金融期权波动率日报

金融期权波动率日报 【50ETF】当月合约距离到期还剩9天 国投安信期货 刘利娟 2024年4月11日期货从业号:F3084441投资咨询号:Z0016526 日期标的物价格5HV10HV20HV当月IV当月近1年 IV分位数 当月近2年IV分位数 次月IV 次月近1年IV分位数 次月近2年IV分位数 2024/4/92.43710.40%8.21%8.26%13.30%4.00%2.00%13.99% 2024/4/102.4312.60%8.30%7.71%13.36%6.10%3.00%13.55% 2024/4/112.4293.00%8.01%7.61%13.17%2.80%1.40%13.60% 8.80% 2.50% 3.30% 4.40% 1.20% 1.60% 左轴50ETF 20HV 当月IV 4.5050ETF价格、历史波动率、隐波走势 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 1.50 50.00% 40.00% 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 50ETF历史波动率、隐波及差值走势 0.4 0.2 0 -0.2 -0.4 当月IV-同期HV 当月IV 20HV -0.6 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.165 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 0.135 0.13 0.125 0.12 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 17.0% 16.0% 15.0% 14.0% 13.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 12.0% ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50ETF期权主力月份微笑曲线 24% 22% 20% 18% 16% 14% 12% 四日前三日前二日前昨日今日 时间 主力月份skew指数 今日 103.13 昨日 98.15 二日前 98.90 三日前 102.06 四日前 101.39 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 1% 过去12个月50ETF历史波动率锥 最大值90% 75%50% 25%10% 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最大值27%23%20%17%16% 90分位20%19%17%16%15% 75分位16%16%16%16%15% 50分位12%14%14%14%15% 25分位9%11%12%13%14% 10分位7%8%9%12%12% 最小值3%6%8%10%11% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 4.5050ETF价格、持仓量PCR走势 左轴50ETF 持仓量PCR 4.00 250.0% 200.0% 3.50 3.00 2.50 2.00 150.0% 100.0% 50.0% 1.500.0% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 近1年IV分位数 近2年IV分位数 次月IV 次月近次月近21年IV年IV分位 分位数 数 2024/4/9 3.523 14.95% 12.36% 11.33% 13.74% 21.20% 10.60% 14.71% 40.50% 20.30% 2024/4/10 3.497 4.30% 12.62% 10.40% 13.47% 14.60% 7.30% 14.38% 34.10% 17.10% 2024/4/11 3.494 5.12% 12.45% 10.36% 13.36% 12.20% 6.10% 14.02% 26.50% 13.30% 【沪300ETF】当月合约距离到期还剩9天 沪300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF20HV当月IV 6.50 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 50.00% 45.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 沪300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0.65 0.55 0.45 0.35 0.25 0.15 0.05 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 35.00% 15.00% -5.00% -25.00% -45.00% 0.17 0.165 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 17.0% 16.0% 15.0% 14.0% ATMIV期限结构 今日昨日前日 0.135 0.13 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 0.1250.12 13.0% 12.0% ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 32% 27% 22% 17% 12% 沪300ETF期权主力月份微笑曲线 时间 主力月份skew指数 今日 103.13 昨日 98.15 二日前 98.90 三日前 102.06 四日前 101.39 四日前三日前二日前昨日今日 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 31% 21% 11% 1% 过去12个月沪300ETF历史波动率锥 50% 最小 25%10% 今日ATM-IV 最大值90%75% 历史波动率5日HV 10日HV 20日HV 40日HV 60日HV 最大值26% 24% 21% 19% 17% 90分位19% 18% 17% 17% 16% 75分位 16% 15% 15% 15% 15% 50分位 12% 13% 13% 13% 13% 25分位 10% 11% 12% 12% 13% 10分位 7% 10% 11% 12% 12% 最小值4%7%9%11%12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 沪300ETF价格、持仓量PCR走势 200.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 150.0% 100.0% 50.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 【深300ETF】 当月合约距离到期还剩 9 天 日期 标的物价格 5HV 10HV 20HV 当月IV 当月近1年 IV分位数 当月近2年 IV分位数 次月IV 次月近次月近2 1年IV年IV分位 分位数 数 2024/4/9 3.663 15.17% 12.42% 11.37% 14.08% 40.00% 23.30% 14.40% 50.40% 28.00% 2024/4/10 3.637 4.43% 12.65% 10.72% 14.25% 44.00% 25.90% 14.44% 50.80% 28.70% 2024/4/11 3.631 4.94% 12.43% 10.66% 14.54% 48.90% 29.20% 14.29% 49.10% 27.60% 6.005.50 深300ETF价格、历史波动率、隐波走势 左轴300ETF 20HV 当月IV 55.00%45.00% 5.004.50 35.00% 4.003.50 25.00% 3.002.50 15.00% 2.00 5.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 0.6 0.5 35.00% 0.415.00% 0.3 0.2 0.1 -5.00% -25.00% 深300ETF历史波动率、隐波及差值走势 当月IV-同期HV 当月IV 20HV 0 2019/12/242020/5/272020/10/262021/3/232021/8/172022/1/142022/6/202022/11/152023/4/132023/9/72024/2/5 -45.00% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 不同月份平值IV日内走势 ATMIV(M1)ATMIV(M2) ATMIV期限结构 0.165 0.16 0.155 0.15 0.145 0.14 0.135 0.13 0.125 0.12 ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 今日昨日前日 ATMIV(M1)ATMIV(M2)ATMIV(Q1)ATMIV(Q2) 9:31:00 9:44:00 9:57:00 10:10:00 10:23:00 10:36:00 10:49:00 11:02:00 11:15:00 11:28:00 13:11:00 13:24:00 13:37:00 13:50:00 14:03:00 14:16:00 14:29:00 14:42:00 14:55:00 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 时间 主力月份skew指数 今日 107.61 昨日 107.16 二日前 106.80 三日前 106.81 四日前 105.02 深300ETF期权主力月份微笑曲线 四日前三日前二日前昨日 今日 27% 22% 17% 12% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 过去12个月深300ETF历史波动率锥 最大值90% 最大值 25% 22% 20% 18% 16% 90分位 19% 17% 17% 16% 15% 75分位 15% 15% 15% 15% 14% 50分位 12% 13% 13% 13% 13% 25分位 10% 11% 12% 12% 12% 10分位 7% 10% 11% 12% 12% 75%50% 31% 25%10% 最小今日ATM-IV 26% 21% 16% 11% 6% 1% 数据来源：同花顺iFinD，国投安信期货 历史波动率5日HV10日HV20日HV40日HV60日HV 最小值4%7%8%10%11% 6.00 5.50 5.00 4.50 4.00 3.50 3.00 2.50 2.00 深300ETF价格、持仓量PCR走势 180.0% 左轴300ETF 持仓量PCR 160.0% 140.0% 120.0% 100.0% 80.0% 60.0% 40.0% 20.0% 0.0% 2019/12/242020/10/262021/8/172022/6/202023/4/132024/2/5 数据来源：