金融期权波动率日报

金融期权波动率日报 【50ETF】当月合约距离到期还剩2天 国投安信期货 刘利娟 2024年3月25日期货从业号:F3084441投资咨询号:Z0016526 IV分位数IV分位数 数 IV分位数 2024/3/21 2.460 6.56%7.49% 10.14%14.90% 32.20%16.10% 14.55% 23.60% 11.90% 2024/3/22 2.438 8.99%8.69% 10.59%15.64% 48.10%24.70% 15.63% 48.90% 24.90% 2024/3/25 2.437 7.63%7.33% 8.80%15.13% 35.90%17.90% 15.02% 34.40% 17.40% 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年 当月近2年 次月IV 次月近1年IV分位 次月近2年 左轴50ETF 20HV 当月IV 4.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 50ETF历史波动率、隐波及差值走势 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 当月IV-同期HV 当月IV 20HV -0.6 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.18 0.17 0.16 0.15 0.14 0.13 9:31:00 9:45:00 9:59:00 10:13:00 10:27:00 10:41:00 10:55:00 11:09:00 11:23:00 13:07:00 13:21:00 13:35:00 13:49:00 14:03:00 14:17:00 14:31:00 14:45:00 14:59:00 0.12 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 18.0% 17.0% 16.0% 15.0% 14.0% 13.0% 12.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50ETF期权主力月份微笑曲线 37% 32% 27% 22% 17% 12% 四日前三日前二日前昨日今日 时间 主力月份skew指数 今日 102.02 昨日 99.78 二日前 98.46 三日前 100.59 四日前 102.52 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 过去12个月50ETF历史波动率锥 最大值90% 75% 25% 50% 10% 31% 21% 11% 1% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最大值27%23%20%17%16% 90分位20%19%17%16%15% 75分位16%16%16%16%15% 50分位12%14%14%14%14% 25分位9%11%12%13%13% 10分位7%8%10%12%12% 最小值3%6%8%10%11% 4.5050ETF价格、持仓量PCR走势 左轴50ETF 持仓量PCR 4.00 250.0% 200.0% 3.50 3.00 2.50 2.00 150.0% 100.0% 50.0% 1.500.0% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 近1年IV分位数 近2年IV分位数 次月IV 次月近次月近21年IV年IV分位 分位数 数 2024/3/21 3.570 8.52% 9.72% 11.92% 14.55% 38.30% 19.80% 14.93% 45.50% 23.00% 2024/3/22 3.539 10.64% 10.84% 12.42% 17.67% 80.80% 55.20% 15.76% 62.80% 33.90% 2024/3/25 3.520 6.29% 8.22% 11.99% 17.26% 77.50% 51.70% 15.22% 52.90% 27.20% 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩2天 沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF20HV当月IV 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0.65 0.55 0.45 0.35 0.25 0.15 0.05 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 35.00% 15.00% -5.00% -25.00% -45.00% 0.18 0.17 0.16 0.15 0.14 0.13 0.12 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 18.0% 17.0% 16.0% 15.0% 14.0% 13.0% 12.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 9:31:00 9:45:00 9:59:00 10:13:00 10:27:00 10:41:00 10:55:00 11:09:00 11:23:00 13:07:00 13:21:00 13:35:00 13:49:00 14:03:00 14:17:00 14:31:00 14:45:00 14:59:00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 52% 42% 32% 22% 12% 沪300ETF期权主力月份微笑曲线 时间 主力月份skew指数 今日 102.02 昨日 99.78 二日前 98.46 三日前 100.59 四日前 102.52 四日前三日前二日前昨日今日 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 1% 过去12个月沪300ETF历史波动率锥 50% 最小 25%10% 今日ATM-IV 最大值90%75% 历史波动率5日HV 10日HV 20日HV 40日HV 60日HV 最大值26% 24% 21% 19% 17% 90分位19% 18% 17% 17% 16% 75分位 16% 15% 15% 15% 14% 50分位 12% 13% 13% 13% 13% 25分位 9% 11% 12% 12% 13% 10分位 7% 10% 11% 12% 12% 最小值5%7%9%11%12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 沪300ETF价格、持仓量PCR走势 200.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 150.0% 100.0% 50.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 【深300ETF】 当月合约距离到期还剩 2 天 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 当月近1年 IV分位数 当月近2年 IV分位数 次月IV 次月近次月近2 1年IV年IV分位 分位数 数 2024/3/21 3.712 9.66% 9.88% 12.65% 15.00% 61.20% 35.10% 15.44% 64.50% 37.80% 2024/3/22 3.678 11.89% 10.89% 13.18% 15.76% 71.80% 43.50% 16.08% 75.50% 45.70% 2024/3/25 3.659 6.85% 9.00% 12.64% 14.24% 46.10% 25.10% 15.78% 70.00% 42.60% 6.005.50 深300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF 20HV 当月IV 55.00%45.00% 5.004.50 35.00% 4.003.50 25.00% 3.002.50 15.00% 2.00 5.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 0.5 35.00% 0.415.00% 0.3 0.2 0.1 -5.00% -25.00% 深300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/72024/2/5 -45.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV期限结构 0.18 0.17 0.16 0.15 0.14 0.13 0.12 ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 18.0% 17.0% 16.0% 15.0% 14.0% 13.0% 12.0% 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 9:31:00 9:45:00 9:59:00 10:13:00 10:27:00 10:41:00 10:55:00 11:09:00 11:23:00 13:07:00 13:21:00 13:35:00 13:49:00 14:03:00 14:17:00 14:31:00 14:45:00 14:59:00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 时间 主力月份skew指数 今日 104.72 昨日 103.32 二日前 111.23 三日前 104.08 四日前 113.80 深300ETF期权主力月份微笑曲线 四日前三日前二日前昨日 今日 52% 42% 32% 22% 12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 过去12个月深300ETF历史波动率锥 最大值90% 最大值 25% 22% 20% 18% 16% 90分位 19% 17% 17% 16% 15% 75分位 15% 15% 15% 15% 14% 50分位 12% 13% 13% 13% 13% 25分位 9% 11% 12% 12% 12% 10分位 7% 9% 10% 12% 12% 75%50% 31% 25%10% 最小今日ATM-IV 26% 21% 16% 11% 6% 1% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最小值5%7%8%10%11% 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 深300ETF价格、持仓量PCR走势 180.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 160.0% 140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 左轴500ETF 20HV