中国财险2023年度业绩发布会纪要

时间：20240327 1.问：卓越保险战略升级后，中长期量化指标跟踪情况如何？答：2023年下半年对战略进行优化调整，更好贯彻落实中央金融工作会议精神，聚焦主责主业，推动高质量发展，适应金融强国建设要求，优化后的卓越战略概括为：一个愿景、三个奋斗目标、六大行动。一个愿景持续推进全球保险卓越保险战略建设，按照央企四个一流，发挥保险经济减震器和社会稳定器上追求一流，在产品服务竞争能力和品牌影响力追求一流，创新领先，在改革创新发展上追求一流，保险业需要变革创新求发展，变革性机会出现需要适应。公司治理效能上追求一流。 三阶段目标，近期目标到2025年，卓越保险战略迈出步伐，规模、速度、效益相统一，年复合保费增速不低于5%，财产险综合成本率三年平均值明显优于上市同业，长期投资收益率三年平均高于行业不低于10pct.，三年期ROE、NBV增速和市值增长优于市场平均值，中期目标到2027年，卓越保险集团建设在上一个新台阶，为经济高质量发展提供更加有力有效的保险保障，在中国特色金融体系中更加有力发挥，到 2035年，建设全球有影响力的保险集团，发挥主力军作用。中长期目标体现质量第一、效益优先、高质量发展导向。公司在降本增效上下功夫，把发展效益和质量统筹考虑。 2.问：派息政策如何展望？ 答：我们始终高度重视股东合理回报，不断提高投资者回报能力和水平。我们以新会计准则报告为基础，公司将保持分红政策的连续 性和稳定性。集团分红比例连续4年保持30%以上，财险分红比例连续5年保持40%以上，我们不断优化完善股息政策，努力增强自身盈利能力，向广大投资者持续稳定合理回报，与投资者分享发展红利，不断提升投资价值。 3.问：金融强国面临哪些变化？有哪些新的机遇？人保有哪些新的举措？ 答：人保面临的机遇包括五个方面，经济决定金融，中国经济高质量发展将对保险业发展奠定基础，中国经济长期向好发展基本面没有改变。2.中国式现代化建设不断推进，赋予保险业更多功能和职责使命，催生保险保障需求和风险值。中央金融工作会议提出做好五篇金融大文章，明确提出发展七大保险，这对保险业发展提出需求，指明方向，公司找到着力点，明确战略性发展。3.我们预计今年各方面改革持续推进，国家有关部委和各地政府更加主动将保险纳入治理体系，特别是防灾减灾、基层治理、健康养老等领域，将不断丰富细化，政策红利的释放对人保这样的大型央企带来特殊的发展机遇。4.金融强国建设代表更有水平开放，对大型金融央企更好服务一带一路建设，提高国际竞争力，提供条件和机遇。金融强国意味强大的监管，为保险业发展营造有利环境，无疑更加有利。具体部署体现在六个方面，在服务中国式现代化找到定位和着力 点，在五篇文章和七大保险方面，服务现代化、乡村振兴、民生福祉、绿色发展、安全发展、区域发展、一带一路等领域。突出改革创新发展，面对变革性需求，需要新的供给侧结构性改革，公司制 定十项战略工程，打造保险+服务+减损的新的商业模式。突出风险防控，不断升级全面风险行动方案，提升有效性，把安全保障高质量发展。突出科技赋能，数字化有助于提升风险评估正确性，提供风险缓释方案，加强集团数字化建设，强化人工智能技术在保险场景的运用和客户服务能力。突出国际化发展，开拓国际市场，加强业务布局，创新优化国际业务拓展模式，着力在中资企业走出去，取得更大进展和成效。突出人才队伍建设，加强人才的开发和培训，提升全系统金融保险政策水平和风险管理能力，切实提升纯洁性和战斗力。 4.问：公司对车险竞争格局和发展趋势的判断？ 答：车险市场在政策监管下，整体严监管态势延续，车险呈现一致向好，消费者权益得到保障，预计未来车险赔付率可能还会进一步提升，费用率进一步下降，像大公司更加受益，马太效应进一步显现。公司在数据、定价、渠道和理赔方面的成本优势突出，例如数据方面，公司海量数据客户群，定价方面，公司推出价费联动，从人与从车因素更加完善，渠道方面，队伍专业程度得到进一步提高，人均劳效优于行业平均水平，销售资源配置更加精确和准确。公司固定成本率不断下降，例如内部固定成本从2022年的6.7%下降到2023年6.4%，公司36家机构在去年严监管下，车险综合成本率出现90%的以下的非大灾机构。 公司去年有192号150号文，加强车险费用管理，包括去年十月提到的监管有效性和化解风险有效性，监管总局加大了车险报行合一 的力度，形成更为持久的监管机制，对促进车险降本增效，市场规范有利。我们预计车险在严监管趋势下各个主体得到良好收益，保护消费者权益，维护市场秩序，转移到提升服务和消费者获得感和满意感，公司发挥头雁作用，把马太效应做得更大。 5.问：风险减量服务如何？ 答：从量化指标来看，人保财险减量服务包括：1.保前，做了三个风险勘察，——数字风勘、专业风勘、标准风勘，对现场风勘工作发现 35.17万条，给客户整改建议，60%的保单提高费率8.1%，2023年12月单月上涨20%，雇主责任险对64.24%进行保费上涨，平均涨幅2.16%。 1.81亿次的提醒，纠正2700万次，气象预警和物联预警进行风险转移，减损8.49亿元、灾前和灾中提醒。杜苏芮到福建后，公司出险率低于行业0.5pct.。公司转移物资，仓储物资减少3亿元。2024年工作把保险模式做成保险+风险减量服务+科技，作为战略项目制定为人保财险项目，把风险减量管理纳入权工作链条，拓展服务领域，把重点方面通过科技创新、绿色方案等提供风险减量服务方案。防损减损纳入农险，对农业作物提升价值有帮助。强化赋能，把数字化、智能化作为底座，依托人保财险万象云平台，提供标准化和定制化风险减量服务。 6.问：子公司的偿付能力追踪目标如何？ 答：中国人保高度重视对偿付能力的管理，采取各项取错确保充足，20203年末人保集团和人保财险、寿险、健康、再保香港在综 合和核心偿付能力充足率保持充足。公司持续加强偿付能力管理，公司每年编制三年滚动资本规划，确保偿付能力充足，通过提升盈利能力优化业务结构，强化资本约束，增强资本内生动能。减少高资本业务对内源资本的约束。今年人保财险发行120亿元资本补充债券，提高偿付能力。 7.问：公2024年工作会议对主责主业表述，保险子公司以财险业为核心主业，人身险与再保险协同发展，对做精做转人身险做专做精如何理解？ 答：我们在发展战略中坚守保险主责主业，建设以财险为核心主业，人身险与再保险业务协同发展，投资管理业务作为战略支撑。左右做强财产险，人保财险论规模全球前列，2023年保费收入突破5000亿元，在集团业务板块占有80%的比重，对集团有基本盘定位，这是着力左右做强的定位。 要与财产险发展形成协同，依托财产险的资源发展人身险，同时人身险再保险的发展要反哺做强做优财产险。人保养老没有机构，通过人保财险机构可以开展，而不是平行发展，亦不是分散资源。人保财险深化实施，风险减量工程，完善矩阵管理体系，优化事业部体系，加强世界一流财产险建设工作，保险业务可不可以保，取决于能不能做减量管理，在风险减量管理投入1美元，可以节省6美元赔付，这是理论，实践空间非常大，虽然数据需要积累。人身险而言，公司控制低质量业务发展，公司NBV增速很快，价值引领，尽快进入第二梯队。人保健康巩固健康工程，培育健管服务能力， 拓展新兴社保项目，升级团险医保模式。 8.问：防范利差损风险，公司对自身利差损风险如何评估，公司从资产负债两端将采取哪些措施应对？ 答：随着利率下降、股市震荡，投资收益率不能覆盖负债成本的话，就会出现利差损压力。，存量负债业务有一定的刚性。各个公司会采取一定措施，持续降低负债成本近三年，4.18%、4.08%到3.98%的负债成本下降，持续优化产品结构对于负债成本高的业务，压缩规模，积极推进预定利率低的新产品销售，加大保障型业务销售力度，加大分红和万能险。加强管理，降本增效，综合考虑投资收益的因素调整分红水平和万能险结算利率。努力追求较好的投资收益率，一个是加强利率趋势的前瞻研判，及时把握变我，采取动态林火配置策略，提升确定性，充分发挥SAA何TAA配置作用，制定投资策略，从点到面，结合市场情况，优化结构，今年以来强化资产负债联动管理，在利率下行趋势，拉长资产久期防范错配风险。 9.问：2024年车险和商业非车险业务增速和COR的目标？答：2023年COR更加客观来看，3Q23短暂突破97%，4Q23尽快恢复，2023年大灾损失净损失133亿元，2022年79亿元，2021年95亿元，2023年COR能在历史最高大灾净损失的基础上实现的。从集团战略来看，要求财险不断完善树立经营关，提升盈利能力水平。在正常灾害水平，将车险COR保持97%左右，非车险COR控制在100%以内，努力ROE稳定，在现有基础上持续改善。公司对保 费增速比较乐观，去年的大灾让政府和老百姓认识到保险减震器和稳定器的作用。集团八项工程对应国家对保险战略工作，公司加大大病合同改善，对农险价格指数改造，中资利益的海外分入业务，保险增量客观，我们承诺保费增速不低于国家GDP增速。 10.问：人保健康2024年NBV同比增长1.8倍，如何展望趋势？答：人保健康是第一家专业健康险公司，近三年整体增长比䣜，CAGR达到12.3%，2023年达到历史新高18.4亿元，ROE达到18.1%，连续两年达到两位数的水平。NBV是去年1，8倍。EV保持25.8%的增速，整体经营状况良好，公司探索与传统寿险不同的发展之路，体现在：积极服务健康中国，多层次社会保障体系，全国承办大病、护理业务、门诊慢病，形成保险医保经办和基金健康管理全方位服务模式，探索有自己特色长期护理新模式，聚集补充：补充医疗和工商保险，开发商业补充医疗险。好医保产品，客户服务群体达到7000多万，公司每天1.5、1.6万新单，加大带病群体和老年少儿群体业务开发力度，建立五位一体工商体系，通过商养服务，满足人民群众医疗保障需求。在产品定位上，公司立足保障本源，持续优化风险体系，绘制健康保险全景图、我们业务负债成本比人保寿险要低，受资本市场波动影响相对较小。公司建立风险管理体系，强制内部控制，短期险综合成本率下降0.7%，收益稳健发展。经营模式上，立足生态思维，积极构建健康管理+健康服务+科技的专业化模式，最核心健康管理能力，也就是健康风险减量服务，提升健康管理服务能力，启动健康管理服务工程，深化聚焦布 局大健康生态，整合资源，进一步打通用户诊前中后闭环，延展健康服务价值链。健康保险健康管理双轮驱动，人保健康加快从保健康人到保人的健康，服务健康中国建设，形成新的业务增长点和价值增长点。28.3亿NBV，同比大幅提升，原因新单业务增长较快，NBVmargin提高5%。2024年锚定高质量发展要求，数字化转型和监管服务能力提升，有效实施风险减量，同时监管使人身险经营环境改善，业务释放新NBV空间。有信心保持NBV持续稳定增长。11.问：1-2月保费增速疲弱原因？后续2024年什么时间可以看见保费增速恢复？ 答：1-2月人保财险保费增速放缓，2023年同期有疫情红利释放，2022年底出现中小保险公司综合成本率提升和车均保费下降，公司整个车险做整顿，为费率下降腾挪空间。这段时间增速低与市场一致。2月以来车险签单速度高于市场平均水平。对增速整体来看，以旧换新和汽车下乡，和充电桩安排，新车有进一步提升，车险增速能回到5%左右水平。公司的优势在保持市场同步的环境下有信心。 政策性业务来看，农险部分遴选还在进行，比同期滞后，公司对部分赔付率畸形业务调整，加上中国现代化建设下一步重要内容，包括中央一号文件等，政策性农险增速可观。大病保险表现平稳，群众高额负担下降。长期护理险出台政策，人保财险和人保健康应对长期护理险政策出台。 12.问：公司人保寿险NBV增速今年展望情况如何？ 答：2023年人保寿险NBV同比增长69.6%，处于领先水平。去年新业务发展好，新单规模保费增长19%，期缴保费增速37%，去年业务结构优化，在nbvmargin低的规模限制规模，推动n