公司2023年实现营收187.27亿元,同比增长7.16%,归母净利润5.25亿元,同比增长-14.35%。公司多项高新技术项目在研,不断占据科技高地,产业战略布局稳步推进,国内外新市场开拓助力公司持续创新高。考虑到公司在航天电子的优势地位以及军贸市场的快速拓展,我们调整公司2024-2026年归母净利润预测分别为7.37(-1.19)/9.24(-1.08)/11.04亿元,对应PE分别33/36/32倍,维持“买入”评级。