚可。从产业结构来看，2022年淄博市三产占比为4.3：49.8：45.9，呈“二三一”的产业结构模式。2022年，淄博市农林牧渔业总产值354.44亿元，比上年增长 5.5%；第二产业规模以上工业增加值比上年增长6.5%；第三产业同比增长4.4%，相比之下 第三产业增长略显乏力。2023年前三季度，淄博市实现GDP3,454.07亿元，增速5.20%，其 中第一产业增加值为134.40亿元，增长4.20％；第二产业增加值为1,706.43亿元，增长 5.60％；第三产业增加值为1,613.24亿元，增长4.80％，第二产业增速最快。 图淄博市区位图 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 12022年山东省GDP增速3.9%。 1 胜遇研究 淄博市是山东省辖地级市，齐国故都，2016年国务院批复确定的山东区域性中心城市、现代工业城市和重要的石油化工基地。淄博市行政辖区总面积5,965平方千米，占山东省总面积的3.80%，下辖5个区（张店、淄川、博山、周村、临淄），3个县（桓台、高青、沂源）和淄博高新技术产业开发区、淄博经济开发区、文昌湖省级旅游度假区3个功能区。截至2022年末，淄博市常住人口470.59万人，人均GDP为8.93万元。淄博市及下辖发债区县/园区GDP及产业结构如下表所示： 图2022年淄博市及下辖区县/园区产业结构情况（单位：亿元、%、万元） 区域 GDP 产业结构 GDP GDP增速 人均GDP 一产占比 二产占比 三产占比 淄博市 4,402.60 4.70% 8.93 4.30% 49.80% 45.90% 临淄区 903.30 4.00% 13.96 5.40% 61.30% 33.30% 张店区 804.08 5.50% 6.24 0.20% 32.20% 67.60% 桓台县 701.96 3.10% 14.34 2.30% 57.00% 40.70% 淄川区 527.52 2.40% 9.06 1.90% 51.25% 46.85% 沂源县 328.77 7.31% 5.78 13.96% 42.12% 43.92% 博山区 269.94 3.40% 6.36 3.70% 49.20% 47.10% 周村区 251.20 2.30% 9.27 4.10% 43.10% 52.80% 高青县 217.40 5.00% 6.96 20.30% 40.40% 39.30% 淄博高新技术产业开发区 378.26 12.10% 15.51 - - - 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 淄博市除市本级发债城投外，区县/园区发债城投分布在临淄区、张店区、桓台县、淄川区、沂源县、博山区、周村区、高青县和淄博高新技术产业开发区。临淄区GDP规模在下辖9个区县及开发区中排名在第1位，张店区、桓台县和淄川区GDP规模超过500亿元，淄博高新技术产业开发区和沂源县GDP规模超300亿元；从GDP增速来看，淄博高新技术产业开发区增速最高，除沂源县、张店区和高青县之外，上表中其余几个区域增速均低于淄博市增速，其中周村区和淄川区增速不足3.00%。 产业方面，淄博市以石油化工、精细化工等产业为主导，近年来推进新旧动能转换，深入发展新材料、智能装备、新医药、电子信息产业。从需求端来看，在基础设施建设、装备制造业等领域投资的推动下，淄博市固定资产投资持续增长；受经济不确定性影响，消费需求有所波动，对外贸易增速变化较大。临淄区工业发达，为全区的支柱产业，全国特大型石油化工联合企业中国化工集团齐鲁石化分公司坐落于区内，临淄区利用自身地理环境优势和境内石化龙头企业的优势，重点发展了精细化工、塑料加工、冶金制造和特种纸等主导行业。同时在传统行业的基础上，近年大力发展高端装备制造、生物医药、新材料、大数据等新兴产业。张店区第三产业占据主导地位，坚持产业结构高端化、产业模式 2 胜遇研究 数字化、产业形态绿色化、产业要素协同化，大力发展新质生产力，布局建设生态产业新城、总部经济科创小镇、环山东理工大学创业创新带、楼宇经济项目、东部高端产业项目集聚区、双碳创新产业园“六大产业板块”，加快工业互联网、劳动密集型数字产品服务业、数字产品制造业发展；桓台县是全国闻名的“吨粮首县”和“建筑之乡”，相继建成了江北第一个“吨粮县”、小麦千斤县、双千县，建筑业连年稳居全省十强县之首。自上世纪九十年代起，工业成为桓台县的支柱产业；淄川区主导产业包括非金属矿物制品业、纺织业、化学原料和化学制品制造业、汽车制造业，代表淄博市成功创建国家级农业科技园区，荣获全国富硒农业示范基地等称号。淄川区将加快四新产业扩量倍增，抓好建材建陶建筑产业、商贸物流电商产业、纺织服装产业集群化转型提升；沂源县产业结构为“三二一”模式，从税源看，2022年沂源县纳税前十名仍以制造业为主，医药和新材料企业对沂源县税收和经济发展仍有很大的拉动作用;博山区产业结构以二、三产业为主，博山区为传统老工业区，以机电泵业、汽车部件、新型材料、健康医药等为主导产业，持续推进产业转型升级；周村区已形成了2制造业、服务业和旅游业为主导的产业体系，拥有丰富的煤炭资源、水泥和建筑等优势产业，为周村区的经济增长提供了坚实的基础；高青县产业结构以第二产业和第三产业为主，制造业是高青县的支柱产业之一，主要集中在纺织、服装、机械制造等领域，服务业和旅游业的重要性有所提升；淄博高新技术产业开发区是1992年11月经国务院批准设立的国家级高新区，代管淄博综合保税区、淄博先进制造业创新示范区，重点打造新能源制造、智能微系统、大健康、新材料以及金融科技“4+1”主导产业集群，聚力打造新能源制造、智能微系统、大健康产业3大千亿级产业集群。 淄博市区域内有33家A股上市公司，上市公司数量较多，实力较强，以民营上市公司为主。截至2024年1月24日收盘价，33家上市公司总市值合计2,013.19亿元。从区域分 布来看，张店区上市公司数量最多，高达7家，市值合计293.76亿元；临淄区有7家，市值合计387.64亿元。从行业来看，涉及化学原料和化学制品制造业（10家，561.19亿元）、非金属矿物制品业（4家，345.98亿元）、医药制造业（3家，228.30亿元）、专用设备制造业（2家，157.05亿元）以及橡胶和塑料制品业（1家，140.71亿元）等行业。上市公司中，山东药玻、英科医疗、齐翔腾达和东岳硅材市值均超过百亿，其余上市公司规模较小。从上市公司属性来看，民营企业市值合计1041.07亿元，占全部上市公司市值的51.71%，其次是地方国有企业，总市值698.79亿元，占比34.71%。 图淄博市上市公司情况（单位：亿元） 3 胜遇研究 代码 名称 企业类型 总市值 证监会行业 600529.SH 山东药玻 地方国有企业 164.31 非金属矿物制品业 300677.SZ 英科医疗 民营企业 140.71 橡胶和塑料制品业 002408.SZ 齐翔腾达 地方国有企业 131.91 化学原料和化学制品制造业 300821.SZ 东岳硅材 公众企业 105.96 化学原料和化学制品制造业 600587.SH 新华医疗 地方国有企业 99.54 专用设备制造业 000756.SZ 新华制药 地方国有企业 95.28 医药制造业 600586.SH 金晶科技 民营企业 87.15 非金属矿物制品业 600223.SH 福瑞达 地方国有企业 85.80 房地产业 600783.SH 鲁信创投 地方国有企业 83.96 资本市场服务 002581.SZ 未名医药 民营企业 80.36 医药制造业 600966.SH 博汇纸业 外资企业 72.86 造纸和纸制品业 002088.SZ 鲁阳节能 外资企业 69.06 非金属矿物制品业 301069.SZ 凯盛新材 民营企业 65.62 化学原料和化学制品制造业 300343.SZ 联创股份 民营企业 63.01 化学原料和化学制品制造业 002810.SZ 山东赫达 民营企业 58.63 化学原料和化学制品制造业 002382.SZ 蓝帆医疗 民营企业 57.51 专用设备制造业 300233.SZ 金城医药 民营企业 52.67 医药制造业 000726.SZ 鲁泰A 民营企业 49.74 纺织业 301337.SZ 亚华电子 民营企业 48.45 软件和信息技术服务业 301149.SZ 隆华新材 民营企业 46.35 化学原料和化学制品制造业 688087.SH 英科再生 民营企业 40.67 废弃资源综合利用业 002521.SZ 齐峰新材 民营企业 38.34 造纸和纸制品业 000655.SZ 金岭矿业 地方国有企业 37.98 黑色金属矿采选业 002469.SZ 三维化学 民营企业 36.01 化学原料和化学制品制造业 300654.SZ 世纪天鸿 民营企业 35.66 新闻和出版业 301299.SZ 卓创资讯 民营企业 29.10 软件和信息技术服务业 834261.BJ 一诺威 民营企业 25.97 化学原料和化学制品制造业 002671.SZ 龙泉股份 外资企业 25.45 非金属矿物制品业 688191.SH 智洋创新 民营企业 22.54 软件和信息技术服务业 603151.SH 邦基科技 民营企业 22.08 农副食品加工业 300243.SZ 瑞丰高材 民营企业 20.43 化学原料和化学制品制造业 688681.SH 科汇股份 民营企业 12.78 电气机械和器材制造业 830832.BJ 齐鲁华信 民营企业 7.29 化学原料和化学制品制造业 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 2、财政收支 淄博市财政实力尚可，在山东省16个地级市中位于中游水平，一般预算收入稳定性一般，地方财政自平衡能力较好。财政收支方面，2023年，淄博市实现一般预算收入395.30亿元，同比增长5.16%；一般预算收入稳定性方面，2023年税收占比64.36%，稳定性一般； 4 胜遇研究 财政平衡能力方面，2023年财政自给率71.63%，较2022年提升了0.22个百分点，地方财政平衡能力较好。 从淄博市下辖各区县来看，各区县地方财政实力及财政平衡能力分化显著。临淄区地方财政收入规模最大，接近百亿，博山区垫底，不足30亿元。张店区、淄川区、桓台县地 方财力在60-80亿元之间，分列第二至五位。从一般预算收入规模来看，临淄区规模最大， 其他区县均未超过50亿元，其中博山区和高青县均不足20亿元，地方财力偏弱。从税收占比来看，周村区、桓台县、高青县占比均超过70%，在淄博市下辖区县中表现相对较好，张店区、临淄区和淄川区在60-70%之间，一般预算收入质量一般，而沂源县和博山区均低于60%，质量相对较差。 图淄博市及下辖区县财政情况（单位：亿元、%） 区域 2022年一般预算收入规模 2022年一般预算收入增速 2022年政府性基金收入规模 2022年地方财政收入规模 税收入占比 财政自给率 土地依赖程度2 一般预算/GDP 淄博市 375.90 6.15% 276.52 652.42 64.93 71.41 42.38 8.54 临淄区 66.64 10.53 26.79 93.43 68.62 123.05 28.67 7.38 张店区 44.90 8.84 33.30 78.20 69.82 75.05 42.58 5.58 桓台县 40.31 6.73 22.44 62.75 71.55 82.50 35.76 5.74 淄川区 35.56 7.18 27.26 62.82 68.48 76.76 43.39 6.74 周村区 22.67 11.92 22.40 45.07 80.55 79.65 49.70 9.02 沂源