根据报告,公司2023年实现营业收入61.84亿元,同比增长73.19%,实现归母净利润14.61亿元,同比增长85.28%。其中,Q4单季度实现营业收入19.73亿元,同比增长42.97%,环比增长16.75%;实现归母净利润2.88亿元,同比增长-19.99%,环比下降37.14%。报告认为,公司光伏业务盈利韧性已现,切割耗材业务毛利率表现亮眼。公司持续推进技术创新应对行业波动,经历风雨方见彩虹。报告预计公司2024-2025年EPS分别为2.85、3.56元,当前股价对应PE分别为11、9倍,维持“买入”评级。