咸亨国际机构调研纪要

咸亨国际科技股份有限公司是一家全国性MRO集约化供应商，成立于2008年，A股上市企业，拥有1600余名员工和70余家子(分)公司，业务遍及70多个国家和地区。公司聚焦能源、交通、应急等领域，为大型集团化企业和政府部门提供全方位的产品、服务和解决方案。

1. 第三季度业绩变化及原因

   • 业绩表现：前三季度收入同比增长，第三季度利润也实现同比增长。
   • 收入增长原因：新领域拓展取得预期成效。
   • 利润改善措施：
     • 深耕电网领域，提升非标品占有率；
     • 通过规模效应提升采购议价能力，降低成本；
     • 严抓成本控制，提升毛利率。
   • 2024年业绩预期：公司将持续深耕战略行业，扩大市场占有率，提升发展质量。

2. 无人机应用业务

   • 业务模式：外购无人机，依托自主开发的“瞰岳·无人机智慧平台”提供巡检等服务，2023年营收5000多万元。
   • 未来计划：拓展更大载重、更长续航的无人机硬件，在电网、油气、应急等领域发力。
   • 机器人业务：推广配网作业机器人、挂轨巡检机器人、手抬式灭火机器人等，与行业优秀企业合作，目前机器人产品营收规模较小，未来将加大落地深度和广度。

3. 新市场开拓贡献

   • 市场进展：2024年中标国网一级、国电投等大型国央企项目。
   • 收入贡献：新市场开拓扩大市场占有率，助力营收增长。
   • 利润预期：发电和油气等战略行业毛利率将逐步提升，长远改善利润水平。