常熟银行发布23年年报,营收同比增长12.05%,归母净利润同比增长19.60%。信贷投放方面,截至23年末,常熟银行贷款余额为2224.39亿元,同比增长15.00%。息差受资产端影响略有承压,负债成本有所改善。资产质量持续夯实,整体风险可控。预计公司2024-2026年营业收入分别为110.65、125.57、144.92亿元,归母净利润分别为39.08、46.86、56.18亿元。给予公司2024年1倍PB,目标价9.80元,维持为“买入”评级。