北交所周报：板块整体缩量下跌，北交所920号段启用在即

2024年03月23日 板块整体缩量下跌，北交所920号段启用在即 北证A股 ——北交所周报 核心观点（3.17-3.23）： ⚫北证50指数周涨跌幅为-3.45%，行业表现分化明显。本周北证50涨跌幅为-3.45%。245家上市公司中，有35家公司周涨幅为正，涨幅最大的是吉林碳谷（+22%），其次是恒拓开源（+21.58%）、方盛股份（+16.44%）、泓禧科技（+15.02%）等，跌幅最大的是三维股份（-13.59%）。从行业来看，本周北交所各行业分化明显，其中传媒行业受AI新产品Kimi的热度带动，周涨幅领先（+10.9%），国防军工与有色金属紧随其后，美容护理行业表现欠佳（-7.2%）。 分析师 范想想：010-80927663：fanxiangxiang_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130518090002 ⚫已完成2轮测试，北交所920代码落地在即。目前北交所新代码号段的测试工作已经完成了2轮，预计3月份还将有一次全网测试，新代码或最终在4月份上线。为稳妥有序推进证券代码切换工作，将先为增量上市公司分配920证券代码，待市场准备工作就绪后，再为存量上市公司统一切换920证券代码。 ⚫本周北交所整体交易活跃度有所回落。本周，北交所日均成交额约为63.88亿元，较上周的68.45亿元小幅下滑。本周，北交所整体成交额为319亿元，较上周的342亿元下降6.68%，成交量为28.34亿股，较上周29.65亿股下降4.4%。对比其他板块，北交所仍保持较高交易热度，本周换手率为25.32%。 ⚫北交所17家公司发布年报业绩。本周宏裕包材等17家公司发布年度报告，其中8家实现净利润同比正增长。锦波生物净利润同比增长超100%；硅烷科技、骏创科技、武汉蓝电净利润同比增长超40%；民士达、秉扬科技、许昌智能、华岭股份、惠同新材净利润也均实现同比正增长。大唐药业、纬达光电、中科美菱及华阳变速表现欠佳，净利润同比下降超40%。康乐卫士、一致魔芋、宏裕包材、田野股份净利润也呈现负增长。 ⚫本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。本周北证50涨跌幅为-3.45%，市场整体表现有所回调。主题基金中，大成北交所两年定开混合C跌幅最小（-1.46%），强于北证50整表现。本周北交所指数基金产品整体表现优于北证50，其中广发北证50成份指数A跌幅最小（-3.07%）。 ⚫北交所整体市盈率回落至21倍左右。截至2024年3月22日收盘，北证A股的市盈率为21倍，较上周22倍市盈率有小幅回落，科创板公司和创业板公司市盈率与上周基本持平，分别33倍和31倍。分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率仍保持最高，交通运输与传媒行业紧随其后；而市盈率相对较低的行业是环保、建筑装饰和电子行业。 投资建议：北交所日均成交额略有下滑，但板块换手率水平仍相对较高，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 风险提示：政策支持力度低于预期的风险，技术迭代较快的风险，市场竞争加剧的风险。 目录 （一）本周市场回顾..............................................................................................................................................................................................2（二）北交所公司重要公告..................................................................................................................................................................................6（三）北交所相关基金与指数表现.....................................................................................................................................................................9 （一）北交所本周新上........................................................................................................................................................................................11（二）下周新股申购情况....................................................................................................................................................................................11（三）北交所项目动态........................................................................................................................................................................................12 三、北交所要闻.............................................................................................................................................................................................13 四、风险提示.................................................................................................................................................................................................13 一、北交所动态及展望 （一）本周市场回顾 本周北交所整体交易活跃度有所回落，日换手率水平约为3%左右。本周北交所日均成交额约为63.88亿元，较上周的68.45亿元小幅下滑。本周北交所整体成交额为319亿元，较上周的342亿元下降6.68%，成交量为28.34亿股，较上周29.65亿股下降4.4%。 本周北交所的换手率仍保持较高水平。受市场整体情绪影响，本周北交所表现欠佳，弱于科创板、创业板及沪深主板。本周北交所换手率较上周有所下降，为25.32%，但仍高于科创板和沪深主板。北交所本周成交额小幅下滑，且较科创板与创业板的整体成交规模仍有较大差距。 根据北交所的数据显示，截至2024年3月23日，北交所上市公司总数为245家，总股本为326亿股，其中流通股本为172.63亿股，较上周基本持平；总市值为3676.6亿元，其中流通市值为1871.23亿元；当日成交金额为57.03亿元，当日成交数量为5.1亿股。 2022年以来，北交所成交数量及金额总体呈现波动上升趋势。2023年11月起，北交所周度成交总额首次破百亿，并波动上涨，周度成交总额稳定保持在500亿以上水平。2024年开年以来北交所整体热度有所回调，北交所日均成交额从年初的百亿元左右，略有回落至70亿元左右水平，但北交所与其他板块相比仍然保持较高的换手率水平。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 北交所245家上市公司中，有35家公司周涨幅为正，涨幅最大的是吉林碳谷（+22.0%），其次是恒拓开源（+21.58%）、方盛股份（+16.44%）、泓禧科技（+15.02%）等，跌幅最大的是三维股份（-13.59%）。从行业来看，本周北交所各行业分化明显，其中传媒行业受AI新产品Kimi的热度带动，周涨幅领先（+10.9%），国防军工（+5.2%）与有色金属（+2.9%）紧随其后，美容护理行业表现欠佳（-7.2%）。整体来看，北交所目前上市企业仍具有规模小、单一行业企业数量少的特征，因此行业整体表现受个股影响较大。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 估值方面，本周北交所上市公司估值小幅回落，市盈率约为21倍。北证A股的市盈率为21倍，较上周22倍市盈率有小幅回落，科创板公司和创业板公司市盈率与上周基本持平，分别33倍和31倍，北交所与双创板块估值差略有扩大。 横向比较北交所与创新层、基础层可以发现，创新层与基础层估值变化波动较小，受挂牌企业相对优质的因素影响，创新层估值整体高于基础层。北交所自2022年以来的利好政策同样带动了创新层与基础层的预期，目前A股市场短期面临经济大环境影响，各板块均出现热度下降，估值下跌，但创新层与基础层公司受益于有望上市北交所的良好预期，因此目前表现平稳，甚至热度仍保留上涨态势。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 分行业看北交所上市公司的市盈率，农林牧渔行业平均市盈率仍保持最高，由上周770倍上升至约806倍，交通运输与传媒行业紧随其后，市盈率均接近121倍，市盈率较高的几个行业因标的数量较少，个别公司业绩的大幅变化拉高了行业整体估值水平；市盈率相对较低的行业是环保、建筑装饰和电子行业。 北交所交易热度较年初略有所下滑，日均成交额从百亿水平缩量至70亿元左右水平，但板块换手率水平仍相对较高，叠加新股发行稳步推进，展望后市，我们认为板块整体有望震荡上行。2024年，对于北交所板块投资，建议重点关注公司基本面良好，受益于人工智能应用的科技成长类的公司，以及公司经营稳健，持续盈利能力佳的高股息率公司。 资料来源：iFinD，中国银河证券研究院 （二）北交所公司重要公告 本周北交所企业的重要公告覆盖股权激励、募资调整、股权质押、对外投资、诉讼仲裁及项目延期等几个方向。国源科技、康乐卫士披露了股权激励相关信息；云星宇对募资项目投入资金进行了调整；昆工科技两位股东进行了股权质押；凯添燃气、连城数控、殷图网联、佳合科技对外投资，其中佳合科技涉及重大资产重组；长虹能源涉及的相关诉讼案件有新进展；秉扬科技对募投项目进行了延期。 本周宏裕包材等17家公司发布年度报告，其中8家实现净利润同比正增长。锦波生物净利润同比增长超100%；硅烷科技、骏创科技、武汉蓝电净利润同比增长超40%；民士达、秉扬科技、许昌智能、华岭股份、惠同新材净利润也均实现同比正增长。大唐药业、纬达光电、中科美菱及华阳变速表现欠佳，净利润同比下降超40%。康乐卫士、一致魔芋、宏裕包材、田野股份净利润也呈现负增长。 （三）北交所相关基金与指数表现 本周北交所关联的主题基金与指数基金表现均有所回落。本周北证50涨跌幅为-3.45%，市场整体表现有所回调。主题基金中，大成北交所两年定开混合C跌幅