罐式集装箱 头豹词条报告系列

罐式集装箱行业分类 按照联合国国际海事组织（IMO）及其国际海运危险货物规则（IMDG）的分类方式，罐式集装箱行业可以 分为如下类别： 罐式集装箱行业基于运输货物类型的分类 罐式集装箱分类 罐式集装箱行业特征包括以下3点：1.行业技术和准入壁垒相对较高；2.罐式集装箱行业与化工行业景气度相 关性较高；3.租赁商和运营商客户的实际需求影响行业的成长性。 行业技术和准入壁垒相对较高 罐式集装箱设计、生产等各方面都需要符合国际海运危险货物规则(IMDG Code)等国际规则和标准。并且要通过英国劳氏船级社、法国BV船级社、美国ABS船级社和中国CCS船级社等各国检测机构的核验。此外 罐式集装箱行业与化工行业景气度相关性较高 2018年、2019年和2020年上半年，中国化工产品价格指数(CCPI) 呈下降趋势，受中美贸易摩擦影响2020 年1月末以来呈现大幅下跌，罐式集装箱行业保有量增长率从2018年的10.81%下降至2020年的5.26%。当化工行业整体景气度有所提高，相应的化学品价格上升，化学品的物流运输需求亦会有所增加，罐箱租赁 商和罐箱运营商会相应增加罐箱采购订单，2018-2024年1月CCPI变化折线图与全球罐式集装箱保有量增速折线图方向基本一致，由此判断罐式集装箱行业与化工行业景气度相关性较高。 租赁商和运营商客户的实际需求影响行业的成长性 2022年运营商罐式集装箱保有量和出租商闲置罐式集装箱保有量合计占比总市场近75%，这是由于化学品生产商核心业务为化学品生产加工及新产品研发等，物流业务属于非核心业务，因此一般化学品生产商为 将更多资源集中于核心业务，越来越多的生产企业将其物流业务外包给专业的第三方物流公司，即罐式集装箱运营商。 [3] 1：Wind、中集环科、ITCO [4] 罐式集装箱发展历程 罐式集装箱行业经历了以下4个发展阶段：1964年至1967年为行业发展萌芽期，在此期间，人们通过对油箱 的改进逐步形成了初代罐式集装箱，并且开始运输液体。液体罐式集装箱开始商业化运用于液态化学品、酒类、饮料、燃油等商品的陆路运输。1967年至1969年为行业发展启动期，行业开始步入标准化，液体罐式集装箱逐 步按照ISO标准尺寸生产，并逐步拓展成为铁路运输装备和海洋运输装备。1969年至1990年，行业发展明显提速，正式进入高速发展期。液体罐式集装箱已经逐步在法国、德国等欧洲国家得到广泛运用。随着液体罐式集装 箱应用领域的拓展，气体罐式集装箱、粉末罐式集装箱得到较快发展。二十世纪八十年代后，罐式集装箱凭借其 安全环保等优势，广泛运用于全球化工、食品饮料、能源等行业的多式联运。1990年至今为行业发展震荡期， 罐式集装箱制造自动化和智能化水平不断提高，中国成为世界罐式集装箱的主要大国。 萌芽期 1964~1967 启动期 1969年，ISOTANK由利物浦Aintree Ltd.的Andrews注册为名称。他们的产品是世界上第一个获得劳埃德船级社和英国运输部危险品部门国际运输设计批准的ISO集装箱罐 期间国际标准化组织（ISO）起到了关键作用，通过发布一系列的标准，推动了罐式集装箱的标准化。具体标准如ISO 668规定了集装箱的外部尺寸 高速发展期 1969~1990 1973年，瑞典一家名为Dynatrans的公司以20英尺的规格14,000升超轻半高罐进入市场。罐箱皮重 约1,000公斤，专为牛奶运输而设计，被称之为CONNY系统 全球罐式集装箱行业已形成制造商、租赁商、运营商、服务商等多方明确分工、协调发展的成熟行业 体系 震荡期 1990~2024 2023年11月，世界第一大罐式集装箱制造商中集安瑞环科技有限公司（简称：中集环科）在深圳证 券交易所上市 随着全球制造业的迁徙，罐式集装箱制造产能也逐步由欧美发达国家向中国、南非等新兴国家转移。 罐式集装箱租赁商和运营商仍主要集中于欧美发达国家 [4] 1：https://en.wikipedi… 2：中集环科、ITCO、维基… [13] 罐式集装箱产业链分析 罐式集装箱行业产业链上游为罐式集装箱行业产业链上游包括钢材、阀门、功能附件、保温材料以及消耗品 等供应商，中游包括罐箱制造商、运营商、租赁商和服务商（注：相对于罐式集装箱制造商，运营、服务和租赁 [7] 商也可算作下游），产业下游主要分布在化工、食品饮料和能源领域环节。 [7] 罐式集装箱行业产业链主要有以下核心研究观点： 上游钢材进入转折阶段，价格上涨。中国钢铁市场正处于主动去库至被动去库的转折阶段，钢价格预计将缓 慢上升，铁矿石进口价格受国际争端影响可能上涨，对中国钢铁价格产生影响。短期内材料端被替代可能性极 低。 中游形成寡头垄断局面，中小企业难以生存。全球范围内罐式集装箱运输行业参与者较少（几十家），但少数几家主要的头部企业包揽了行业内大部分的产量，排名靠后的企业由于短期内产能无法实现飞速跨越从而市场 被挤压，生存难度偏高。 下游食品饮料稳定发展，LNG罐箱经济性开始显现。中国软饮料产量从2014年前常年保持累计同比10%以上的增速，近年来，增速开始回落并且稳定，趋于中国GDP增速水平。优化运营模式（需具备液态分销系统建设 及配套储气调峰堆场）下LNG罐箱大致可提升运输效率50%，公路运输成本是槽车运输成本的89%，具备一定的 [7] 经济性。 上 产业链上游 生产制造端 钢材、阀门、功能附件、保温材料以及消耗品等供应商 上游厂商 甬金科技集团股份有限公司 山西太钢不锈钢股份有限公司 纽威数控装备（苏州）股份有限公司 查看全部 产业链上游说明 中国钢铁市场正处于主动去库至被动去库的转折阶段，钢价格预计将缓慢上升。钢材占比总成本 68%、阀门13%、功能附件5%、保温材料4%和其他4%是罐式集装箱生产的原材料构成比例，行业 上游原材料涉及种类相对集中，与钢铁价格直接相关（不锈钢304/416，碳钢P460/SPA-H）。其次是阀门（安全阀、球阀等，用来调节压强），但占比相比钢材较小。通常情况下库存周期分为四部 分：主动补库（需求上升，库存上升）-被动补库（需求下降，库存上升）-主动去库（需求下降，库 存下降）-被动去库（需求上升，库存下降），2015年中央提出供给侧改革后库存过剩问题得到有效缓解。2021年宽松的货币政策刺激全球经济迅速复苏，叠加粗钢压减等因素，钢铁价格上涨，钢材社 会总库存下降，逐步转入主动去库存阶段，目前中国钢铁正处于主动去库至被动去库的转折阶段。 冷轧0.5mm不锈钢板304/2B、冷轧0.5mm不锈钢板316L/2B、6mm耐候钢SPA-H（均为罐式集装 箱常用钢，通过多年比对发现相关公司采购价与其趋势和价格基本一致）价格近年受下游需求影响有所上升，统计期间（2020年-2024年2月9日）以不锈钢304为例，增长幅度近7%，近期价格小幅回 升。根据当前钢铁库存状况，预计未来三种钢价格将缓慢上升，中短期目标不锈钢304价格17,000元/吨（当前15,650元/吨），不锈钢316价格27,000元/吨（当前25,900元/吨），碳钢SPA-H价格 4,900元/吨（当前4,750元/吨），同步企业端订购钢材成本上升。 铁矿石进口价格受国际争端影响可能上涨，对中国钢铁价格产生影响。短期内材料端被替代可能性较低。铁矿石作为炼钢不可或缺的原材料，是世界各国的重要资源。澳大利亚铁矿石探明储量相比其它 国家具有显著优势，中国铁矿石资源禀赋排名世界第四位，但钢铁产量世界第一，所以一部分铁矿石 依赖进口，如国际争端产生可能导致进口价格飙涨，从而带动中国钢铁价格。罐式集装箱需要具有足够的强度和耐腐蚀性，以承受加工过程中的压力和负荷。钢材是短期内无法被替代的原材料，行业对 其依赖性较强。 中 产业链中游 品牌端 罐箱制造商、运营商、租赁商和服务商 中游厂商 Maersk (China) Shipping Company Limited 四方科技集团股份有限公司 大连中车集装箱有限公司 查看全部 产业链中游说明 由于全球物流拥堵和延误加剧，带动罐式集装箱头部制造企业在2020年末开始扩大生产力，以缓解港口货品存放压力，加剧了行业内部的头部企业垄断格局通常情况下，相关企业会根据市场情况以销 定产。与罐式集装箱保有量不同，新增罐箱制造呈现周期性波动的态势。2020年末开始全球物流拥堵（大流行与恶劣天气双重影响）导致2021年全球集装箱船延误平均增加了一倍。在远东和北美航线 上，2020年第一季度至2021年第四季度，延误时间从2天增至12天。2020年至2021年，集装箱船周转时间中位数增长了13.7%，由此罐式集装箱企业开始扩大生产力（新华昌、大连中车等公司产能受 阻），加大货品存放能力缓解局面。数据显示头部公司生产规模和实力已经远远超过其他公司，代表 事件加剧了行业内部的头部企业垄断格局。 五力模型分析行业竞争中竞争能力较强。1.供应商议价能力：当前行业主要原材料为钢材，属于资源型行业，企业垄断能力强，上游供应商议价能力较强；2.潜在竞争者进入：行业技术壁垒较高，新入 者只能切入更细分市场（如单类产品专用罐箱）；3.行业竞争能力：行业处于发展期震荡期，份额上 产业链下游 渠道端及终端客户 化工、食品饮料和能源领域运营商 渠道端 万华化学集团股份有限公司 浙江龙盛集团股份有限公司 浙江新和成股份有限公司 查看全部 产业链下游说明 中国软饮料市场虽然面临增长趋缓，但对罐式集装箱的需求预计将保持稳定。罐式集装箱在食品饮料行业主要用来载运乳品、酒类、果汁等。多年来中国食品饮料行业快速发展，以标志性的软饮料为 例，中国产量从2014年前常年保持累计同比10%以上的增速，近年来，增速开始回落并且稳定，趋于中国GDP增速水平。中国软饮料市场未来增长趋缓的因素有两点：1.当前阶段市场饱和度较高。行 业已经步入成熟期，市场竞争激烈，一些软饮料细分行业为了进一步抢占市场份额，只能通过创新新口味、新包装等来吸引消费者。2.产品种类众多，结构较为分散。现阶段中国消费市场中软饮料种类 包括包装饮用水、果蔬汁类及其饮料、蛋白饮料、碳酸饮料（汽水）、植物饮料和固体饮料等，预计行业增长将保持稳定，未来难以成为罐式集装箱制造显著增量端，因为单一品类的需求难以显著推动 整体行业增长。 优化运营模式下的LNG罐箱公路运输成本较低，具备经济性，但需要液态分销系统建设来提升运输效 率。一辆40英尺LNG罐箱公路运输车的总投资在100万元左右，运力在17吨左右；LNG槽车公路运输设备包括牵引车和槽罐车，总投资在95万元左右，运力在20吨左右。可变成本包括修理费及保养费、 燃料费、路桥费等；固定成本包括人工薪酬、轮胎成本、管理费用、保险费用、检查费用等。优化运营模式（需具备液态分销系统建设及配套储气调峰堆场）下LNG罐箱实现预先充装、免除排队等操 作，大致可提升运输效率50%。对比后发现，优化运营模式下LNG罐箱公路运输成本低于槽车运输成本，LNG罐箱公路运输成本是槽车运输成本的89%，具备一定的经济性。此外一个40英尺的LNG罐 箱大约可供3、4万户居民一天所需的生活用气，可以用来也可作为城市燃气季节性调峰或临时补充气源。首先，LNG罐箱提供了一种新的运输方式，使得液化天然气可以更便捷地通过公路运输，而不仅 限于槽车运输。其次，优化运营模式下的LNG罐箱具有更高的运输效率和较低的运输成本，使得LNG 罐箱成为更具吸引力的选择。这可能会导致一些企业或运输公司更倾向于采用LNG罐箱进行液化天然气的公路运输，从而改变了行业内的竞争格局和运输模式。最后，由于一个40英尺的LNG罐箱用作季 节性调峰或临时补充气源的优良特性，使得LNG罐箱在城市储气也具有潜在的应用价值，进而扩大对罐式集装箱的需