海天精工2023年实现净利润6.09亿元,同比增长17.06%,盈利能力持续提升。公司研发投入持续加大,优化管理,海外持续前瞻布局提升竞争力。公司自2019年起即布局海外市场,2023年公司重点增加海外市场独立性功能建设,进一步加快全球市场营销布局。公司预计2024-2026年营业收入分别为36.3亿元、42.6亿元、48.9亿元,净利润分别为7.2亿元、8.3亿元、9.5亿元。公司目前估值处于历史较低水平,考虑到公司业绩持续增长和海外布局持续拓宽,我们维持买入评级。