咸亨国际机构调研纪要

咸亨国际机构调研报告 调研日期:2024-03-15 咸亨国际科技股份有限公司是一家具备强大线下服务能力的全国性MRO集约化供应商,成立于2008年,是A股上市企业。公司现有员工1600余人,下属子(分)公司70余家,业务遍及70多个国家和地区。咸亨国际聚焦能源、交通、应急等领域,为大型集团化企业和政府部门提供全方位、一体化的产品、服务和解决方案。公司以集约化采购供应、属地化技术服务、专业化研发生产以及特色化服务平台等核心业务,提供12大类、70万+SKU,满足多样化需求,让采购更省心;以定制服务深入需求最前端,让响应无所不及;以7大核心产业体系,创新行业技术与解决方案,让应用更智慧;以高速链接需求,优化体验,让服务快速触达。咸亨国际持续构建全球化市场服务网络,加速数字化和智能化升级融合,致力于成为能源、交通、应急领域MRO集约化服务引领者。 2024-03-19 董事长王来兴(部分参与),董事会秘书叶兴波,证券事务代表张满 2024-03-152024-03-19 现场参观,券商策略会,电话会议公司会议室等 南华基金 基金管理公司 - 华安基金 基金管理公司 - 鹏华基金 基金管理公司 - 东海证券 证券公司 - 华福机械 - - 民生轻工 - - 光大建材 - - 浦银安盛 基金管理公司 - 国联安 基金管理公司 - 信达澳亚 基金管理公司 - 东证资管 资产管理公司 - 杭州溪望私募 基金管理公司 - 农银汇理 基金管理公司 - 1、请问公司在低空经济方面有何布局? 答:公司具有低空领域内相关业务的资质,公司旗下涉及无人机业务的有咸亨国际(杭州)航空技术研究院有限公司和咸亨国际(杭州)航空自动化有限公司,主要负责给能源领域的相关用户提供无人机巡检服务。咸亨国际(杭州)航空自动化有限公司具有“民用无人驾驶航空器 操控员执照”,是中国航空器拥有者及驾驶员协会(AOPA)认定的民用无人机操控员培训机构、国家体育总局认可的“浙江省遥控航空模型飞行员执照考核培训机构(ASFC)”、慧飞无人机应用技术培训中心授权的“浙江咸亨分校”,拥有合法教学空域。咸亨国际(杭州)航空技术研究院有限公司和咸亨国际(杭州)航空自动化有限公司已在无人机智能巡检及深化服务,涵盖线路巡视(竣工验收、精细化巡视、通道巡视、三维建模及航线规划、树障及缺陷分析、管道智能巡护等)、设备巡视(变电站、高后果区、场站、阀室等)、灾害应急响应、电缆隧道检测等场景。公司将紧跟行业发展趋势和国家战略进行发展和布局,更多业务情况请关注公司定期报告。敬请投资者注意投资风险。 2、从几年的趋势看,自主产品和技术服务的目标是上升,自产产品的挑选标准是什么?未来提升速度会比较快吗? 答:提升自产和技术服务确实是公司的目标,也是提升毛利率的具体举措之一。公司的研发是一种轻研发,每年公司研发部门会初选出几十个科技属性高的,能够解决客户痛点的,市场空间比较大的产品作为重点研发方向,由各销售公司负责人打分评判,遴选出重点研发产品,这 样可以把销售跟研发更好地结合起来。国外大型的MRO企业自产的占比也是长期保持在20%左右,未来公司将自产和技术服务的提高占比绝对值,但占比的话要看收入端的增速情况。 3、为什么公司未来3-5年还是选择做央企的生意?公司是如何挑选新行业的? 答:目前国央企进行MRO集约化采购是个趋势;另外,国央企的应收账款回款情况也相对较好,继续选择央企作为重点客户,对公司而言具有 相关优势。目前,越来越多的国央企采用集约化采购的形式,且速度也在加快,公司尽快跑马圈地,力争再次抓住先机。公司挑选的新行业客户是与能源、交通和应急等相关的重资产的新行业。 4、设备更新的政策对公司有哪些有利影响? 答:2024年3月7日国务院印发关于《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》的通知,提出统筹扩大内需和深化供给侧结 构性改革,实施设备更新,大力促进先进设备生产应用,推动先进产能比重持续提升。公司正在建设“数字咸亨2.0”、“智能制造中心”等项目,以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向,在国务院提出设备更新这一宏观背景之下,公司此类项目将更有市场前景。敬请投资者注意投资风险。 5、贵公司在ESG方面有何计划? 答:随着碳达峰、碳中和目标的提出,ESG逐渐成为全球范围内的共识,在国家的良好宏观环境之下,公司也将顺应行业数字化转型的发展契机,加快经济绿色低碳转型进程。公司正在建设“数字咸亨2.0”、“智能制造中心”等项目,旨在加强公司产品研发能力和持续创新能力,打造更加绿色环保、更加智能化的研发基地,以全面降低对社会环境的影响。关于公司近年来践行环保责任和节能减排方面的努力,可查阅和关注公司披露的定期报告。关于未来公司在ESG方面新的进展或突破,可实时关注公司公告。敬请投资者注意投资风险。 6、2023年公司客户开拓情况怎么样?2024年有哪些标杆客户要开拓? 答:公司未来1-3年的的重点发展战略是:公司将在电网领域继续深耕,基于对应用场景的深度理解,持续优化创新,保持业绩稳定增长 的基本盘。公司业务由输配端向发电侧、用户侧拓展,依托1+4军团(电力、石油石化、应急、核工业、交通军团),培育新产业群,进而 提升公司核心竞争力,这是公司未来将按照电网的模式深入服务。同时将精准把握其他央企的电商集约采购提速的契机,积极拓展市场。按照上述战略,公司已经取得了一定的成绩,近期中标的华电、国电投就是其中的一个阶段成绩。2023年公司还中标了中国绿发、山能、 浙能、平煤等,军工和制造板块中标了中国融通、中国航发、中粮集团、许继集团、包钢等,其他板块如南水北调等。上述业务拓展预计会给公司的业绩带来一定的积极影响。 公司新领域聚焦能源、交通和应急等领域,定位的重点客户基本都是重资产类的以提供运维、检修产品和服务的央国企客户,2024年发 电、军工以及能源矿山等重资产领域都是公司目标,希望在新领域尽快跑马圈地,并寻找新的战略行业。公司相关未来发展规划属于计划性事务,不构成对投资者的实质承诺,敬请投资者注意投资风险。